近期，市場(chǎng)存量資金開(kāi)啟明顯高低切換行情，上半年漲幅較大的高位成長(zhǎng)賽道遭遇資金兌現(xiàn)，前期持續(xù)蟄伏、估值處于歷史低位的板塊迎來(lái)資金集中承接，港股互聯(lián)網(wǎng)、創(chuàng)新藥（886015）等板塊全線走強(qiáng)。
截至10:07，港股通生物科技ETF華安（159102）上漲3.75%。成分股中，映恩生物-B（HK9606）上漲16.67%，三生制藥（HK1530）上漲11.43%，先聲藥業(yè)（HK2096）上漲10.25%，石藥集團(tuán)（HK1093），遠(yuǎn)大醫(yī)藥（HK0512）等個(gè)股跟漲。
與此同時(shí)，恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF華安（159688）上漲3.23%。成分股中，新意網(wǎng)集團(tuán)（HK1686）上漲9.66%，萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)-SW（HK9698）上漲8.14%，速騰聚創(chuàng)（HK2498）上漲7.74%，美圖公司（HK1357），禾賽-W（HK2525）等個(gè)股跟漲。
國(guó)家藥監(jiān)局：加快原料藥審批！
消息面上，國(guó)家藥監(jiān)局6月30日發(fā)布《關(guān)于化學(xué)原料藥（884143）上市許可申請(qǐng)適用優(yōu)先審評(píng)審批程序的公告》，明確四類化學(xué)原料藥（884143）上市許可申請(qǐng)可納入優(yōu)先審評(píng)審批程序，自2026年8月1日起正式實(shí)施。
我國(guó)現(xiàn)行審批流程規(guī)定，優(yōu)先審評(píng)品種審評(píng)時(shí)限一般為130個(gè)工作日，而化學(xué)原料藥（884143）常規(guī)審評(píng)路徑普遍在200個(gè)工作日以上。
而本次通告明確，符合條件的原料藥（884143）可“參照制劑優(yōu)先審評(píng)程序執(zhí)行”，意味著上述四類品種審批周期（883436）有望壓縮三成以上。這是繼藥品制劑優(yōu)先審評(píng)制度落地后，監(jiān)管層首次將“優(yōu)先通道”下沉至化學(xué)原料藥（884143）環(huán)節(jié)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為將顯著縮短特色原料藥（884143）、短缺藥及國(guó)產(chǎn)替代品種的審批周期（883436），對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈上游形成實(shí)質(zhì)性利好。
相關(guān)研究機(jī)構(gòu)表示，醫(yī)藥生物（SVA）板塊當(dāng)前處于歷史底部，產(chǎn)業(yè)資本密集釋放回購(gòu)信號(hào)，凸顯配置價(jià)值，已進(jìn)入值得重點(diǎn)布局的戰(zhàn)略區(qū)間。建議關(guān)注創(chuàng)新藥（886015）及CXO等高景氣賽道，同時(shí)把握醫(yī)療器械（881144）出海與醫(yī)療服務(wù)（881175）修復(fù)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
DeepSeek即將發(fā)布新模型，港股互聯(lián)網(wǎng)回暖
而在港股互聯(lián)網(wǎng)方面，在今日全球芯片股調(diào)整背景下，資金對(duì)港股科網(wǎng)龍（HK0777）頭的估值優(yōu)勢(shì)與盈利改善預(yù)期重新定價(jià)，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊憑借低估值、高安全邊際，成為跨市場(chǎng)波動(dòng)中的避險(xiǎn)選擇 。
與此同時(shí)，DeepSeek團(tuán)隊(duì)近日官宣，DeepSeek V4正式版計(jì)劃于7月中旬上線，并將同步引入API“峰谷定價(jià)”機(jī)制；疊加智譜（HK2513）GLM 5.2等國(guó)產(chǎn)大模型獲全球技術(shù)認(rèn)可，H100、B200租賃（WLFC）價(jià)格6月起持續(xù)上漲，國(guó)產(chǎn)算力鏈景氣度攀升，帶動(dòng)港股互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)“云+AI”重估預(yù)期 。
相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊利空已近出盡，處于“下有底、上待催化”的結(jié)構(gòu)性底部，短期上行依賴AI價(jià)值重估與盈利邊際修復(fù)兩大催化劑，8月中期業(yè)績(jī)是關(guān)鍵驗(yàn)證時(shí)點(diǎn)。
相關(guān)ETF方面，港股通生物科技ETF華安（159102）支持T+0交易，緊密跟蹤恒生生物科技指數(shù)，是港股市場(chǎng)核心生物醫(yī)藥成長(zhǎng)賽道基準(zhǔn)指數(shù)，成分股高度聚焦創(chuàng)新藥（886015）、CXO醫(yī)藥外包、高端醫(yī)療器械（881144）三大高成長(zhǎng)賽道，囊括百濟(jì)神州（HK6160）、信達(dá)生物（HK1801）、藥明生物（HK2269）、藥明康德（603259）等國(guó)內(nèi)頭部研發(fā)型藥企與產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，整體創(chuàng)新屬性突出、成長(zhǎng)彈性更強(qiáng)。相關(guān)場(chǎng)外基金華安恒生生物科技指數(shù)發(fā)起式（A：027133；C：027134）。
恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF華安（159688）緊密跟蹤恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)指數(shù)提供一項(xiàng)市場(chǎng)參考指標(biāo)，反映在香港上市、主要經(jīng)營(yíng)資訊科技業(yè)務(wù)證券的整體表現(xiàn)。相關(guān)場(chǎng)外聯(lián)接（A：019936； C：019937）。
