7月27日，美股存儲芯片（886042）板塊盤前反彈，SK海力士（SKHY）漲近6%，閃迪（SNDK）、西部數(shù)據(jù)（WDC）漲超4%，美光科技（MU）、希捷科技（STX）漲超3%。

長鑫科技（688825）上市首日創(chuàng)下多項紀錄，N長鑫（688825.SH）股價漲465.82%，換手率超66%，超越工商銀行（HK1398）（601398.SH）成為A股總市值“一哥”，全天成交額超1400億元，成為A股歷史首只單日成交額突破千億元的個股。一時間，網(wǎng)商流傳起新的段子，“韓國女孩榮光不在，合肥女孩的夏天來了”。

對于長鑫科技（688825）上市后的目標價格和市值增長空間，有券商預計，在保守、中性、樂觀、超樂觀四種估值情景下，對應長鑫科技（688825）估值為1萬億元、1.5萬億元、2.3萬億元和4.25萬億元。

值得注意的是，當日，創(chuàng)始人朱一明旗下的另一家上市公司兆易創(chuàng)新（603986）卻盤中觸及跌停，朱一明個人財富，正在經歷一場前所未有的重估。

對于長鑫上市會不會“抽血”A股？華泰證券（601688）最新研報表示，短暫資金“分流”，無需過度恐慌。歷史上的百億級募資IPO，在上市初期確實會形成一定“虹吸效應”，但這種影響往往會迅速衰減。以IPO募資超530億元的中芯國際（688981）（688981.SH）為例，其上市首日成交額占大盤的3.18%，但“抽血”效應在上市當天達到頂峰后逐日衰減，約兩周后市場回歸常態(tài)化水平。因此，我們認為長鑫科技（688825）上市，雖然可能帶來短暫資金分流，但這更多是情緒擾動，不會對大盤造成持續(xù)壓制。百億級IPO抽血效應 = 上市首日集中釋放 + 逐日快速衰減，約兩周后市場回歸常態(tài)，短期情緒擾動 ≠ 長期資金壓力。

華泰證券（601688）還指出，存儲有望重塑估值，半導體（881121）中上游或沾光。一方面，我們認為長鑫科技（688825）作為高端存儲芯片（886042）的稀缺標的，上市后市值若對標國際巨頭，將會帶動存儲板塊優(yōu)質個股估值提升。另一方面，在國產替代背景下，長鑫科技（688825）此次大規(guī)模募資，有望轉化為國內半導體設備（884229）、材料以及封測廠商的業(yè)績增量。后續(xù)可關注相關產業(yè)鏈個股或ETF的配置機會，但需避免高位追漲，通過逢低布局把握成長機遇。

展望存儲后市，本周，SK海力士（SKHY）、三星及鎧俠三家存儲龍頭即將公布最新業(yè)績。

具體來看，SK海力士（SKHY）將于7月29日周三披露二季度財報。公司首席執(zhí)行官Kwak Noh-Jung預計，為滿足AI快速增長的需求，存儲芯片（886042）供應緊張局面將持續(xù)至2030年以后。

三星將于7月30日周四正式公布完整版二季度財報，DRAM及NAND閃存價格上漲，以及HBM出貨量增加，同樣有望支撐三星二季度業(yè)績。分析師還預計，隨著AI相關訂單增加，三星晶圓代工業(yè)務產能利用率將持續(xù)改善，而HBM4需求增強也將推動公司下半年利潤繼續(xù)增長。

鎧俠將在7月31日周五發(fā)布2027財年第一財季財報，市場預計其單季度獲利有望較前一季度實現(xiàn)倍增。值得注意的是，作為日本閃存龍頭，鎧俠6月中旬市值超越豐田，一度躍居日本市值最高的公司，但之后一個月股價腰斬。

Meritz證券分析師Kim Sun-woo表示，受一次性投資收益和半導體（881121）價格上漲的推動，SK海力士（SKHY）有望公布創(chuàng)紀錄的第二季度業(yè)績。該分析師估計，SK海力士（SKHY）4月至6月稅前利潤將超過100萬億韓元，其中包括6.01萬億韓元的營業(yè)利潤，以及通過美國私募股權公司貝恩資本持有日本鎧俠股份所獲得的4.16萬億韓元投資收益。這一業(yè)績將超過公司第一季度創(chuàng)下的5.88萬億韓元營業(yè)利潤紀錄。他補充說，第二季度DRAM和NAND存儲芯片（886042）價格分別上漲了30%和49%。

摩根士丹利（MS）最新研報指出，AI數(shù)據(jù)中心存儲芯片（886042）供應短缺的情況仍在加劇，預計該行業(yè)的“超級周期（883436）”將延續(xù)到2028年，而存儲芯片（886042）的價格在未來一個季度可能繼續(xù)上漲25%。該判斷引燃了市場對半導體（881121）板塊的做多情緒，尤其是存儲芯片（886042）。