浙商證券（601878）研報(bào)指出，三星電機(jī)擬敲定新增AI服務(wù)器MLCC大單，三星電機(jī)占博遷新材（605376）營收比例約為40%-50%，有望充分受益于AI服務(wù)器用MLCC需求爆發(fā)。基于公司全球領(lǐng)先的PVD粉體技術(shù)，有望充分受益于電子元器件小型化的行業(yè)趨勢。與此同時(shí)，公司逐步拓展光伏級銅粉、銀包銅粉以及電感用合金粉等第二三成長曲線，技術(shù)平臺型公司地位持續(xù)提高。預(yù)計(jì)公司26-28年實(shí)現(xiàn)營收為24.87/43.70/59.85億元，同比+116%/76%/37%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6.79/15.71/21.16億元，同比+210%/131%/35%。對應(yīng)PE分別為104/45/34倍。首次覆蓋，給予“買入”評級。