7月15日早盤，港股三大指數(shù)集體高開，大型科技股多數(shù)走高，光通信板塊表現(xiàn)活躍。隔夜美股芯片股全線拉升，美股SK海力士（SKHY）飆漲超27%，閃迪（SNDK）漲5.01%，美光科技（MU）漲4.92%，費(fèi)城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)同步走強(qiáng)，外圍情緒持續(xù)傳導(dǎo)。盤面上，多點(diǎn)數(shù)智（HK2586）漲超8%，智譜（HK2513）漲超7%，滴普科技（HK1384）、豪威集團(tuán)（HK0501）漲超6%，天數(shù)智芯（HK9903）、聯(lián)想集團(tuán)（HK0992）、廣合科技（HK1989）、瑞聲科技（HK2018）等漲幅居前。ETF方面，截至發(fā)稿，港股通信息技術(shù)ETF招商（526050）漲0.63%。

南向資金加速涌入，7月凈買入已超616億港元

資金面上，南向資金持續(xù)放量入場(chǎng)。7月14日，南向資金凈買入港股約110億港元，7月以來累計(jì)凈買入約616.5億港元，遠(yuǎn)超6月全月凈買入總額（271.1億港元）。南向資金的集中涌入，成為近期港股反彈的核心推手。港股通信息技術(shù)ETF招商（526050）近5個(gè)工作日累計(jì)吸金1839萬港元，場(chǎng)內(nèi)交投持續(xù)活躍，資金布局港股硬科技意愿明顯。

產(chǎn)業(yè)催化密集落地，存儲(chǔ)與光模塊景氣度持續(xù)驗(yàn)證

消息面上，SK海力士（SKHY）已正式啟動(dòng)面向英偉達(dá)（NVDA）的12層HBM4量產(chǎn)出貨，產(chǎn)品進(jìn)入產(chǎn)能爬坡階段。與此前供應(yīng)的產(chǎn)品均被歸類為樣品不同，這是HBM4首次以完成所有質(zhì)量認(rèn)證的最終規(guī)格，面向英偉達(dá)（NVDA）下一代AI平臺(tái)“Vera Rubin”。

市場(chǎng)分析指出，HBM4從樣品到最終規(guī)格的跨越，標(biāo)志著AI算力存儲(chǔ)正邁向更高帶寬、更低功耗的新階段，對(duì)英偉達(dá)（NVDA）下一代AI芯片的產(chǎn)能釋放構(gòu)成直接支撐。三星等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在HBM4賽道上面臨的追趕壓力隨之加大，SK海力士（SKHY）有望進(jìn)一步鞏固高端存儲(chǔ)的龍頭地位。整體而言，HBM4率先落地是AI硬件競(jìng)賽的又一關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，存儲(chǔ)芯片（886042）價(jià)格端預(yù)期趨于樂觀。

與此同時(shí)，美國6月CPI超預(yù)期降溫，大幅削弱美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，風(fēng)險(xiǎn)偏好回升推動(dòng)納指漲近1%，為全球科技股提供友好外部環(huán)境。光通信板塊方面，受益于AI算力需求激增，長飛光纖（601869）上半年凈利潤預(yù)增711%—914%，東山精密（002384）預(yù)增超280%，行業(yè)高景氣持續(xù)驗(yàn)證，帶動(dòng)港股相關(guān)光通信概念股集體走強(qiáng)。

全面看好國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈，港股AI硬件或迎布局窗口

中信證券（600030）繼續(xù)全面看好國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈，其指出先進(jìn)制程、先進(jìn)封裝（886009）、先進(jìn)存儲(chǔ)等方向有望注入強(qiáng)勁增長動(dòng)能，國產(chǎn)算力訂單預(yù)期清晰度顯著增強(qiáng)、供應(yīng)鏈備貨加速。整體來看，在AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)推進(jìn)、存儲(chǔ)與光模塊量價(jià)齊升的背景下，硬科技方向的長期配置價(jià)值仍獲廣泛認(rèn)可。

資料顯示，港股通信息技術(shù)ETF招商（526050）跟蹤中證港股通信息技術(shù)綜合指數(shù)，是港股科技板塊中“硬科技”含量極高的代表——重點(diǎn)布局“半導(dǎo)體（881121）+電子+計(jì)算機(jī)軟件”三大領(lǐng)域，存儲(chǔ)概念權(quán)重占比高達(dá)31%，且不含互聯(lián)網(wǎng)公司，硬科技屬性更為純粹，在AI硬件行情中彈性更為突出。據(jù)數(shù)據(jù)，截至2026年6月30日，該指數(shù)近3年累計(jì)漲幅超127%，顯著跑贏同期國證港股通科技指數(shù)（26%）、恒生科技指數(shù)（14%）及港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（-10%），長期超額收益明顯。

投資者或可借道港股通信息技術(shù)ETF招商（526050），一鍵布局港股AI硬科技賽道，捕捉半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈與光通信等終端智能化方向的長期配置機(jī)會(huì)。