7月15日，摩根士丹利（MS）發(fā)表報告指，中國神華（HK1088）(601088.SH)預(yù)期2026年上半年凈利潤將同比增長7%至21%，達(dá)到263億至298億元，表現(xiàn)優(yōu)于該行預(yù)期的260億元。這意味著其第二季凈利潤將介乎156億至191億元，同比增長23%至51%，勝預(yù)期。

公司初步業(yè)績表現(xiàn)較佳，主要反映了同比較高的煤炭（850105）價格(特別是于第二季)，以及來自煤化工（884281）、鐵路和港口業(yè)務(wù)的盈利貢獻(xiàn)增加。盡管煤價近期因多地降雨導(dǎo)致電廠日耗下降及港口庫存偏高而有所回調(diào)，但隨著梅雨季節(jié)結(jié)束，日耗高峰與電廠補(bǔ)庫需求釋放，加上主要產(chǎn)煤省份的供應(yīng)依然受限，將繼續(xù)為動力煤價格提供支撐，預(yù)期神華第三季的盈利將維持穩(wěn)健。該行重申對中國神華（HK1088）的“增持”評級，H股目標(biāo)價維持48.3港元不變。