摩根士丹利（MS）發(fā)表報告指，臺積電（TSM）(TSM.US)2026年全年營收指引大幅好過預(yù)期。公司將2026年營收增長指引上調(diào)至同比超過40%，此前為超過30%。管理層將上調(diào)原因歸因于AI需求強勁，盡管消費（883434）性需求面臨挑戰(zhàn)。云端服務(wù)供應(yīng)商(CSP（CSPI）)客戶正快速增加云端資本支出。臺積電（TSM）未更新AI半導(dǎo)體（881121）營收CAGR預(yù)測，但表示實際表現(xiàn)高于先前55%-60%的預(yù)測。該行認為臺積電（TSM）AI半導(dǎo)體（881121）業(yè)務(wù)70%至80%的CAGR是合理的假設(shè)。該行將其目標價由2888元新臺幣上調(diào)至2988元新臺幣，維持“增持”評級。在波動的市場環(huán)境中，公司優(yōu)質(zhì)的盈利能力應(yīng)能持續(xù)吸引資金流入，接下來CSP（CSPI）客戶公布的2026年第二季云端資本支出更新，將是重要的催化劑。