國盛證券（002670）7月19日發(fā)布電子行業(yè)研究報告，指出臺積電（TSM）業(yè)績?nèi)娉A(yù)期，驗證AI高景氣，先進(jìn)制程主導(dǎo)地位強(qiáng)化。2026年第二季度，臺積電（TSM）實現(xiàn)營收402.0億美元，環(huán)比增長12.0%，同比增長33.7%；毛利率67.7%，超出指引上限。全球AI正從“生成式AI”向“代理型AI”轉(zhuǎn)變，推升對先進(jìn)制程晶圓需求。公司2nm制程正式商業(yè)化落地，收入占比為3%；7nm及更先進(jìn)制程合計貢獻(xiàn)晶圓收入的77%。臺積電（TSM）今年三次加碼資本開支，上調(diào)全年業(yè)績預(yù)期，預(yù)計全年美元營收增速略高于40%。國盛證券（002670）認(rèn)為，臺積電（TSM）超預(yù)期業(yè)績反映AI相關(guān)需求強(qiáng)勁，預(yù)計半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈將迎來持續(xù)數(shù)年的景氣周期（883436），封測廠商、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）和材料將受益。WAIC2026在上海開幕，涉及國產(chǎn)算力、大模型、人形機(jī)器人（886069）等，釋放AI產(chǎn)業(yè)化信號，國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)正轉(zhuǎn)向拼落地、拼商業(yè)的新階段。