港股三大指數(shù)今日再度承壓走低，恒生指數(shù)一度跌破24000點，擊穿了3月低點，截至收盤，恒生指數(shù)跌0.65%或158.67點，報24249.29點，全日成交額2885.74億港元；恒生國企指數(shù)跌1.22%，報8217.08點；恒生科技指數(shù)跌1.46%，報4655.74點。
國元國際認(rèn)為，伊朗局勢推升油價疊加美國需求韌性，二季度以來通脹顯著反彈，市場對年內(nèi)美聯(lián)儲政策預(yù)期發(fā)生較大轉(zhuǎn)向。當(dāng)前不確定性較高：利率政策存在收緊可能但加息受制于美債規(guī)模，沃什政策方針尚未明確，SpaceX（SPCX）等大型IPO亦分流海外資金，短期市場估值回撤可能性較高。
藍(lán)籌股表現(xiàn)
友邦保險（HK1299）(01299)股價反彈。截至收盤，漲4.98%，報73.75港元，成交額56.74億港元，貢獻恒指56.3點。大摩指出，友邦保險（HK1299）近期股價因市場過度擔(dān)憂內(nèi)地訪客(MCV)跨境保險業(yè)務(wù)受阻而出現(xiàn)約13%的超跌。該行估算即使在極端且預(yù)期不會發(fā)生的“2026年下半年起完全無新內(nèi)地訪客業(yè)務(wù)”假設(shè)下，對其內(nèi)含價值(EV)或營運利潤的影響也僅在2%至6%的輕微可控范圍，其目前估值非常具吸引力，維持“增持”評級。
其他藍(lán)籌股方面，龍湖集團（HK0960）(00960)漲4.27%，報8.55港元，貢獻恒指1.35點；洛陽鉬業(yè)（HK3993）(03993)漲3.01%，報16.76港元，貢獻恒指2.79點；阿里巴巴-W（HK9988）(09988)跌5.37%，報107.4港元，拖累恒指97.06點；比亞迪電子（HK0285）(00285)跌4.08%，報24.5港元，拖累恒指1.29點。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股多數(shù)走低，阿里跌超5%，騰訊跌近2%。PCB、半導(dǎo)體（881121）概念漲幅居前，建滔積層板（HK1888）大漲超10%再創(chuàng)新高；美伊局勢升級，山東墨龍（HK0568）漲超9%；香港金融股反彈，友邦保險（HK1299）漲近5%；有色股探底回升，部分醫(yī)藥股、新消費（883434）股表現(xiàn)活躍。另一邊，機器人、重型機械、航空股等承壓。
1. PCB等AI硬件股漲幅居前。截至收盤，建滔積層板（HK1888）(01888)漲10.76%，報67.2港元；勝宏科技（HK2476）(02476)漲5.52%，報378.8港元；瀾起科技（HK6809）(06809)漲5.74%，報365.0港元；兆易創(chuàng)新（HK3986）(03986)漲5.05%，報687.0港元。
霍爾木茲海峽封鎖已超三個月，供應(yīng)全球約70%高純度聚苯醚樹脂的沙特朱拜勒工業(yè)區(qū)自3月底起停產(chǎn)，部分PCB價格在4月份較3月份最高上漲了40%。分析人士認(rèn)為，PPE樹脂供應(yīng)中斷將直接推升覆銅板及PCB生產(chǎn)成本，具備上游材料自供能力的頭部覆銅板廠商以及深度綁定AI算力需求的PCB龍頭企業(yè)，有望在本輪漲價周期（883436）中率先受益。另有報道稱，供應(yīng)鏈消息人士透露，主要云服務(wù)商已鎖定2027年全部長期協(xié)議產(chǎn)能，并提前布局2028年供貨，存儲短缺壓力預(yù)計將從2026年下半年起持續(xù)加劇。
2. 香港金融股迎來反彈。截至收盤，友邦保險（HK1299）(01299)漲4.98%，報73.75港元；匯豐控股（HSBC）(00005)漲2.36%，報138.5港元；渣打集團（HK2888）(02888)漲2.06%，報193.2港元。
大摩認(rèn)為市場近期對香港金融板塊的擔(dān)憂明顯過度，友邦保險（HK1299）近期股價因市場過度擔(dān)憂內(nèi)地訪客(MCV)跨境保險業(yè)務(wù)受阻而出現(xiàn)約13%的超跌。然而，兩地保險監(jiān)管機構(gòu)(如香港保監(jiān)局)近期再度強調(diào)，只要整個銷售與合約簽署流程是由客戶親身在香港境內(nèi)完成，其跨境保險業(yè)務(wù)即屬合規(guī)并照常運作。此外，匯豐控股（HSBC）與渣打集團（HK2888）兩家銀行的業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)均在高度合規(guī)的法規(guī)指引下運作。目前的估值并未充分反映其穩(wěn)健的回報潛力，股價同樣屬于超跌，因而對兩者皆維持“增持”評級。
3. 有色股探底回升。截至收盤，贛鋒鋰業(yè)（002460）(01772)漲5.91%，報58.25港元；靈寶黃金（HK3330）(03330)漲4.19%，報13.68港元；五礦資源（HK1208）(01208)漲3.21%，報8.37港元。
據(jù)報道，中東局勢外溢對大宗商品的沖擊，正從能源（850101）擴展至工業(yè)金屬（881168）領(lǐng)域。圍繞伊朗的軍事沖突進入第四個月后，銅與鋁市場同步出現(xiàn)供應(yīng)收緊與價格上行的疊加效應(yīng)，企業(yè)與分析人士普遍認(rèn)為，這種緊張狀態(tài)可能延續(xù)數(shù)年。此外，天齊鋰業(yè)（HK9696）公告，旗下泰利森三期項目在檢修期間發(fā)生局部火情，目前已完全撲滅，事故未造成人員傷亡。有熟悉鋰礦產(chǎn)業(yè)人士表示，泰利森三期項目突發(fā)火情，或給供應(yīng)端帶來一定擾動，加上枧下窩鋰礦用地手續(xù)或致項目延緩的消息，對于鋰礦板塊可能帶來利好。
4. 航空股普遍承壓。截至收盤，中國國航（HK0753）(00753)跌2.55%，報4.2港元；東方航空（002819）(00670)跌2.79%，報3.14港元；南方航空（600029）(01055)跌2.29%，報3.42港元。
美伊局勢驟然升級，美軍連續(xù)兩天打擊伊朗；伊朗強硬表態(tài)，宣布全面關(guān)閉霍爾木茲海峽。國泰海通（HK2611）證券指出，5月高油價下國際保持盈利，6月國內(nèi)航油價格如期下調(diào)。該行估算5月全行業(yè)客流同比下降約一成，其中國際基本持平；客座率同比略升近1pct；高油價主導(dǎo)票價大漲且航班縮減，其中國內(nèi)含油票價同比上漲超8%。五一假期需求受春假分流而表現(xiàn)弱于預(yù)期，五一后淡季油價傳導(dǎo)能力有限，5月國內(nèi)航油價格同比上漲111%，行業(yè)性經(jīng)營承壓。
熱門異動股
首鋼朗澤（HK2553）(02553)創(chuàng)新高。截至收盤，漲31.49%，報41.42港元。
據(jù)弗若斯特沙利文統(tǒng)計，依照2025年數(shù)據(jù)，首鋼朗澤（HK2553）為全球利用合成生物（886077）技術(shù)的CCUS行業(yè)中規(guī)模最大的企業(yè)。全球可持續(xù)航空燃料(SAF)市場快速擴容，也為CCUS行業(yè)帶來機遇。招股書披露，首鋼朗澤（HK2553）計劃于2026年在內(nèi)蒙古包頭建設(shè)可持續(xù)航空燃料設(shè)施并在2027年投產(chǎn)，為公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸打開長期空間。
獅騰控股（HK2562）(02562)全天強勢。截至收盤，漲15.66%，報1.92港元。
獅騰控股（HK2562）發(fā)布公告，本公司與美亞娛樂資訊（HK0391）集團有限公司(美亞娛樂，00391)今日宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，攜手推出全新AI驅(qū)動品牌MASYN。雙方將結(jié)合AI內(nèi)容、數(shù)據(jù)驗證、及跨境電商（885642）運營，共同探索消費（883434）品牌孵化模式，以及東南亞跨境電商（885642）市場的增長機遇。
海信家電（HK0921）(00921)AH股齊升。截至收盤，漲8.15%，報26.54港元。
根據(jù)奧維W22數(shù)據(jù)，線上彩電（884117）、冰箱、空調(diào)（884113）及洗衣機銷量同比分別為-8%、2%、72%和17%；線下彩電（884117）、冰箱、空調(diào)（884113）及洗衣機銷量同比分別為-5%、3%、24%和5%。其中，空調(diào)（884113）受厄爾尼諾現(xiàn)象帶來的異常高溫天氣及618促銷帶動下本周表現(xiàn)突出，冰箱及洗衣機銷量同比均實現(xiàn)改善。
六福集團（HK0590）(00590)發(fā)盈喜。截至收盤，漲4.59%，報21.44港元。
六福集團（HK0590）發(fā)布公告，集團預(yù)計截至2026年3月31日止年度之年內(nèi)溢利較去年同期升約80%至90%，主要由于金價上升、有效的產(chǎn)品差異化及銷售策略帶動定價首飾產(chǎn)品銷售占比增加及營運杠桿等因素，使利潤率得以提升，令整體利潤大幅增長。
阿里巴巴-W（HK9988）(09988)延續(xù)跌勢。截至收盤，跌5.37%，報107.4港元。
6月11日，阿里巴巴（BABA）宣布釘釘管理層調(diào)整：陳航卸任釘釘CEO，陳宇森接棒。據(jù)悉，阿里巴巴（BABA）合伙人委員會在公司內(nèi)網(wǎng)發(fā)布帖文《有情有義有成長，才是阿里文化》，以嚴(yán)厲的措辭批評了釘釘團隊的管理方式。緊接著，阿里集團宣布了對釘釘管理層的調(diào)整。
