華泰證券（601688）發(fā)表研報(bào)指，美的集團(tuán)（000333）(000333.SZ)正從傳統(tǒng)家電龍頭向全球化科技制造企業(yè)轉(zhuǎn)型，短期具備較強(qiáng)經(jīng)營防御能力，中長期海外拓展、ToB業(yè)務(wù)及AI產(chǎn)業(yè)鏈布局能提供增長空間，形成業(yè)績穩(wěn)健+估值重塑雙重邏輯，維持“買入”評級，上調(diào)估值溢價，目標(biāo)價由120.32港元上調(diào)至134.46港元。

該行認(rèn)為，海外市場仍是美的收入增長重要來源，公司持續(xù)推進(jìn)OBM轉(zhuǎn)型，海外收入占比持續(xù)提升，國內(nèi)業(yè)務(wù)通過產(chǎn)品升級和結(jié)構(gòu)優(yōu)化改善盈利，公司積極拓展智能制造及ToB業(yè)務(wù)，其中數(shù)據(jù)中心制冷受益于AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有望成為新增長動力，加上美的持續(xù)推進(jìn)降本增效，盈利能力預(yù)期保持穩(wěn)定。