今日（7月27日），A股喜迎普漲行情，主要股指相繼收紅，超5000只個股股價上漲，市場賺錢效應全面回暖。市場中多重利好共振，國產(chǎn)存儲龍頭長鑫科技（688825）登陸科創(chuàng)板，引爆DRAM、HBM、PCB、電子特氣等存儲算力全產(chǎn)業(yè)鏈，重塑國產(chǎn)芯片自主替代投資邏輯。寧德時代（300750）200億元-400億元的大額股份回購注銷方案，則強力提振了儲能（885921）賽道的信心，AI智算中心儲能（885921）配套邏輯得到資金集中炒作，帶動鋰電上下游集體反彈。

當前，隨著上市A股正式中報的披露，除公募基金外的其他機構持倉情況也陸續(xù)顯現(xiàn)，正如此前外資們的集體發(fā)聲，二季度QFII新進重倉了多家科技公司，三季度以來也仍在對科技領域積極調(diào)研。

A股喜迎普漲行情

周一，A股市場喜提普漲行情，滬綜指、深成指（399001）、創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）相繼收紅，全市場5183只個股上漲，296只個股下跌，121只個股漲停，跌停個股僅6只，賺錢效應明顯。

存儲芯片（886042）龍頭長鑫科技（688825）登陸科創(chuàng)板，身為科創(chuàng)板史上最大IPO，公司上市首日股價大漲465.82%，單日成交額突破1400億元，創(chuàng)下A股個股單日成交歷史新高，公司總市值也已超越工商銀行（601398），成為了A股市值第一標的

此前市場擔憂全球存儲產(chǎn)能過剩、AI算力需求見頂，半導體板塊持續(xù)回調(diào)，長鑫科技（688825）身為國內(nèi)唯一自主DRAM龍頭，疊加海外巨頭萬億長協(xié)落地，資金重新定價國產(chǎn)存儲自主替代邏輯，帶動PCB、電子特氣、HBM等硬科技概念全線反彈，科技成長主線重回市場核心地帶。

同時，寧德時代（300750）擬最高回購400億元公司股份并注銷，創(chuàng)下A股史上最大規(guī)模回購紀錄。大額回購注銷直接增厚公司每股收益的同時，也傳遞了公司對儲能（885921）、AI算力備電賽道長期景氣的信心。

資深市場人士彭祖表示，這輪調(diào)整，一些沒有業(yè)績支撐且估值偏貴的公司，在流動性一般的市場環(huán)境下，不建議投資者再對其抱有幻想。但AI科技長期怎么樣？他的回答是：很好。未來投資AI科技概念需要有策略、有邏輯的去跟蹤，對于科技股中期建議放低預期但繼續(xù)期待。經(jīng)過今天的顯著回暖，市場將如何演繹？哪些板塊值得跟蹤？今日的視頻中彭祖均給出了明確解答，投資者可點擊鏈接：科技板塊何去何從？未來核心機會深度解析！或下圖，“加入學習”后免費觀看。

二季度QFII科技、傳統(tǒng)兩手布局

7月16日，上市A股2026年中報披露正式開啟，截至目前率先遞交上半年“成績單”的公司已有19家。

隨著正式中報的“出爐”，除公募基金外其余機構的二季度持倉也開始陸續(xù)顯現(xiàn)，此前“攜手”發(fā)聲力挺A股的外資機構，已現(xiàn)身于12只A股的前十大股東/流通股東名單。

目前，外資機構持有寧德時代（300750）的金額最高，瑞士聯(lián)合銀行（UBSI）集團二季度期間2736.66萬股的新進重倉，季度末涉及金額107.55億元。中船特氣（688146）暫列第二，摩根大通（JPM）證券有限公司季度末127.14萬股的持倉，涉及金額4.45億元。此外，昊志電機、正泰電源（002150）、蘇試試驗（300416）的季度末持股市值也均超過了億元

從持倉變動情況來看，外資機構對金煤科技（600844）實施了繼續(xù)增持，對寧德時代（300750）、中船特氣（688146）、昊志電機等9家公司實施了新進重倉，對沃華醫(yī)藥（002107）、優(yōu)彩資源（002998）兩家公司進行了減持。

觀察QFII對金煤科技（600844）的最新持倉，今年一季度新進重倉的摩根大通（JPM）證券有限公司，二季度再度增持了250.43萬股，持倉排名從第九大股東晉升為第六大股東。與此同時，高盛（GS）國際、瑞士聯(lián)合銀行（UBSI）集團也完成了加入，分別以641.09萬股、527.14萬股的持倉成為了公司的第八和第十大股東。

三季度積極調(diào)研AI產(chǎn)業(yè)鏈公司

結合已重倉公司來看，外資QFII二季度呈現(xiàn)了科技、傳統(tǒng)兩手布局的風格。持倉規(guī)模居前的寧德時代（300750）、中船特氣（688146）、昊志機電（300503）、正泰電源（002150）、蘇試試驗（300416）等，全部涉及AI算力產(chǎn)業(yè)鏈。海南礦業(yè)（601969）、金煤科技（600844）則來自傳統(tǒng)周期（883436）行業(yè)。

此外，結合最新數(shù)據(jù)來看，7月份以來，QFII已先后調(diào)研了90家A股公司，科技含量明顯更高。

參與調(diào)研外資機構最多的瀾起科技（HK6809），大家對其CPU在AI服務器中重要性提升對公司相關產(chǎn)品有哪些影響進行了提問。公司表示，根據(jù)行業(yè)分析，隨著AI推理及Agent應用的快速發(fā)展，AI工作負載正在從訓練端大規(guī)模向推理端及智能體遷移，這一轉變對系統(tǒng)的邏輯判斷、任務調(diào)度與實時交互能力提出了更高的要求，使得CPU的通用計算架構價值凸顯，在AI系統(tǒng)中的重要性正在加強，因此，AI服務器中CPU與GPU的配置比例預計將持續(xù)提升。CPU需求增加將推動內(nèi)存模組用量增加，從而推動內(nèi)存互連芯片市場規(guī)模擴大。此外，CPU在AI系統(tǒng)架構中重要性提升，將同步帶動其他與CPU相關的互連芯片需求，包括PCIe互連、CXL互連芯片等。

再比如廣合科技（HK1989），投資機構們對公司未來AICPU和GPU產(chǎn)品方面的戰(zhàn)略規(guī)劃和客戶開拓進度如何提出了問題，公司給出的解答是，首先，CPU主板是公司的存量業(yè)務也是公司目前的核心業(yè)務，通用服務器供應鏈成熟穩(wěn)定，公司圍繞客戶需求積極配合、做好供給；其次，GPU主板作為公司近期重點拓展的增量業(yè)務，目前公司已大量參與了AI服務器中的SWITCH、UBB、加速卡、背板、數(shù)據(jù)中心交換機板等產(chǎn)品的送樣及工藝能力認證，各個項目進展比較順利，預計今年相關產(chǎn)品的收入占比會持續(xù)增長。