美國(guó)6月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜市場(chǎng)預(yù)期，加息恐慌暫緩，港股三大指數(shù)集體上揚(yáng)，恒指延續(xù)上漲。截至收盤(pán)，恒生指數(shù)漲1.28%或295點(diǎn)，報(bào)23350.03點(diǎn)，全日成交額3049.54億港元；恒生國(guó)企指數(shù)漲1.15%，報(bào)7699.76點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲1%，報(bào)4499點(diǎn)。
光大證券（HK6178）國(guó)際認(rèn)為，展望2026年下半年，港股有望重回上升趨勢(shì)，給予恒生指數(shù)最高28,000點(diǎn)目標(biāo)。但需留意全球地緣政治變局、美國(guó)加息、供應(yīng)鏈重組及通脹壓力。 行業(yè)配置上，建議重點(diǎn)關(guān)注人工智能（885728）、創(chuàng)新醫(yī)藥、電力設(shè)備、內(nèi)需消費(fèi)（883434）四大板塊。
藍(lán)籌股表現(xiàn)
紫金礦業(yè)（HK2899）(02899)領(lǐng)漲藍(lán)籌。截至收盤(pán)，漲9.01%，報(bào)30.72港元，成交額41.4億港元，貢獻(xiàn)恒指23.27點(diǎn)。美國(guó)6月ADP和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)連續(xù)不及預(yù)期，COMEX黃金突破4200美元大關(guān)。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布報(bào)告指出，盡管今年上半年經(jīng)歷了價(jià)格回調(diào)，黃金仍是過(guò)去12個(gè)月表現(xiàn)最佳的資產(chǎn)之一。今年下半年，黃金價(jià)格走勢(shì)將趨于穩(wěn)定，繼續(xù)充當(dāng)全球宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。
其他藍(lán)籌股方面，翰森制藥（HK3692）(03692)漲7.6%，報(bào)33.7港元，貢獻(xiàn)恒指5.61點(diǎn)；比亞迪股份（HK1211）(01211)漲7.41%，報(bào)84.1港元，貢獻(xiàn)恒指32.62點(diǎn)；中芯國(guó)際（HK0981）(00981)跌3.48%，報(bào)77.6港元，拖累恒指17.98點(diǎn)；寧德時(shí)代（HK3750）(03750)跌0.81%，報(bào)675.5港元，拖累恒指1.75點(diǎn)。
熱門(mén)板塊方面
盤(pán)面上，宇樹(shù)科技（300674）IPO注冊(cè)獲批，機(jī)器人概念（885517）股多數(shù)大幅走高表現(xiàn)亮眼。美國(guó)6月非農(nóng)數(shù)據(jù)意外“爆冷”遠(yuǎn)遜市場(chǎng)預(yù)期，貴金屬（881169）資產(chǎn)全線反彈，黃金、銅雙雙走強(qiáng)。另一邊，汽車(chē)股延續(xù)上漲表現(xiàn)，存儲(chǔ)、半導(dǎo)體（881121）及芯片再度走低。
1.機(jī)器人概念（885517）股表現(xiàn)亮眼。截至收盤(pán)，來(lái)福諧波（HK3952）(03952)漲44.95%，報(bào)94港元；埃斯頓（HK2715）(02715)漲33.09%，報(bào)25.5港元；優(yōu)必選（HK9880）(09880)漲17.6%，報(bào)108.9港元；微創(chuàng)機(jī)器人-B（HK2252）(02252)漲16.05%，報(bào)27.04港元；首程控股（HK0697）(00697)漲9.09%，報(bào)1.68港元；地平線機(jī)器人-W（HK9660）(09660)漲9.09%，報(bào)4.68港元。
據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站7月2日消息，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于同意宇樹(shù)科技（300674）首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)。值得關(guān)注的是，從今年3月20日獲受理，到6月1日過(guò)會(huì)、7月1日注冊(cè)生效，宇樹(shù)科技（300674）IPO用時(shí)僅104天，創(chuàng)下科創(chuàng)板預(yù)先審閱機(jī)制落地以來(lái)最快審核紀(jì)錄。中信證券（600030）指出，宇樹(shù)科技（300674）IPO標(biāo)志著2026年人形機(jī)器人（886069）商業(yè)化元年正式開(kāi)啟，產(chǎn)業(yè)鏈上游的減速器（886008）、傳感器（885946）、伺服電機(jī)等核心零部件環(huán)節(jié)有望率先受益于量產(chǎn)放量，行業(yè)估值中樞有望系統(tǒng)性上移。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，在資本市場(chǎng)的加持下，宇樹(shù)科技（300674）“量”和“智”有望同步進(jìn)階。出貨量方面，是檢驗(yàn)商業(yè)化的唯一標(biāo)準(zhǔn)，宇樹(shù)科技（300674）2025年人形機(jī)器人（886069）出貨超過(guò)5500臺(tái)，2026年有望進(jìn)一步提升，進(jìn)而強(qiáng)化規(guī)模效應(yīng)；模型層面，宇樹(shù)科技（300674）將募集的近一半資金投向模型研發(fā)，同時(shí)押注WMA與VLA兩大技術(shù)路線，提升“大腦”智力。
2.黃金股全線走強(qiáng)。截至收盤(pán)，赤峰黃金（600988）(06693)漲19.13%，報(bào)30.26港元；靈寶黃金（HK3330）(03330)漲16.21%，報(bào)15.77港元；招金礦業(yè)（HK1818）(01818)漲10.24%，報(bào)19.17港元；中國(guó)黃金國(guó)際（HK2099）(02099)漲5.05%，報(bào)143.4港元。
7月1日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)主席沃什在歐洲央行中央銀行論壇發(fā)表“偏鴿”講話，重申不會(huì)對(duì)未來(lái)利率政策提供前瞻性指引，并指出通脹風(fēng)險(xiǎn)已有所降低，過(guò)去4周的通脹預(yù)期亦呈下降趨勢(shì)。沃什表示，美聯(lián)儲(chǔ)將“開(kāi)辟一條新的政策路徑”，希望7月會(huì)議上各方能充分展開(kāi)討論。廣州期貨指出，美國(guó)制造業(yè)與就業(yè)數(shù)據(jù)均不及預(yù)期，加之沃什關(guān)于通脹風(fēng)險(xiǎn)降低的“偏鴿”表態(tài)，暫時(shí)緩解了市場(chǎng)對(duì)加息的擔(dān)憂情緒，推動(dòng)貴金屬（881169）價(jià)格小幅反彈。
3.銅業(yè)股漲幅居前。截至收盤(pán)，中國(guó)有色礦業(yè)（HK1258）(01258)漲10.02%，報(bào)12.52港元；紫金礦業(yè)（HK2899）(02899)漲9.01%，報(bào)30.72港元；五礦資源（HK1208）(01208)漲5.65%，報(bào)7.29港元；江西銅業(yè)股份（HK0358）(00358)漲3.73%，報(bào)31.72港元。
國(guó)金證券（600109）指出，本輪銅股回調(diào)主要來(lái)自估值端錯(cuò)殺，盈利端與商品端尚未確認(rèn)下行。歷史上銅股錯(cuò)殺后的修復(fù)分為風(fēng)險(xiǎn)偏好回補(bǔ)、商品企穩(wěn)修復(fù)和強(qiáng)商品催化三類(lèi)，其中強(qiáng)商品催化彈性最大。當(dāng)前礦端擾動(dòng)和資本開(kāi)支不足約束供給，冶煉加工費(fèi)維持低位，冶煉廠利潤(rùn)承壓，庫(kù)存持續(xù)消耗。若Q4冶煉廠庫(kù)存見(jiàn)底并觸發(fā)被動(dòng)減產(chǎn)，銅價(jià)有望突破高位平臺(tái)，推動(dòng)銅股從估值修復(fù)升級(jí)為EPS上修與PE回補(bǔ)的共振行情。
熱門(mén)異動(dòng)股
來(lái)福諧波（HK3952）(03952)收復(fù)招股價(jià)。截至收盤(pán)，漲44.95%，報(bào)94港元。
招股書(shū)顯示，來(lái)福諧波（HK3952）是中國(guó)機(jī)器人精密傳動(dòng)核心部件提供商。截至2025年年底，來(lái)福諧波（HK3952）是國(guó)內(nèi)僅有的兩家已實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人（886069）用諧波（HLIT）減速器（886008）交付并進(jìn)入量產(chǎn)階段的制造商之一。公開(kāi)資料顯示，2025年，公司前五大客戶收入占比42.3%，最大客戶占比12.1%。頭部機(jī)器人企業(yè)的嚴(yán)苛供應(yīng)商認(rèn)證體系，本身即是對(duì)來(lái)福產(chǎn)品品質(zhì)與交付可靠性的背書(shū)，由此形成的標(biāo)桿效應(yīng)正加速中小客戶放量。
醫(yī)渡科技（HK2158）(02158)績(jī)后延續(xù)亮眼表現(xiàn)。截至收盤(pán)，漲6.16%，報(bào)5.17港元。
醫(yī)渡科技（HK2158）近期發(fā)布截至3月底2026財(cái)年業(yè)績(jī)。公司首次實(shí)現(xiàn)全年盈利，年度利潤(rùn)達(dá)人民幣7876.6萬(wàn)元，超出此前5500萬(wàn)至7000萬(wàn)元的盈利預(yù)告區(qū)間上限；歸母凈利潤(rùn)達(dá)人民幣7270.9萬(wàn)元，較預(yù)告區(qū)間上限5600萬(wàn)元高出約30%。醫(yī)渡科技（HK2158）聯(lián)合創(chuàng)始人、CEO徐濟(jì)銘在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，2026財(cái)年是公司從長(zhǎng)期能力建設(shè)進(jìn)入商業(yè)化兌現(xiàn)的重要節(jié)點(diǎn)，同一個(gè)智能底座正在醫(yī)、藥、險(xiǎn)、患等多個(gè)場(chǎng)景中持續(xù)釋放價(jià)值。
保利置業(yè)集團(tuán)（HK0119）(00119)發(fā)盈警。截至收盤(pán)，跌5.59%，報(bào)1.52港元。
7月2日，保利置業(yè)集團(tuán)（HK0119）發(fā)布公告，預(yù)計(jì)上半年虧損7億至8億元，去年同期盈利為2.08億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。此次預(yù)期虧損主要由于收入結(jié)轉(zhuǎn)減少，房地產(chǎn)（881153）行業(yè)持續(xù)承壓，導(dǎo)致毛利率下跌。
