華泰證券（HK6886）研報指出，港股短期建議關(guān)注沽空壓力較重、盈利預(yù)期邊際企穩(wěn)或改善的超跌品種（創(chuàng)新藥（886015）、電力公用事業(yè)等）及高股息防御（銀行）。其中創(chuàng)新藥（886015）基本面繼續(xù)向上，全球風(fēng)格再平衡中開始出現(xiàn)補漲，短期空頭回補有望延續(xù)，建議重點關(guān)注業(yè)績指引積極的CXO以及BD潛力大的龍頭。對于AI硬件鏈，短期進一步增配的性價比不高，下一個關(guān)鍵窗口在7月的美股財報季，建議根據(jù)浮盈程度對應(yīng)調(diào)整配置敞口。AI軟件方面更多是模型領(lǐng)先的個股Alpha（ALP）機會。中期視角，建議均衡配置景氣加速上行與低估反轉(zhuǎn)的思路不變。