7月6日，國(guó)海證券（000750）研報(bào)指出，瀘州老窖（000568）(000568.SZ)堅(jiān)定高端，靜待花開。公司判斷本輪白酒（881273）行業(yè)調(diào)整將推動(dòng)消費(fèi)（883434）模式重塑，行業(yè)或進(jìn)入長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型階段?；诟叨嘶l(fā)展趨勢(shì)，公司持續(xù)完善品牌、產(chǎn)能及品質(zhì)體系建設(shè)，堅(jiān)持國(guó)窖1573高端品牌定位，依托充足的優(yōu)質(zhì)基酒儲(chǔ)備及高端產(chǎn)能布局夯實(shí)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并通過(guò)工業(yè)4.0智能制造持續(xù)提升生產(chǎn)效率和成本優(yōu)勢(shì)。

堅(jiān)持控量挺價(jià)，夯實(shí)品牌價(jià)值，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，強(qiáng)化股東回報(bào)。短期行業(yè)去庫(kù)、需求偏弱壓制業(yè)績(jī)，但公司控量挺價(jià)，夯實(shí)品牌價(jià)值，長(zhǎng)期盈利和股東回報(bào)具備空間。預(yù)計(jì)公司2026-2028年?duì)I業(yè)收入分別為225/240/262億元，同比分別-13%/+7%/+9%；歸母凈利潤(rùn)分別為88/95/106億元，同比分別-19%/+8%/+11%，維持“買入”評(píng)級(jí)。