人民財(cái)訊7月13日電，華泰證券（HK6886）研報(bào)認(rèn)為，現(xiàn)階段，港股的反彈更多來自資金面的全球風(fēng)格再平衡需求驅(qū)動空頭回補(bǔ)。因此，繼續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注前期沽空壓力較大、與AI硬件超額收益負(fù)相關(guān)，組合層面具有一定分散風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的超跌品種(創(chuàng)新藥（886015）等)以及高股息防御品種(銀行等)。其中創(chuàng)新藥（886015）整體景氣邊際走弱，因此建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績指引積極的CXO以及BD潛力大的龍頭。對于AI硬件鏈，重點(diǎn)關(guān)注國產(chǎn)鏈代工龍頭等，回調(diào)可能提供吸籌機(jī)會。海外映射環(huán)節(jié)的下一個關(guān)鍵窗口在7月美股財(cái)報(bào)季，建議根據(jù)浮盈程度對應(yīng)調(diào)整配置敞口。AI軟件方面更多是模型領(lǐng)先的個股Alpha（ALP）機(jī)會。中期視角，建議均衡配置景氣加速上行與低估反轉(zhuǎn)的思路不變。