大和發(fā)布研報(bào)稱，將泰格醫(yī)藥（HK3347）(03347)評級由"持有"上調(diào)至"買入"，但將目標(biāo)價(jià)由45港元輕微下調(diào)至44港元。

泰格醫(yī)藥（HK3347）的新訂單與未完成訂單的動力持續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)期今年下半年高價(jià)訂單的轉(zhuǎn)化速度將會加快。管理層重申新簽訂單轉(zhuǎn)化周期（883436）為6至9個月，在2026財(cái)年雙位數(shù)收入增長指引下，該行預(yù)測其今年上半年及下半年收入分別達(dá)到約36億及40億元人民幣。

不過，由于泰格醫(yī)藥（HK3347）在人工智能（885728）方面的投入增加，管理層將全年凈利潤指引下調(diào)約1億元人民幣(原本介乎6億至7億元人民幣)。公司目前預(yù)期人工智能（885728）全年開支將達(dá)3億至4億元人民幣，并將于下半年推出新的AI應(yīng)用。鑒于首季經(jīng)調(diào)整后凈利潤僅達(dá)1.2億人民幣，相信更新的盈利指引更具實(shí)現(xiàn)可能性。

該行表示，泰格醫(yī)藥（HK3347）受惠于穩(wěn)健的訂單轉(zhuǎn)化率及訂單結(jié)構(gòu)不斷改善，2026至28年的經(jīng)調(diào)整non-IFRS每股盈測將分別年度同比增長52%、36%及31%。