7月9日，港股市場延續(xù)反彈，藥明生物（HK2269）漲超5%，中芯國際（HK0981）漲超4%，華虹宏力（HK1347）、阿里巴巴-W（HK9988）漲超3%。

ETF方面，均衡布局港股互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體（881121）、創(chuàng)新藥（886015）及創(chuàng)新藥（886015）等板塊龍頭的港股通科技ETF（513150）華夏（159101.SZ）漲超2%。

7月以來，港股科技資產(chǎn)迎來四重共振的階段性窗口：分母端（美元流動性改善）+分子端（平臺經(jīng)濟(jì)盈利預(yù)期邊際修復(fù)）+風(fēng)險偏好（國家戰(zhàn)略增配信號）+估值（全球科技指數(shù)最低）。

一方面，分母端：美元加息預(yù)期見頂消退，港股彈性最大。

另一方面，分子端：阿里巴巴（BABA）云業(yè)務(wù)前瞻積極，盈利預(yù)期邊際改善。

第三，風(fēng)險偏好（政策/戰(zhàn)略信號）：央行高層講話穩(wěn)預(yù)期，國家戰(zhàn)略層面提振信心。央行主管領(lǐng)導(dǎo)在香港表示，將繼續(xù)提高國家外匯儲備在香港的資產(chǎn)配置比例，為香港資本市場注入動能。

第四，估值方面（安全邊際/橫向比較）：全球科技類指數(shù)中，港股科技估值最低，含AI量被市場低估。

市場逐步認(rèn)識到，港股互聯(lián)網(wǎng)權(quán)重股并非簡單的消費(fèi)（883434）股，成分股具備全球運(yùn)營能力、應(yīng)用場景和數(shù)據(jù)流量入口（如騰訊有Workbody，阿里有云計算（885362），阿里和百度（BIDU）有自研芯片），含科技量和含AI量均較高。

最后，市場在高切低后，面臨資金再平衡：前期存儲股和上游半導(dǎo)體（881121）極為強(qiáng)勢，近期上下游已出現(xiàn)再平衡——美股M7及谷歌、Meta（META）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）企穩(wěn)回升，存儲股調(diào)整，這一結(jié)構(gòu)變化對側(cè)重軟件應(yīng)用的港股市場有利。

關(guān)注港股新一代底倉配置工具——均衡布局港股互聯(lián)網(wǎng)、半導(dǎo)體（881121）、創(chuàng)新藥（886015）和新能源汽車（885431）板塊的港股通科技ETF（513150）華夏（159101.SZ），被動跟蹤國證港股通科技指數(shù)，該ETF在A股上市，且支持T+0日內(nèi)靈活交易。場外聯(lián)接支持定投：華夏國證港股通科技ETF（513150）聯(lián)接C（025806.OF）。