7月27日，江海證券發(fā)布了一篇電力設(shè)備行業(yè)的研究報告，報告指出，國內(nèi)儲能（885921）新增裝機(jī)和招標(biāo)維持高增，可再生能源（850101）“十五五”規(guī)劃明確發(fā)展目標(biāo)。

7月25日，據(jù)CESA儲能（885921）應(yīng)用分會數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計，2026年上半年國內(nèi)新型儲能（885921）新增并網(wǎng)項目合計裝機(jī)總規(guī)模為25.18GW/64.50GWh，同比增長14.17%（功率）/17.16%（容量）。7月23日，國家發(fā)展改革委、國家能源（850101）局聯(lián)合印發(fā)的《可再生能源（850101）發(fā)展“十五五”規(guī)劃》提出，“十五五”時期，我國可再生能源（850101）將進(jìn)入擴(kuò)量提質(zhì)、可靠替代的新發(fā)展階段。

投資要點：國內(nèi)新型儲能（885921）新增裝機(jī)維持增長，構(gòu)網(wǎng)型與長時儲能（885921）加速落地。從整體格局來看，西北地區(qū)以26.56GWh的裝機(jī)容量占全國總量的41.2%，持續(xù)鞏固全國儲能（885921）裝機(jī)第一極的地位。應(yīng)用場景方面，電網(wǎng)側(cè)獨立儲能（885921）項目以68.0%的容量占比保持絕對主導(dǎo)。儲能（885921）時長方面，4小時及以上長時儲能（885921）裝機(jī)6.86GW/28.3GWh，容量占比已達(dá)到43.9%。構(gòu)網(wǎng)型儲能（885921）技術(shù)正加速落地，2026年上半年共有31個項目采用構(gòu)網(wǎng)型儲能（885921）技術(shù)，新增并網(wǎng)規(guī)模近9GWh，覆蓋皮山200MW/800MWh獨立儲能（885921）、陜西吳起250MW/750MWh獨立儲能（885921）、寧夏600萬kW采煤沉陷區(qū)新能源（850101）基地400MW/800MWh配儲、四川阿壩小金川流域16MW/32MWh光伏配儲等多種場景，構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)正從大型獨立儲能（885921）向新能源（850101）配儲、微電網(wǎng)等全場景滲透。

2026年1-6月，CESA儲能（885921）應(yīng)用分會共追蹤到1660個新型儲能（885921）新增招標(biāo)項目，合計規(guī)模達(dá)到141.19GW/517.58GWh，容量規(guī)模同比增長184.77%。可再生能源（850101）“十五五”規(guī)劃發(fā)布，明確發(fā)展主要目標(biāo)?？偭磕繕?biāo)：2030年，可再生能源（850101）消費（883434）總量達(dá)到18億噸標(biāo)準(zhǔn)煤左右。發(fā)電目標(biāo)：2030年，可再生能源（850101）發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到35億千瓦左右，年發(fā)電量達(dá)到6萬億千瓦時左右；風(fēng)電（885641）和太陽能發(fā)電總裝機(jī)達(dá)到28億千瓦以上、裝機(jī)占比超過50%，年發(fā)電量4萬億千瓦時以上，發(fā)電量占比達(dá)到30%。非電利用目標(biāo)：2030年，可再生能源（850101）非電利用總規(guī)模較2025年增長1.5倍，折合約1.5億噸標(biāo)準(zhǔn)煤?？煽刻娲繕?biāo)：2030年，全國風(fēng)電（885641）光伏（含源側(cè)配建儲能（885921））平均置信出力達(dá)到8%（風(fēng)電（885641）11%左右，光伏6%左右），迎峰度夏度冬晚高峰風(fēng)電（885641）光伏（含源側(cè)配建儲能（885921））電量占比達(dá)到20%以上，提高約10個百分點。投資建議：建議關(guān)注：

（1）儲能：寧德時代、海博思創(chuàng)、南網(wǎng)儲能；

（2）風(fēng)電：金風(fēng)科技、新強(qiáng)聯(lián)、海力風(fēng)電；

（3）電網(wǎng)設(shè)備：國電南瑞、平高電氣、許繼電氣；

（4）綠氫氨醇：中集安瑞科（HK3899）、復(fù)潔科技（688335）。風(fēng)險提示：政策推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險；儲能（885921）項目建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險；原材料價格波動風(fēng)險。