【導(dǎo)讀】阿里巴巴大漲超12%，AI應(yīng)用相關(guān)板塊集體大漲

7月8日，港股大漲，恒生指數(shù)收漲2.99%，報(bào)24199.46點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲4.97%，恒生中國企業(yè)指數(shù)漲4.04%。市場總成交額為3758.35億港元，較前一交易日的3197.11億港元有所放大。南向資金凈買入142億港元。醫(yī)藥股延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，恒生生物科技指數(shù)跌1.20%。

科網(wǎng)股爆發(fā)，阿里巴巴（BABA）狂飆12.21%，小米集團(tuán)大漲9.52%，快手大漲8.70%，領(lǐng)漲藍(lán)籌。

恒生科技指數(shù)成份股中27只上漲，2只下跌。AI概念股領(lǐng)漲恒生科技指數(shù)成份股：智普漲13.35%，阿里巴巴（BABA）漲12.21%，商湯漲12.00%，MINIMAX漲11.98%。

阿里巴巴“大象”起舞

阿里巴巴（BABA）上演“大象”起舞，盤中一度大漲13.78%，全天收于107.50港元/股，漲幅為12.21%，創(chuàng)9月以來最大單日漲幅，領(lǐng)漲恒生指數(shù)，也是恒生科技指數(shù)成份股中表現(xiàn)最強(qiáng)勁的個(gè)股之一。

中泰證券（600918）發(fā)布研報(bào)表示，阿里巴巴（BABA）2025年8月進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整后，戰(zhàn)略聚焦于以“AI+云”為核心的科技平臺（為公司打開新增長空間），以及購物與生活服務(wù)融合的大消費(fèi)（883434）平臺（提供基本盤和現(xiàn)金流）。

研報(bào)指出，阿里巴巴（BABA）傳統(tǒng)電商業(yè)務(wù)穩(wěn)健經(jīng)營，即時(shí)零售拓展新場景和新用戶；AI業(yè)務(wù)線實(shí)現(xiàn)“算力硬件－云服務(wù)－大模型－AI應(yīng)用”全棧布局，公司還形成了以ATH為核心的AI組織架構(gòu)，涵蓋從前沿探索到落地應(yīng)用多環(huán)節(jié)。

中泰證券（600918）預(yù)計(jì)，在AI算力、MaaS服務(wù)需求增長驅(qū)動下，阿里云收入維持高速增長，預(yù)計(jì)2027財(cái)年和2028財(cái)年將分別增長39.2%、35.0%，達(dá)2201億元和2971億元，公司2027財(cái)年—2029財(cái)年經(jīng)調(diào)整凈利潤分別為930億元、1357億元和1700億元。

中泰證券（600918）給予阿里“買入”評級，中國核心商業(yè)與阿里云的合計(jì)預(yù)測市值為人民幣2.4萬億元，折合約2.7萬億港元，高于公司收盤時(shí)的2.1萬億港元。

AI應(yīng)用相關(guān)板塊大漲

香港概念板塊指數(shù)中，漲幅居前的板塊大部分與AI應(yīng)用相關(guān)，顯示資金買入的不僅是阿里巴巴（BABA），而是整個(gè)AI應(yīng)用板塊。

除了阿里巴巴（BABA），金山云（KC）、智普、商湯、MINIMAX均錄得雙位數(shù)漲幅。

多家機(jī)構(gòu)日前接受采訪時(shí)表示，AI下一階段的投資機(jī)會將向核心硬件與應(yīng)用變現(xiàn)延伸。

匯豐私人銀行及財(cái)富管理中國首席投資總監(jiān)匡正認(rèn)為，從全球來看，人工智能（885728）股票價(jià)值鏈正由上游硬件逐步輪動至中游平臺、云基礎(chǔ)設(shè)施及應(yīng)用領(lǐng)域。

工銀國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)認(rèn)為，AI產(chǎn)業(yè)鏈下一階段的機(jī)會正由基礎(chǔ)設(shè)施投資，逐步向解決關(guān)鍵瓶頸的核心硬件以及應(yīng)用變現(xiàn)環(huán)節(jié)延伸。資本將更青睞具備全棧能力、能夠幫助客戶跨越落地障礙并實(shí)現(xiàn)AI投入向商業(yè)價(jià)值轉(zhuǎn)化的頭部云廠商和模型平臺。

陳茂波出席“硬科技”新股上市儀式

7月8日，港交所又迎來兩只“硬科技”新股。頂著“物理AI第一股”光環(huán)的Momenta Global Limited，和國內(nèi)為數(shù)不多具備碳化硅功率器件全鏈條自主能力的IDM（垂直整合制造）企業(yè)——深圳基本半導(dǎo)體（HK9971）股份有限公司，正式登陸港交所。香港特區(qū)政府財(cái)政司司長陳茂波出席上市儀式并致辭。

陳茂波表示，兩家企業(yè)受益于國際市場投資人工智能（885728）和半導(dǎo)體（881121）熱潮，充分利用香港活躍的新股市場，進(jìn)一步強(qiáng)化研發(fā)和制造實(shí)力，壯大海內(nèi)外業(yè)務(wù)發(fā)展的能力。這次上市為海內(nèi)外投資者搭建了新的通道，可進(jìn)一步參與內(nèi)地“物理AI”以及前沿半導(dǎo)體（881121）領(lǐng)域的發(fā)展，共享行業(yè)增長帶來的紅利。同時(shí)，這也標(biāo)志著內(nèi)地創(chuàng)科實(shí)力“過硬”的領(lǐng)軍企業(yè)，通過香港這個(gè)國際平臺，更好對接國際規(guī)則，提升全球能見度，為“科創(chuàng)中國”走向世界增添生動案例。

陳茂波說：“除了以金融為內(nèi)地科創(chuàng)企業(yè)賦能外，我們亦誠摯邀請他們把前沿科技的研發(fā)與應(yīng)用帶到香港，并建立國際業(yè)務(wù)總部。”

他表示，在科技研發(fā)方面，香港擁有完善的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)（885791）體系、雄厚的科研實(shí)力和卓越的研究人才。在應(yīng)用方面，香港是對接國際市場標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則的“超級轉(zhuǎn)換器”，可以助力內(nèi)地技術(shù)和產(chǎn)品“找對場景、找對應(yīng)用”，全面釋放價(jià)值。在國際化方面，香港擁有國際化的認(rèn)證和應(yīng)用場景、成熟的金融和專業(yè)服務(wù)（884257），便利業(yè)務(wù)全球化發(fā)展，以及財(cái)資的調(diào)撥。在內(nèi)地創(chuàng)科企業(yè)紛紛加快全球布局之際，香港特區(qū)政府設(shè)立了“出?！睂０啵瑸閮?nèi)地企業(yè)走向全球提供更有力的支持。