花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱，下調(diào)中廣核電力（HK1816）(01816)目標(biāo)價(jià)23.4%，由3.2港元降至2.45港元，評級"沽售"。

該行表示，2026年上半年，中廣核上網(wǎng)發(fā)電量年度同比下降3.3%至1.096億兆瓦時(shí)，平均電廠利用率年度同比下降6.1%至3554小時(shí)。其市場電價(jià)售電比例年度同比增9.8個(gè)百分點(diǎn)至65.9%。

該行預(yù)計(jì)，受市場電價(jià)售電比例上升的影響，中廣核2026年第二季凈利將年度同比減7.8%至27億元人民幣。第二季廣東現(xiàn)貨電價(jià)調(diào)高對中廣核的影響有限，因?yàn)槠涑^95%的市場銷售量是透過長期合約完成。

考慮到電廠利用率下降導(dǎo)致發(fā)電量減少，該行將中廣核2026-2028年的凈利預(yù)期下調(diào)3-6%。