本次交易完成后,公司控股股東將變更為華芯智基,實(shí)際控制人將由朱學(xué)軍、崔小麗變更為肖迪、鄭東。此次交易背后的青島資本頗具看點(diǎn)。收購主體華芯智基由產(chǎn)業(yè)資本與青島國(guó)資共同出資設(shè)立
◆導(dǎo)報(bào)記者孫羅南濟(jì)南報(bào)道
停牌一周后,無錫阿科力（603722）科技股份有限公司(603722.SH,下稱“阿科力（603722）”)控制權(quán)變更方案正式出爐。
7月4日晚,阿科力（603722）披露公告稱,7月3日,公司股東朱學(xué)軍、崔小麗、朱萌、尤衛(wèi)民、張文泉與青島華芯智基投資合伙企業(yè)(有限合伙)(下稱“華芯智基”)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,同時(shí)公司與華芯智基簽署《股份認(rèn)購協(xié)議》,后者擬通過“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定向增發(fā)”方式取得上市公司控制權(quán)。
根據(jù)公告,本次交易完成后,公司控股股東將變更為華芯智基,實(shí)際控制人將由朱學(xué)軍、崔小麗變更為肖迪、鄭東。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,此次交易背后的青島資本頗具看點(diǎn)。收購主體華芯智基由產(chǎn)業(yè)資本與青島國(guó)資共同出資設(shè)立,其中重要出資方青島華芯晶電科技有限公司今年6月剛剛?cè)脒x青島赴港上市培育企業(yè)名單,在參與阿科力（603722）控制權(quán)收購的同時(shí),其自身也正處于資本市場(chǎng)培育階段。
“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+定增”兩步拿下控制權(quán)
公告顯示,第一步,朱學(xué)軍、崔小麗等5名股東將合計(jì)向華芯智基轉(zhuǎn)讓1699.85萬股股份,占公司總股本17.4%。
按照協(xié)議約定,本次股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為35.64元/股,交易總價(jià)約6.06億元。交易完成后,華芯智基將成為阿科力（603722）第二大股東,持股17.4%；朱學(xué)軍、崔小麗合計(jì)持股比例則由31.85%降至23.89%,仍保持實(shí)際控制人身份。
第二步,公司擬向華芯智基定向發(fā)行不超過1221.50萬股,華芯智基擬以現(xiàn)金認(rèn)購全部股份,認(rèn)購金額不超過3.75億元。
若定增順利實(shí)施,在不考慮其他因素情況下,華芯智基持股比例預(yù)計(jì)將升至26.57%,超過朱學(xué)軍、崔小麗合計(jì)持股21.24%,屆時(shí)將正式成為公司控股股東,肖迪、鄭東將成為上市公司新的實(shí)際控制人。
公告還披露了一項(xiàng)“兜底”安排。華芯智基承諾,“在2027年12月31日前,若本次發(fā)行未能成功實(shí)施,或認(rèn)購?fù)瓿珊蟪止杀壤茨艹^朱學(xué)軍與崔小麗合計(jì)持股比例5%以上(含5%),將繼續(xù)增持上市公司股份?！?/p>
此外,原實(shí)控人還承諾,將“協(xié)助維持華芯智基對(duì)公司的控制權(quán),不得單獨(dú)或聯(lián)合任何第三方共同實(shí)施任何影響華芯智基對(duì)公司保持控制權(quán)地位的行為”。
收購平臺(tái)成立不足4個(gè)月,背后有青島國(guó)資參投
更受市場(chǎng)關(guān)注的是收購方背景。公告顯示,華芯智基成立于2026年3月13日,至今成立不足4個(gè)月,注冊(cè)地位于青島高新區(qū),注冊(cè)資本4.1億元。
值得一提的是,該平臺(tái)實(shí)際上就是為此次收購而設(shè)立。公告明確披露,“華芯智基系為本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓及本次發(fā)行專門設(shè)立的主體,成立時(shí)間尚不足一年,未開展實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),尚未編制財(cái)務(wù)報(bào)表。”
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,這一收購平臺(tái)匯集了產(chǎn)業(yè)資本與地方國(guó)資。其中:青島華芯晶電科技有限公司出資2億元,占48.78%；青島高實(shí)產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司出資1.8億元,占43.9%；青島高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司出資2000萬元,占4.88%；青島華芯云匯電子科技有限公司(下稱“華芯云匯”)作為普通合伙人出資1000萬元,占2.44%。
其中,兩家國(guó)資背景企業(yè)尤為引人關(guān)注。公告顯示,青島高實(shí)產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為以自有資金從事投資活動(dòng),由青島高新實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司控股,而青島高新實(shí)業(yè)集團(tuán)股東包括青島高新區(qū)管理委員會(huì)財(cái)政金融部及山東省財(cái)欣資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)有限公司。
另一家青島高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司則主要從事創(chuàng)業(yè)投資及青島高新區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理,同樣由青島高新實(shí)業(yè)集團(tuán)控制,背后亦可追溯至青島高新區(qū)財(cái)政金融部門。
不過,根據(jù)公告,華芯智基的共同實(shí)際控制人為肖迪、鄭東。兩人通過共同持有普通合伙人華芯云匯各50%股權(quán),共同控制華芯智基。
青島華芯晶電曾入選赴港上市培育計(jì)劃
而作為此次收購平臺(tái)華芯智基的重要出資方,青島華芯晶電科技有限公司則主要從事電子專用材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)。
公開信息顯示,今年6月17日,青島舉行“新形勢(shì)下的高質(zhì)量出海——青島企業(yè)赴港上市深研會(huì)”,會(huì)上正式啟動(dòng)“海鷗計(jì)劃”——青島赴港上市企業(yè)引育行動(dòng)。該活動(dòng)由青島市港澳招商專班、市委港澳辦、市工商聯(lián)、青島金家?guī)X金融聚集區(qū)管理委員會(huì)聯(lián)合指導(dǎo),青島市港澳創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)會(huì)主辦。
值得一提的是,首批共有5家青島企業(yè)納入赴港上市培育計(jì)劃,青島華芯晶電科技有限公司便位列其中。這意味著,在參與此次阿科力（603722）控制權(quán)收購的同時(shí),該公司自身也已被納入青島重點(diǎn)培育的赴港上市企業(yè)名單。
對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的后續(xù)資本運(yùn)作,華芯智基在公告中也作出了多項(xiàng)承諾。
公告稱,“不存在未來12個(gè)月內(nèi)改變上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)或?qū)ι鲜泄局鳡I(yíng)業(yè)務(wù)做出重大調(diào)整的計(jì)劃,不存在未來36個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的計(jì)劃?！?/p>
公司還專門提到,華芯智基有限合伙人青島華芯晶電科技有限公司子公司正在出售磷化銦資產(chǎn),肖迪、鄭東作為上市公司實(shí)際控制人期間,不存在向上市公司注入磷化銦相關(guān)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)的計(jì)劃,上市公司不存在開展磷化銦相關(guān)業(yè)務(wù)的計(jì)劃。
公告表示,本次控制權(quán)變更系華芯智基“基于看好上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展前景及支持上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之目的”實(shí)施。公開資料顯示,阿科力（603722）專注于高端化工（850102）新材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。2025年,阿科力（603722）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.86億元,歸母凈利潤(rùn)虧損3520.24萬元。公司解釋稱,“聚醚胺整體價(jià)格一直處于低位,特別是在風(fēng)電（885641）領(lǐng)域,競(jìng)爭(zhēng)更為激烈,整體處于虧損的狀態(tài)。”
