招商證券（HK6099）國際發(fā)布研報稱，新增瑞博生物-B（HK6938）(06938)為首選標(biāo)的之一，認(rèn)為公司在全球小核酸領(lǐng)域具備差異化競爭優(yōu)勢，2026年下半年催化劑密集，目標(biāo)價105港元。該行指，公司的核心催化劑主要集中在RBD4059(全球首個靶向FXI的siRNA)，兩項IIb期臨床(分別針對靜脈血栓栓塞和房顫卒中預(yù)防)均計劃于第三季在歐洲啟動，8月底ESC大會即將公布的IIa期冠狀動脈疾病數(shù)據(jù)尤為關(guān)鍵。

該行認(rèn)為，公司另有RBD5044和RBD7022等資產(chǎn)，并與Madrigal（MDGL）和勃林格殷格翰達(dá)成重磅合作，管線價值尚未被市場充分定價。報告指，港股醫(yī)藥板塊上半年整體承壓，主要受地緣政治擾動、AI科技股對資金的分流效應(yīng)，以及醫(yī)藥反腐及營銷規(guī)范政策落地等因素壓制，盡管市場對地緣政治和反腐心存顧慮，仍認(rèn)為當(dāng)前估值已充分計入短期擾動，隨著下半年臨床數(shù)據(jù)兌現(xiàn)及政策落地，板塊有望迎來估值修復(fù)，維持“推薦”評級。