港股未能延續(xù)昨日強(qiáng)勁走勢，三大指數(shù)整體承壓，恒生指數(shù)險(xiǎn)守兩萬四大關(guān)，恒科指數(shù)微幅轉(zhuǎn)漲。截至收盤，恒生指數(shù)跌0.7%或169.28點(diǎn)，報(bào)24030.18點(diǎn)，全日成交額3772.48億港元；恒生國企指數(shù)跌1.08%，報(bào)7997.29點(diǎn)；恒生科技指數(shù)漲0.01%，報(bào)4731.56點(diǎn)。
中信證券（HK6030）認(rèn)為，整體看，目前港股市場未平倉賣空占市值比例已飆升至歷史高位，內(nèi)外部擾動(dòng)因素逐步緩和下，預(yù)計(jì)未來將有較大的回落空間。我們認(rèn)為港股市場反彈有望延續(xù)，短期建議關(guān)注基本面確定性較高和有催化的方向，包括：創(chuàng)新藥（886015）、航空、機(jī)器人、強(qiáng)工業(yè)屬性金屬。
藍(lán)籌股表現(xiàn)
中芯國際（HK0981）(00981)領(lǐng)漲藍(lán)籌。截至收盤，漲10.22%，報(bào)83.55港元，成交額186.51億港元，貢獻(xiàn)恒指49.73點(diǎn)。國聯(lián)民生（HK1456）證券指出，AI需求驅(qū)動(dòng)下全球半導(dǎo)體（881121）行業(yè)景氣度持續(xù)上行，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈通脹與擴(kuò)產(chǎn)共振，長鑫科技IPO 或推動(dòng)國內(nèi) Capex 新周期（883436）。國金證券（600109）認(rèn)為，國產(chǎn)FAB已完成“需求驗(yàn)證”階段，正在進(jìn)入“業(yè)績兌現(xiàn)”階段。
其他藍(lán)籌股方面，聯(lián)想集團(tuán)（HK0992）(00992)漲7.71%，報(bào)24.04港元，貢獻(xiàn)恒指17.9點(diǎn)；藥明生物（HK2269）(02269)漲3.93%，報(bào)37.06港元，貢獻(xiàn)恒指8.45點(diǎn)；老鋪黃金（HK6181）(06181)跌5.57%，報(bào)383港元，拖累恒指2.29點(diǎn)；理想汽車-W（HK2015）(02015)跌3.63%，報(bào)46.76港元，拖累恒指3.77點(diǎn)。
熱門板塊方面
盤面上，大型科技股分化，騰訊跌近2%，阿里漲0.47%。長鑫科技IPO定檔帶火半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈，兆易創(chuàng)新（HK3986）大漲21%；光通信、PCB概念股午后走強(qiáng)，劍橋科技（HK6166）大漲近16%；此外，特朗普公開表態(tài)美伊?；馉顟B(tài)已然終結(jié)，油氣股再度活躍，黃金股、航空股則全天走低。
1. 半導(dǎo)體（881121）、光通信等算力硬件股走強(qiáng)。截至收盤，兆易創(chuàng)新（HK3986）(03986)漲21.75%，報(bào)940.5港元；劍橋科技（HK6166）(06166)漲15.87%，報(bào)115.7港元；中芯國際（HK0981）(00981)漲10.22%，報(bào)83.55港元；華虹宏力（HK1347）(01347)漲8.44%，報(bào)201.8港元。
7月9日，長鑫科技公布科創(chuàng)板IPO招股意向書，預(yù)計(jì)發(fā)行日期為7月16日。本次擬初始公開發(fā)行股票66.88億股，擬募集資金295億元，創(chuàng)下科創(chuàng)板IPO擬募資額之最。此外，臺(tái)積電（TSM）計(jì)劃于下半年再度上調(diào)3nm制程報(bào)價(jià)，漲幅最高達(dá)15%，明年可能進(jìn)一步上漲5%至10%。國聯(lián)民生（HK1456）證券認(rèn)為，AI 需求驅(qū)動(dòng)下全球半導(dǎo)體（881121）行業(yè)景氣度持續(xù)上行，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈通脹與擴(kuò)產(chǎn)共振，長鑫科技IPO或推動(dòng)國內(nèi)Capex新周期（883436）。
值得一提的是，在韓股大幅波動(dòng)之際，高盛（GS）發(fā)布報(bào)告稱，中國AI已正式進(jìn)入我們的視野。高盛（GS）推薦客戶買入其自建的“GS中國AI價(jià)值鏈”籃子產(chǎn)品，覆蓋電力、半導(dǎo)體（881121）、AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI模型及AI應(yīng)用等整條產(chǎn)業(yè)鏈。高盛（GS）認(rèn)為，自2022年底以來，全球AI相關(guān)股票合計(jì)創(chuàng)造了34萬億美元的市值，中國的占比極小。目前中國AI相關(guān)市值約為4萬億美元，分析師認(rèn)為這個(gè)數(shù)字相對(duì)于中國在全球AI產(chǎn)業(yè)中的實(shí)際地位而言“明顯偏低”。
2. 黃金股集體走低。截至收盤，山東黃金（HK1787）(01787)跌4.69%，報(bào)18.08港元；紫金黃金國際（HK2259）(02259)跌4.41%，報(bào)99.7港元；中國黃金國際（HK2099）(02099)跌3.11%，報(bào)137港元。
特朗普公開表態(tài)美伊停火狀態(tài)已然終結(jié)，美國債券市場遭到全面拋售，10年期美債收益率已較上周五收盤累計(jì)上行超過20BPs，30年期則連續(xù)第三個(gè)交易日收盤站穩(wěn)5%這一關(guān)鍵心理關(guān)口上方。此外，美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要顯示，部分官員認(rèn)為存在加息理由，雖然最終仍支持維持利率不變，但會(huì)議紀(jì)要整體反映出通脹擔(dān)憂上升，而勞動(dòng)力市場擔(dān)憂略有緩和。也就是說，政策重心仍更偏向控制通脹，而非快速轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/p>
3. 航空股全天承壓。截至收盤，中國國航（HK0753）(00753)跌6.78%，報(bào)3.99港元；東方航空（002819）(00670)跌5.63%，報(bào)3.02港元；國泰航空（HK0293）(00293)跌3.59%，報(bào)13.16港元；南方航空（600029）(01055)跌3.21%，報(bào)3.32港元。
歐盟航空安全局7月8日發(fā)布公告說，鑒于美國和伊朗間戰(zhàn)火再起，中東緊張局勢加劇，建議航空運(yùn)營商避開伊朗、伊拉克和黎巴嫩空域，以防美伊戰(zhàn)火重燃危及民航安全。該公告有效期至8月31日。此外，伊朗宣布將大規(guī)模打擊美軍基地，國際油價(jià)飆漲7%，航司燃油成本恐繼續(xù)承壓。華泰證券（HK6886）此前指出，6月由于高油價(jià)以及淡季，航班量受限，且高頻數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱。同時(shí)2Q26整體來看，我國航司盈利或受較大沖擊。
熱門異動(dòng)股
7只新股同日上市。截至收盤，齊云山食品（HK2797）(02797)漲162.5%，報(bào)21港元；珞石機(jī)器人（HK3752）(03752)漲15.21%，報(bào)43.78港元；三環(huán)集團(tuán)（HK6951）(06951)漲4.69%，報(bào)105港元；立訊精密（HK2475）(02475)跌1.55%，報(bào)62.3港元；鼎泰高科（HK1377）(01377)跌1.79%，報(bào)373.2港元；普源精電（HK0537）(00537)跌37.36%，報(bào)28.8港元。
港交所今日一舉迎來了7只新股，分別為：東方科脈（HK1770）、普源精電（HK0537）、鼎泰高科（HK1377）、立訊精密（HK2475）、齊云山食品（HK2797）、珞石機(jī)器人（HK3752）、三環(huán)集團(tuán)（HK6951）。創(chuàng)下今年以來港交所單日IPO數(shù)量之最。值得注意的是，作為今年以來港交所規(guī)模最大的IPO，立訊精密（HK2475）開盤破發(fā)；而有“南酸棗第一股”之稱的齊云山食品（HK2797）盤中飆漲逾200%。
智譜（HK2513）(02513)延續(xù)漲勢。截至收盤，漲11.34%，報(bào)2032港元。
智譜（HK2513）7月9日宣布完成約314.1億港元配售，募集資金將主要用于基座模型研發(fā)、算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、商業(yè)化拓展及全球生態(tài)布局。在全球大模型競爭持續(xù)加速的背景下，此次融資將為智譜（HK2513）下一階段模型研發(fā)和技術(shù)投入提供更多資源。
英矽智能（HK3696）(03696)發(fā)盈喜。截至收盤，漲7.68%，報(bào)39.84港元。
英矽智能（HK3696）預(yù)計(jì)2026年上半年將錄得收入約1.025億美元至1.065億美元，同比增長約272.7%至287.3%；凈利潤預(yù)計(jì)約為3350萬美元至3950萬美元，同比扭虧為盈。今年來，英矽智能（HK3696）已先后與多家企業(yè)達(dá)成管線授權(quán)或研發(fā)合作，新增商務(wù)拓展總金額近70億美元。
聯(lián)想集團(tuán)（HK0992）(00992)表現(xiàn)亮眼。截至收盤，漲7.71%，報(bào)24.04港元。
全球市場研究機(jī)構(gòu)IDC 發(fā)布2026年第二季度全球傳統(tǒng)PC市場初步數(shù)據(jù)。聯(lián)想集團(tuán)（HK0992）持續(xù)鞏固全球PC龍頭地位，交出一份逆勢向上的強(qiáng)勁成績單：出貨量達(dá)到1660萬臺(tái)，市場份額達(dá)到24.4%，較去年同期提升0.7個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)歷年二季度新高。
中興通訊（HK0763）(00763)AH股齊升。截至收盤，漲6.47%，報(bào)24.7港元。
7月8日，中興通訊（HK0763）終端事業(yè)部總裁倪飛在社交平臺(tái)表示，努比亞將推出“全球首款AI智能體（886099）手機(jī)”，并于7月17日開幕的世界人工智能（885728）大會(huì)上首次亮相。有媒體記者從知情人士處獲悉，倪飛所說的AI智能體（886099）手機(jī)正是“豆包手機(jī)”二代。
古茗（HK1364）(01364)盤中下挫。截至收盤，跌6.75%，報(bào)20.18港元。
美銀證券發(fā)研報(bào)稱，渠道調(diào)研顯示，古茗（HK1364）2026上半年凈新增門店約800家，遠(yuǎn)低于全年指引的3,000家以上。該行預(yù)計(jì)全年凈新增門店約2,000家。因門店開店數(shù)低于預(yù)期，將古茗（HK1364）2026/2027年每股盈利預(yù)測下調(diào)7%/8%。目標(biāo)價(jià)亦由35港元降至30港元。
