國家電網(wǎng)上半年固定資產(chǎn)投資加速。
據(jù)國家電網(wǎng)，今年上半年，國家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資超3100億元，同比增長12.6%。其中，15項特高壓（885425）工程和37座抽水蓄能（885935）電站加快建設(shè)。
與此同時，南方電網(wǎng)今年上半年完成固定資產(chǎn)投資近893億元，同比增長14.79%，規(guī)模創(chuàng)歷史同期最高，完成全年1800億元投資目標的49.59%。
“十五五”時期全國電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資將超5萬億元
電網(wǎng)企業(yè)固定資產(chǎn)投資是宏觀穩(wěn)增長與逆周期（883436）調(diào)節(jié)的重要抓手。持續(xù)加大電網(wǎng)資本開支，一方面能夠有效拉動重大工程上下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，持續(xù)夯實電力供給保障能力，匹配全社會用電需求增長；另一方面持續(xù)完善跨區(qū)跨省資源配置通道，為全國電力市場交易、新能源（850101）大范圍消納筑牢硬件基礎(chǔ)。
2024年，國家電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資首次超過6000億元，達到6326億元，建成投運3項特高壓（885425）工程；2025年，該公司固定資產(chǎn)投資額進一步提升至6500億元以上。根據(jù)企業(yè)社會責任報告披露數(shù)據(jù)，南方電網(wǎng)2024年固定資產(chǎn)投資額超過1660億元，2025年達到1751億元。
今年6月，在國務(wù)院新聞辦公室舉行的“開局起步‘十五五’”系列主題新聞發(fā)布會上，國家能源（850101）局電力司司長杜忠明表示，正在加快研究制定新型電網(wǎng)建設(shè)實施方案，加快打造安全可靠、綠色低碳、堅強韌性、智能靈活的新型電網(wǎng)，“十五五”全國電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資將達到5萬億元以上。
立足“十五五”發(fā)展新起點，我國三大電網(wǎng)公司紛紛給出“十五五”時期固定資產(chǎn)投資目標。
今年年初，國家電網(wǎng)宣布，“十五五”時期公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計達到4萬億元，較“十四五”時期的投資增長40%，用于新型電力系統(tǒng)建設(shè)。
南方電網(wǎng)表示，公司“十五五”時期投資規(guī)模將向萬億邁進，預(yù)計帶動上下游產(chǎn)業(yè)鏈投資達2萬億元。
內(nèi)蒙古電力集團表示將持續(xù)加大投資力度，“十五五”時期固定資產(chǎn)投資2000億元以上。
隨著電網(wǎng)固定資產(chǎn)投資提速，跨區(qū)輸電通道、新能源（850101）匯集配套工程加快落地，持續(xù)拓寬電源并網(wǎng)與消納空間，助推發(fā)電裝機規(guī)模穩(wěn)步擴容。截至今年6月底，全國累計發(fā)電裝機容量40.4億千瓦，同比增長10.8%；其中，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)新能源（850101）并網(wǎng)裝機容量達到15.5億千瓦。
“適度超前”建設(shè)，電網(wǎng)設(shè)備市場前景可期
消息面上，國家發(fā)展改革委、國家能源（850101）局近期聯(lián)合發(fā)布《可再生能源（850101）發(fā)展“十五五”規(guī)劃》，明確提出加強電力系統(tǒng)支撐保障；完善新能源（850101）與電網(wǎng)、調(diào)節(jié)能力協(xié)同規(guī)劃建設(shè)機制，適度超前推進電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
國金證券（600109）研報指出，國內(nèi)電網(wǎng)投資持續(xù)超預(yù)期、特高壓（885425）建設(shè)高景氣延續(xù)、電力設(shè)備出海，三條主線確定性較高。
國際能源（850101）署近期發(fā)布報告顯示，由于工業(yè)、家用電器（885543）、制冷、電動汽車和數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域的電力需求持續(xù)增加，今明兩年全球電力需求預(yù)計仍將保持較快增長。報告預(yù)計，2026年全球電力需求將增長3.6%，2027年增長3.8%，均高于2025年3%的增速。到2027年，全球電力消費（883434）量預(yù)計將增至30700太瓦時。
在政策面以及下游電力需求增加的背景之下，上周（7月20日至7月24日），申萬二級電網(wǎng)設(shè)備（881278）行業(yè)指數(shù)周度漲幅接近5%，位居124個申萬二級行業(yè)漲幅前列。
與此同時，電網(wǎng)設(shè)備（881278）行業(yè)也將迎來廣闊的市場空間。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2026—2031年中國電網(wǎng)設(shè)備（881278）行業(yè)深度研究及發(fā)展前景投資預(yù)測分析報告》顯示，2025年中國電網(wǎng)設(shè)備（881278）市場規(guī)模約2萬億元，在電網(wǎng)投資放量、全球能源（850101）轉(zhuǎn)型以及算電協(xié)同等多重利好支撐下，預(yù)計2026年中國電網(wǎng)設(shè)備（881278）市場規(guī)模將達2.3萬億元，2027年增至2.7萬億元。
22家公司今年以來累計漲幅超過10%
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，從A股市場表現(xiàn)來看，截至7月24日，141家電網(wǎng)設(shè)備（881278）公司今年以來平均跌幅超過6%。22家公司今年以來累計漲幅超過10%，其中10家累計漲幅超過50%，包括華盛昌（002980）、杭電股份（603618）、遠東股份（600869）等。
華盛昌（002980）今年以來累計漲幅接近290%，公司深耕電力電子技術(shù)30余年，長期從事測量測試儀器儀表（884192）技術(shù)研究。今年上半年，公司預(yù)計實現(xiàn)凈利潤0.7億元至0.8億元，同比增長61.02%至84.02%，業(yè)績增長主要系全資子公司深圳市伽藍特科技有限公司并表所致。
杭電股份（603618）今年以來累計漲幅接近206%，公司是集電線電纜產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、制造、銷售于一體的國家高新技術(shù)企業(yè)，今年上半年預(yù)計實現(xiàn)凈利潤3.6億元到4億元，同比增長852.03%至957.82%；凈利潤大幅增長主要系光纖光纜市場回暖，光纖產(chǎn)品需求實現(xiàn)量價齊升所致。
遠東股份（600869）今年以來累計漲幅超過80%，公司以“ALL IN電能+算力+AI”為戰(zhàn)略引領(lǐng)，現(xiàn)已發(fā)展布局智能纜網(wǎng)/電能、智能電池儲能（885921）/算力AI、智慧機場三大業(yè)務(wù)，是全球智慧能源（850101）/數(shù)智城市服務(wù)商。今年上半年，公司電池儲能（885921）及相關(guān)業(yè)務(wù)累計中標/簽約千萬元以上合同訂單達35.21億元，同比增長262.14%。
另外，北京科銳（002350）、溫州宏豐（300283）、新風光（688663）等今年以來累計漲幅均超過70%。
16家機構(gòu)扎堆調(diào)研公司獲融資客埋伏
從杠桿資金來看，電網(wǎng)設(shè)備（881278）最新（7月23日）融資余額合計接近413億元，較2025年末增加7.5%以上。
38家公司最新融資余額較2025年末增幅超過10%，增幅居前的有光格科技（688450）、遠東股份（600869）、杭電股份（603618）、億能電力，其中光格科技（688450）最新融資余額較2025年末增幅超過600%。
結(jié)合機構(gòu)關(guān)注情況來看，上述38家公司中，最新融資余額較去年末增幅超過10%，且今年以來（截至7月24日）機構(gòu)調(diào)研家數(shù)不低于10家的電網(wǎng)設(shè)備（881278）公司有16家。
按照調(diào)研機構(gòu)家數(shù)排序，居前的有華明裝備（002270）、南網(wǎng)科技（688248）、思源電氣（002028）、東方電子（000682）等。
華明裝備（002270）今年以來獲得240余家機構(gòu)調(diào)研，最新融資余額較去年末增幅超過88%。公司主要從事變壓器分接開關(guān)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和全生命周期（883436）的運維檢修，在國內(nèi)500kV以下的電壓等級市場競爭中具有較強的領(lǐng)先地位。
東方電子（000682）今年以來獲得55家機構(gòu)調(diào)研，最新融資余額較2025年末增幅超過26%。公司已全方位布局智能電網(wǎng)（885311）、智慧能源（850101）和智慧城市三大核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，產(chǎn)品體系已覆蓋智能電網(wǎng)（885311）“發(fā)、輸、變、配、用”電全環(huán)節(jié)，形成“源—網(wǎng)—荷—儲”完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。
從市場表現(xiàn)來看，截至7月24日，上述16家公司今年以來平均上漲約4%，新風光（688663）、四方股份（601126）等今年以來累計漲幅超過40%；迦南智能（300880）、東方電子（000682）、南網(wǎng)科技（688248）今年以來跌幅均低于10%。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
