國(guó)盛證券（002670）(002670.SZ)研究指出，三峽旅游（002627）(002627.SZ)落地省際游輪業(yè)務(wù)，中國(guó)內(nèi)河游輪領(lǐng)航者。公司作為長(zhǎng)江三峽旅游（002627）主導(dǎo)者，擁有兩壩一峽等觀光游輪產(chǎn)品的獨(dú)家運(yùn)營(yíng)權(quán)，近年來穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。2026年新開拓省際游輪業(yè)務(wù)，4月投運(yùn)的攬?jiān)绿?hào)定價(jià)和上座率表現(xiàn)較好，7月即將投運(yùn)第2艘省際游輪，有望給公司營(yíng)收和業(yè)績(jī)帶來顯著增長(zhǎng)。中長(zhǎng)期維度，2028年仍明確有2艘省際游輪投運(yùn)，2031-2035年集團(tuán)層面目標(biāo)新增10-20艘游輪，打通宜渝、漢渝、滬渝游輪旅游通道，實(shí)現(xiàn)省際游輪全線貫通，由此公司將成為中國(guó)內(nèi)河游輪旅游的領(lǐng)航者。預(yù)計(jì)公司2026-2028年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.2/11.1/14.0億元，歸母凈利潤(rùn)1.7/2.1/2.8億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE24.5x/20.1x/15.2x。參考可比公司估值，考慮未來有望持續(xù)新增省際游輪，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。