【導(dǎo)讀】7月16日，港股三大指數(shù)強力反攻，恒生科技收漲1.98%
7月16日，港股強勢反彈。截至收盤，恒生指數(shù)漲1.33%，報25008.60點；恒生科技指數(shù)漲1.98%，恒生國企指數(shù)漲1.63%。全日大市成交額為3229億港元，南向資金凈買入50.39億港元。
盤面上，科網(wǎng)股普漲。截至收盤，小米集團-W（HK1810）漲6.34%，嗶哩嗶哩-W（HK9626）漲5.27%，聯(lián)想集團（HK0992）跌6.71%；新消費（883434）概念股表現(xiàn)強勢，泡泡瑪特（HK9992）漲6.87%；汽車股延續(xù)近期反彈勢頭，小鵬集團-W（HK9868）漲7.61%；影視股走強，貓眼娛樂（HK1896）漲5.81%；存儲芯片（886042）概念股全線暴跌。
泡泡瑪特大漲
7月16日，泡泡瑪特（HK9992）收漲6.87%。
消息面上，日前，國家發(fā)展改革委、商務(wù)部有關(guān)負責人就《擴大消費（883434）“十五五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）答記者問。《規(guī)劃》包括三大部分，其中，第二部分為重點任務(wù)，圍繞促進服務(wù)消費（883434）提質(zhì)惠民、推動商品消費（883434）擴容升級、培育打造消費（883434）新業(yè)態(tài)新模式新場景、著力提升消費（883434）能力、大力優(yōu)化消費（883434）環(huán)境、加力完善促進消費（883434）制度機制等六個方面，部署了“十五五”時期擴大消費（883434）的28條重點任務(wù)舉措。
小鵬集團-W大漲
小鵬集團-W（HK9868）收漲7.61%。消息面上，7月15日，中汽協(xié)正式發(fā)布《中國汽車行業(yè)整車成本測算規(guī)則》團體標準，這是國內(nèi)首套面向汽車整車（881125）領(lǐng)域的統(tǒng)一成本測算規(guī)則。該標準結(jié)束了行業(yè)長期以來成本核算“口徑不一、對標無據(jù)”的歷史。這既是汽車行業(yè)整治無序價格競爭、推進高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措，也是全行業(yè)凝聚共識、共建行業(yè)自律規(guī)則的重要成果。
貓眼娛樂收漲5.81%
消息面上，截至7月16日，2026年暑期檔總票房（含預(yù)售）突破35億元。截至7月15日22時37分，動畫喜劇電影《八仙！》點映及預(yù)售總票房突破5000萬元；截至發(fā)稿，《功夫女足》總票房接近9億元。
存儲概念股暴跌
7月16日，存儲芯片（886042）概念股全線暴跌，其中，瀾起科技（HK6809）收跌22.95%。
今日，SK海力士（SKHY）跌超11%。隔夜美股芯片股也多數(shù)下跌。
針對近期存儲芯片（886042）板塊的回調(diào)，有券商認為，本輪調(diào)整由海外存儲企業(yè)盈利預(yù)期下調(diào)引起。此外，這一板塊前期漲幅過高，獲利盤或集中兌現(xiàn)。再者，市場對遠期產(chǎn)能擴張存在擔憂。多重因素共振導(dǎo)致市場調(diào)整。但這并不意味著算力存儲需求基本面發(fā)生根本性變化。7月16日，兆易創(chuàng)新（HK3986）收跌8.68%。
瑞銀（UBS）證券：下半年AI投資關(guān)注三大主題
瑞銀（UBS）證券中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師熊瑋日前發(fā)表觀點表示，2026年初智譜（HK2513）和MiniMax上市后，投資者對中國AI模型的興趣有所提升，市場圍繞模型迭代、變現(xiàn)和競爭的討論也更加深入。
瑞銀（UBS）證券列出下半年值得關(guān)注的三大主題：首先，瑞銀（UBS）預(yù)計以編程能力為主導(dǎo)的模型智能將持續(xù)提升，有跡象顯示最頂尖的模型或能捍衛(wèi)其領(lǐng)先地位，主要憑借數(shù)據(jù)飛輪、更好的產(chǎn)品化帶來的用戶黏性提升，以及模型研發(fā)中的AI采用率上升（如遞歸式自我改進）；其次，預(yù)計模型層變現(xiàn)將繼續(xù)增長，因為編程潛在市場空間從開發(fā)者擴展至更廣泛的群體，而多模態(tài)方面的進展可能被低估；最后，企業(yè)和用戶從詞元使用量最大化轉(zhuǎn)向詞元優(yōu)化，將推動分層需求，擴大最頂尖模型與其他模型在定價能力上的差異。由于中國模型具備結(jié)構(gòu)性成本效益，相關(guān)企業(yè)有望受益于這一趨勢。
