近期，勝宏科技（300476）（300476.SZ）股價(jià)大幅回調(diào)，野村證券發(fā)布報(bào)告認(rèn)為市場對公司的擔(dān)憂被過度放大。野村指出，勝宏科技（300476）的HDI產(chǎn)能是稀缺的戰(zhàn)略資產(chǎn)，預(yù)計(jì)2026年下半年Rubin GPU量產(chǎn)將支撐公司PCB價(jià)值升級(jí)和利潤率擴(kuò)張。野村預(yù)計(jì)，勝宏科技（300476）的HDI業(yè)務(wù)在2026財(cái)年至2028財(cái)年將實(shí)現(xiàn)82%的收入年復(fù)合增速，到2028財(cái)年貢獻(xiàn)總收入的63%。此外，勝宏科技（300476）的增長驅(qū)動(dòng)力已超越單一的GPU客戶，正在向ASIC和光模塊市場加速滲透，預(yù)計(jì)AI與HPC業(yè)務(wù)在2026財(cái)年至2028財(cái)年的收入年復(fù)合增速將達(dá)到77%，到2028財(cái)年貢獻(xiàn)總收入的77%。野村將2026財(cái)年至2028財(cái)年的收入和盈利預(yù)測分別下調(diào)了7%至13%和7%至14%，目標(biāo)價(jià)從479港元下調(diào)至447港元。