恒生科技指數(shù)又漲回來了！

7月8日上午，港股三大指數(shù)高開高走，科網(wǎng)股全面爆發(fā)。截至發(fā)稿，恒生指數(shù)漲2.38%，重回24000點上方，恒生科技指數(shù)漲4.34%。

科網(wǎng)股集體走強(qiáng)，智譜（HK2513）漲近18%，阿里巴巴（BABA）漲超8%，百度（BIDU）集團(tuán)漲超4%，騰訊控股（HK0700）漲逾3%，京東（JD）集團(tuán)漲近3%。

半導(dǎo)體板塊大漲，天數(shù)智芯（HK9903）漲超11%，華虹宏力（HK1347）漲逾8%，中芯國際（HK0981）、上海復(fù)旦（HK1385）漲超7%，兆易創(chuàng)新（HK3986）漲5%。

消息面上，港股迎來多重AI產(chǎn)業(yè)催化，持續(xù)提振科技板塊情緒。

智譜（HK2513）GLM-5.2領(lǐng)跑開源大模型。據(jù)中國日報，智譜（HK2513）AI此前發(fā)布并開源新一代旗艦大模型GLM-5.2，在Artificial Analysis綜合榜單上以51分位列開源模型SOTA（最先進(jìn)水平），躋身全球模型前三。在超百萬名用戶盲測的代碼評估系統(tǒng)Code Arena中，GLM-5.2獲全球可用模型第一。

AI權(quán)重提升，恒生科技指數(shù)“AI含量”大幅上升。6月8日，智譜（HK2513）與MiniMax被納入恒生科技指數(shù)成份股，金蝶國際（HK0268）、金山軟件（HK3888）被調(diào)出。據(jù)東吳證券（601555）估算，AI相關(guān)權(quán)重將從約25%升至40%，有望帶來12.5億至17.5億美元的被動資金流入。

政策層面上，據(jù)工信部官網(wǎng)，七部門聯(lián)合印發(fā)《促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展行動方案》，標(biāo)志著平臺經(jīng)濟(jì)監(jiān)管邏輯從“規(guī)范整治”轉(zhuǎn)向“賦能創(chuàng)新”。

此外，據(jù)財聯(lián)社，騰訊正式發(fā)布新一代大模型混元Hy3，美團(tuán)亦宣布開源萬億參數(shù)大模型LongCat-2.0，AI大模型在港股科技龍頭間密集落地。

中金公司（HK3908）首席海外與港股策略分析師劉剛在7月6日的研報中提示，港股自去年10月高點已回調(diào)逾30%，互聯(lián)網(wǎng)板塊跌幅超40%，部分龍頭股價跌回“9·24行情”前的水平。同時，恒科估值已破歷史均值一倍標(biāo)準(zhǔn)差，回購規(guī)模創(chuàng)“9·24行情”以來峰值。短期反彈催化劑來自三方面：一是美債利率回落，二是科技波動帶來的區(qū)域資金再平衡，三是政策的邊際變化。

市場人士認(rèn)為，估值底、流動性改善與AI敘事切換三重因素共振，驅(qū)動恒生科技指數(shù)強(qiáng)勢反彈，港股科網(wǎng)板塊有望迎來階段性估值修復(fù)窗口。

市場分析稱，本輪反彈主要受三方面因素推動：一是恒生科技指數(shù)前期持續(xù)調(diào)整后估值處于歷史低位，吸引資金逢低布局；二是海外流動性邊際改善疊加國內(nèi)資金回流，有效緩解了港股流動性壓力；三是AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)催化，帶動相關(guān)AI資產(chǎn)迎來價值重估。