高盛（GS）發(fā)布研報稱，基于第二季表現(xiàn)預(yù)期偏軟，將萬洲國際（HK0288）(00288)2026至2028年純利預(yù)測下調(diào)1%至2%，目標(biāo)價由11.8港元下調(diào)至11.1港元，維持“中性”評級。

該行預(yù)測萬洲今年第二季經(jīng)營溢利同比錄得高單位數(shù)跌幅，拖累上半年整體表現(xiàn)至同比大致持平，其中預(yù)測中國業(yè)務(wù)次季經(jīng)營溢利將同比跌11%，生豬生產(chǎn)在豬價下跌下仍然偏軟，惟營運改善下虧損較首季收窄。國際業(yè)務(wù)方面，美國包裝（PKG）肉面臨牛肉及運費成本上升，但生豬生產(chǎn)商品價格環(huán)境仍具支持性;歐洲生豬生產(chǎn)業(yè)務(wù)受高基數(shù)影響錄得高雙位數(shù)跌幅，包裝肉則維持強勁雙位數(shù)增長。

展望下半年，高盛（GS）認(rèn)為內(nèi)地消費（883434）環(huán)境仍然好壞參半，但相信萬洲中國業(yè)務(wù)可靈活控制包裝肉推廣力度，美國業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)亦可改善;歐洲生豬業(yè)務(wù)預(yù)期在豬價回穩(wěn)下，虧損將由第三季起收窄。