市場(chǎng)震蕩反彈，三大指數(shù)集體上揚(yáng)。
盤面上，電力板塊反復(fù)活躍，立新能源（001258）8天7板，銀星能源（000862）3天2板。創(chuàng)新藥（886015）概念走強(qiáng)，哈三聯(lián)（002900）4天3板，海南海藥（000566）、益佰制藥（600594）走出4天2板。腦機(jī)接口（886047）概念爆發(fā)，創(chuàng)新醫(yī)療（002173）3天2板，愛朋醫(yī)療（300753）20CM漲停。AI應(yīng)用概念盤中異動(dòng)拉升，人形機(jī)器人（886069）概念震蕩反彈，PCB概念表現(xiàn)活躍。
截至收盤，滬指漲1.15%，深成指（399001）漲2.72%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲3.16%。市場(chǎng)熱點(diǎn)輪番活躍，全市場(chǎng)近5200只個(gè)股上漲，超百股漲停。滬深兩市成交額2.08萬億，較上一個(gè)交易日放量1455億。
長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)首日大漲！刷新A股三大紀(jì)錄
A股市場(chǎng)早盤震蕩拉升，午后持續(xù)走高，三大指數(shù)均漲超1%。
今日最大熱點(diǎn)，當(dāng)屬長(zhǎng)鑫科技（688825）(688825.SH)上市。截至收盤，公司股價(jià)漲465.82%，換手率超66%，投資者中一簽(500股)可賺2萬元。作為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、布局最全的DRAM研發(fā)設(shè)計(jì)制造一體化企業(yè)，長(zhǎng)鑫科技（688825）上市首日就創(chuàng)下了A股三大紀(jì)錄，在資本市場(chǎng)頗為罕見。
第一，成交額創(chuàng)下A股歷史紀(jì)錄，長(zhǎng)鑫科技（688825）今日交投火熱，不到半日就成為A股首只單日成交額超千億元的個(gè)股，全天成交額高達(dá)1411.87億元，大幅刷新了此前900.38億元的紀(jì)錄。
第二，長(zhǎng)鑫科技（688825）開盤即登頂A股市值總榜首位，盤中總市值最高觸及3.68萬億元，收盤總市值仍高達(dá)3.28萬億元，成為新一代的市值“一哥”。這是A股35年來，市值王座首次由半導(dǎo)體（881121）硬科技企業(yè)摘得。
第三，募資額刷新科創(chuàng)板歷史紀(jì)錄。超額配售選擇權(quán)行使前，公司IPO募集資金總額約為579億元，超越中芯國(guó)際（688981）成為科創(chuàng)板史上最大IPO項(xiàng)目。若超額配售選擇權(quán)全額行使，公司募集資金總額約為666億元。此外，在長(zhǎng)鑫科技（688825）IPO過程中，網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)約943萬戶，刷新科創(chuàng)板歷史紀(jì)錄；網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.47141739%，同樣刷新科創(chuàng)板歷史紀(jì)錄。
按照科創(chuàng)板交易規(guī)則，新股上市前5個(gè)交易日不設(shè)價(jià)格漲跌幅限制，僅設(shè)置較開盤價(jià)±30%、±60%四檔盤中臨時(shí)停牌機(jī)制。這意味著長(zhǎng)鑫科技（688825）理論上的價(jià)格天花板及后續(xù)走勢(shì)將取決于本周市場(chǎng)博弈的結(jié)果。
熱點(diǎn)方向看，腦機(jī)接口（886047）概念股漲幅居前。
消息面上，我國(guó)科研團(tuán)隊(duì)發(fā)布一款新型腦電信號(hào)采集裝置，在全球范圍內(nèi)首次實(shí)現(xiàn)跨地域上千人同步腦電信號(hào)采集，使得神經(jīng)大模型訓(xùn)練與腦機(jī)接口（886047）通用技術(shù)研發(fā)邁出關(guān)鍵一步。光大證券（601788）表示，今年有望成為腦機(jī)接口（886047）技術(shù)兌現(xiàn)與商業(yè)化落地的關(guān)鍵元年。
創(chuàng)新藥（886015）板塊再度活躍。
消息面上，近日發(fā)布的《衛(wèi)生健康藍(lán)皮書：中國(guó)衛(wèi)生健康發(fā)展報(bào)告(2025～2026)》顯示：2025年中國(guó)獲批上市的創(chuàng)新藥（886015）達(dá)76個(gè)，同比大幅增長(zhǎng)58.3%，再創(chuàng)歷史新高。國(guó)金證券（600109）指出，國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥（886015）步入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)黃金窗口，2027年將成為中國(guó)創(chuàng)新藥（886015）產(chǎn)業(yè)國(guó)際化里程碑之年。
此外，鋰電、人形機(jī)器人（886069）概念股同樣表現(xiàn)亮眼，算力硬件、半導(dǎo)體（881121）等科技方向同樣展開局部反彈，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，后續(xù)仍可重點(diǎn)留意能夠與指數(shù)共振加強(qiáng)板塊方向。
整體而言，今日A股呈現(xiàn)普漲格局，長(zhǎng)鑫的上市極大緩解了場(chǎng)內(nèi)資金的觀望情緒，亦有望吸引場(chǎng)外增量資金回流入場(chǎng)，后續(xù)科技風(fēng)格能否借此契機(jī)開啟回暖行情，同樣也是市場(chǎng)觀察核心。從“地量見地價(jià)”的角度看，大盤“選擇方向”的節(jié)點(diǎn)或已來到，若市場(chǎng)對(duì)長(zhǎng)鑫上市反饋良好，提前撤出的資金大概率會(huì)重新返場(chǎng)買入。
往后看，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，投資者可等待“籌碼結(jié)構(gòu)企穩(wěn)、量能有效回暖、領(lǐng)漲主線明確”三重信號(hào)共振確認(rèn)后，再擇機(jī)布局參與行情。后續(xù)重點(diǎn)跟蹤融資資金流向、ETF申購(gòu)節(jié)奏及核心板塊的持續(xù)性表現(xiàn)。
機(jī)構(gòu)：A股當(dāng)前機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)
在經(jīng)歷了7月以來的波動(dòng)后，近期增持、回購(gòu)等穩(wěn)市信號(hào)密集釋放，疊加流動(dòng)性壓力緩解，各大券商對(duì)A股后續(xù)走勢(shì)信心十足，認(rèn)為市場(chǎng)已具備筑底基礎(chǔ)，階段性底部形成的概率上升。
浙商證券（601878）認(rèn)為，前期市場(chǎng)調(diào)整的壓力已經(jīng)基本釋放，短期可以以更積極的態(tài)度來面對(duì)后市。隨著大資金介入主流ETF，市場(chǎng)明顯觸底反彈，這也意味著短期底部逐步形成?？紤]6月下旬以后，市場(chǎng)在雙創(chuàng)帶動(dòng)下已經(jīng)完成一輪可觀調(diào)整，充分釋放了前期連續(xù)上漲帶來的內(nèi)生性調(diào)整壓力，短期內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步下行空間有限。
華安證券（600909）認(rèn)為，隨著長(zhǎng)鑫上市交易、海外形勢(shì)緩和跡象、美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議有望按兵不動(dòng)修復(fù)此前加息擾動(dòng)，以及國(guó)內(nèi)政治局會(huì)議有望延續(xù)寬松氛圍，行情具備反彈契機(jī)，當(dāng)前位置機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。
配置方面，申萬宏源（HK6806）認(rèn)為，市場(chǎng)震蕩休整期，關(guān)注非科技輪動(dòng)的投資機(jī)會(huì)。關(guān)注券商、工業(yè)金屬（881168）、醫(yī)藥生物，以及紅利因子超額收益修復(fù)的機(jī)會(huì)。行情的性質(zhì)，依然偏向于風(fēng)格分化正循環(huán)后，弱勢(shì)風(fēng)格的超跌反彈。反轉(zhuǎn)策略好于動(dòng)量策略。
大波段行情延續(xù)，大概率還是科技領(lǐng)漲，但行情會(huì)自然更百花齊放：科技內(nèi)部會(huì)更百花齊放，國(guó)內(nèi)AI鏈機(jī)會(huì)同樣豐富。市場(chǎng)總體也會(huì)更百花齊放，科技領(lǐng)漲，有景氣改善線索的其他非科技方向也有絕對(duì)收益。
