據(jù)港交所6月30日披露，江蘇嘉軒智能工業(yè)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：嘉軒智能)向港交所主板提交上市申請(qǐng)，東興證券（601198）(香港)為其獨(dú)家保薦人。
公司簡(jiǎn)介
嘉軒智能是一家總部位于中國(guó)的、全球領(lǐng)先的工業(yè)永磁(“永磁”)電驅(qū)解決方案提供商，深耕工業(yè)電驅(qū)領(lǐng)域近二十載，專注于用作工業(yè)應(yīng)用的永磁電驅(qū)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)及商業(yè)化應(yīng)用。
于 往績(jī)記錄期間，公司的業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長(zhǎng)，永磁電機(jī)的出貨量從2023年的2,107臺(tái)上升到2025年的3,061臺(tái)。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，于整個(gè)往績(jī)記錄期間，按收入計(jì)，公司在(i)工業(yè)永磁電驅(qū)解決方案提供商(市場(chǎng)份額超過(guò)10%)；(ii)工業(yè)永磁直驅(qū)(“永磁直驅(qū)”)滾筒供應(yīng)商(市場(chǎng)份額超過(guò)80%)；及(iii)采礦業(yè)永磁電驅(qū)解決方案提供商中均排名全球第一。
截至2025年12月31日，嘉軒智能已與全球約1,500家客戶建立合作，覆蓋以下三大主要行業(yè)的20多個(gè)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)：(i)采礦業(yè)，(ii)制造業(yè)，及(iii)新能源（850101）。
財(cái)務(wù)資料
收入
于2023年度、2024年度、2025年度，公司實(shí)現(xiàn)收入分別約7.62億元(人民幣，下同)、8.73億元、9.36億元。
毛利率
于2023年度、2024年度、2025年度，公司錄得毛利率分別為24.1%、25%、25.7%。
年內(nèi)利潤(rùn)
于2023年度、2024年度、2025年度，公司年內(nèi)利潤(rùn)分別約2101萬(wàn)元、4083.8萬(wàn)元、4157.2萬(wàn)元。
行業(yè)概覽
近年來(lái)，隨著全球工業(yè)能效法規(guī)不斷更新以及工業(yè)4.0轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速，工業(yè)電驅(qū)解決方案行業(yè)正朝著更高能效與智能化方向發(fā)展，展現(xiàn)出穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。該行業(yè)全球銷售收入從2022年的人民幣2,952億元增長(zhǎng)至2025年的人民幣3,371億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)4.5%。未來(lái)預(yù)計(jì)到2030年，全球銷售收入將攀升至人民幣4,280億元，2026年至2030年間復(fù)合年增長(zhǎng)率將維持在4.9%。
2025年，永磁電驅(qū)解決方案行業(yè)的滲透率達(dá)到2.4%，異步電機(jī)仍主導(dǎo)傳統(tǒng)工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。然而，隨著永磁技術(shù)的廣泛應(yīng)用及下游產(chǎn)業(yè)需求激增，該市場(chǎng)滲透率預(yù)計(jì)將快速增長(zhǎng)，到2030年將攀升至6.4%。
在政策支持下，工業(yè)電驅(qū)解決方案行業(yè)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長(zhǎng)。中國(guó)工業(yè)電驅(qū)解決方案行業(yè)銷售收入從2022年的人民幣694億元增長(zhǎng)至2025年的人民幣814億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)5.5%。未來(lái)隨著應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展及技術(shù)創(chuàng)新不斷推進(jìn)，該行業(yè)將持續(xù)發(fā)展，預(yù)計(jì)到2030年中國(guó)工業(yè)電驅(qū)解決方案行業(yè)銷售收入將達(dá)人民幣1,119億元，2026年至2030年間復(fù)合年增長(zhǎng)率維持在6.6%。
中國(guó)永磁電驅(qū)解決方案行業(yè)的滲透率在2025年達(dá)到8.8%。未來(lái)，在成熟稀土永磁（885343）產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)及工業(yè)設(shè)備升級(jí)的推動(dòng)下，該市場(chǎng)滲透率將快速增長(zhǎng)，到2030年有望攀升至20.6%。
董事會(huì)資料
董事會(huì)由十一名董事組成，包括三名執(zhí)行董事、四名非執(zhí)行董事及四名獨(dú)立非執(zhí)行董事。董事(職工代表董事除外)由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，而職工代表董事由本公司職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生。全體董事任期三年，任期屆滿后可重選連任。董事會(huì)負(fù)責(zé)且擁有一般權(quán)力管理及經(jīng)營(yíng)本公司業(yè)務(wù)。
股權(quán)架構(gòu)
截至最后實(shí)際可行日期，(i) 付杰女士直接持有10,895,871股 非 上市股份；(ii) 付杰女士被視為于常州紅帛、常州錦帛及常州彤帛持有的5,946,875股非上市股份中擁有權(quán)益，而付杰女士分別擔(dān)任該等公司的執(zhí)行事務(wù)合伙人；及(iii)根據(jù)一致行動(dòng)人士協(xié)議，付杰女士被視為分別于張春暉先生直接持有的5,367,959股非上市股份、王勇先生直接持有的1,756,787股非上市股份及徐金秀女士直接持有的614,514股非上市股份中擁有權(quán)益。
中介團(tuán)隊(duì)
獨(dú)家保薦人：東興證券（601198）(香港)有限公司
公司法律顧問(wèn)：貝克 麥堅(jiān)時(shí)律師事務(wù)所、北京市中倫律師事務(wù)所
獨(dú)家保薦人法律顧問(wèn)：德同國(guó)際有限法律責(zé)任合伙、北京市競(jìng)天公誠(chéng)律師事務(wù)所
