6月23日港股市場，北水成交凈買入103.71億港元。其中港股通(滬)成交凈買入70.85億港元，港股通(深)成交凈買入32.86億港元。
北水凈買入最多的個(gè)股是盈富基金(02800)、中芯國際（HK0981）(00981)、建滔集團(tuán)（HK0148）(00148)。北水凈賣出最多的個(gè)股是阿里巴巴-W（HK9988）(09988)、騰訊(00700)。
港股通(滬)活躍成交股
港股通(深)活躍成交股
盈富基金(02800)獲凈買入41.72億港元。中國銀河（HK6881）證券發(fā)布研報(bào)稱，2026年港股業(yè)績預(yù)計(jì)將延續(xù)結(jié)構(gòu)性修復(fù)態(tài)勢(shì)，整體盈利增速較2025年有所改善，但分化格局仍將是主旋律。展望2026年下半年，港股市場“洼地”是事實(shí)，“迷局”是現(xiàn)狀，“長坡”是方向，“蓄力”是過程。當(dāng)前基本面已確認(rèn)拐點(diǎn)，但市場信心和資金流向尚未形成合力。
中芯國際（HK0981）(00981)、華虹宏力（HK1347）(01347)分別獲凈買入24.71億、5.2億港元。TrendForce預(yù)計(jì)2026年全球晶圓代工收入同比增長24.8%至2188億美元，其中AI處理器和配套IC需求仍是核心驅(qū)動(dòng)。財(cái)通證券（601108）認(rèn)為，在全球半導(dǎo)體（881121）行業(yè)景氣上行、海外AI產(chǎn)能擠占、成熟制程訂單回流、國內(nèi)晶圓廠產(chǎn)能擴(kuò)張的背景下，晶圓代工環(huán)節(jié)有望持續(xù)受益。
建滔集團(tuán)（HK0148）(00148)、建滔積層板（HK1888）(01888)分別獲凈買入10.52億、2.77億港元。PCB行業(yè)進(jìn)入漲價(jià)周期（883436），呈現(xiàn)量價(jià)齊升、訂單飽滿、交期拉長的高景氣格局。花旗（C）表示，頻繁上調(diào)建滔集團(tuán)（HK0148）持股62%附屬建滔積層板（HK1888）的盈利預(yù)測，主因是覆銅板(CCL)及電子玻璃纖維布的平均售價(jià)假設(shè)高于預(yù)期，這足以完全抵消近期建滔積層板（HK1888）因配股而令建滔集團(tuán)（HK0148）持股比例由67%降至62%的影響。
長飛光纖光纜（HK6869）(06869)獲凈買入5.15億港元。光纖預(yù)制棒持續(xù)呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)，全球產(chǎn)能利用率已接近滿負(fù)荷狀態(tài)。華鑫證券指出，長飛光纖（601869）在光纖預(yù)制棒、光纖、光纜三大核心產(chǎn)品的全球市場份額，自2016年起已連續(xù)九年穩(wěn)居世界第一，技術(shù)積累深厚，產(chǎn)能布局完善。公司有望充分受益于行業(yè)景氣度提升帶來的業(yè)績彈性。
智譜（HK2513）(02513)獲凈買入4.37億港元。6月17日，智譜（HK2513）正式發(fā)布并開源旗艦?zāi)Ｐ虶LM-5.2。該模型擁有7440億總參數(shù)、400億激活參數(shù)，并支持穩(wěn)定的100萬上下文窗口，在處理長程軟件工程任務(wù)時(shí)表現(xiàn)出色。國聯(lián)民生（HK1456）認(rèn)為，近期Anthropic服務(wù)受限將為國產(chǎn)AI迎來信任遷移的窗口期，本土頭部大模型廠商及主權(quán)AI方向的戰(zhàn)略價(jià)值進(jìn)一步凸顯。
騰訊(00700)遭凈賣出9973萬港元。微信原生AI助手“小微”已開啟小范圍測試。高盛（GS）指出，試點(diǎn)測試啟動(dòng)后，市場初步反應(yīng)較為平淡，認(rèn)為情況反映投資者對(duì)微信選擇采用自家研發(fā)的WeLM語言模型存有疑問，并擔(dān)憂未來全面推出后，大規(guī)模運(yùn)算推理所帶來的成本負(fù)擔(dān)。該行估算，額外推理成本相當(dāng)于高盛（GS）預(yù)測騰訊2026年第四季經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤的約5%至17%。至于實(shí)質(zhì)收入，該行仍然認(rèn)為長期收入成長潛力將主要與現(xiàn)有的線上廣告市場規(guī)模相關(guān)
阿里巴巴-W（HK9988）(09988)遭凈賣出12.52億港元。花旗（C）發(fā)表報(bào)告指，今年618很可能成為過去16年來最為低調(diào)、平淡的一屆。復(fù)旦大學(xué)大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室估計(jì)，今年618期間全網(wǎng)線上GMV按年增長僅3.2%。該行指出，由于阿里今年大幅縮減對(duì)即時(shí)零售投入，整個(gè)行業(yè)缺乏激進(jìn)的補(bǔ)貼競爭，也進(jìn)一步導(dǎo)致今年618活動(dòng)較為冷清。
