電影《大空頭》原型、知名“大空頭”邁克爾·巴里近日再度拋出重磅投資觀點，他在社交媒體上明確喊話：當前是抄底港股的絕佳時機。此外，國際投行摩根士丹利（MS）也建議逢低布局香港市場，理由之一是市場對企業(yè)盈利前景保持樂觀。
近期外資真金白銀的凈流入，進一步印證了海外資金對港股科技資產的興趣正在升溫。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度外資凈流入港股約494億港元，其中，科技板塊為重點布局方向之一。
“大空頭”高調唱多港股
此前頻頻警示AI板塊炒作過度的邁克爾·巴里，正將抄底目標瞄準港股市場。上周五，巴里在社交平臺上發(fā)文稱，隨著韓股、日股以及SOXX（iShares費城半導體ETF（159325））的市場熱度逐步消退，當前尤其適合將目光投向港股市場，從中挖掘估值偏低、且具備良好增長潛力的個股。值得一提的是，巴里本月早些時候曾透露，他已進一步增持了中國電商巨頭京東（JD）的股票。
實際上，早在今年3月份，巴里便曾發(fā)文看多恒生科技。巴里表示，過去幾年來，恒生科技相關公司股價大幅下跌，但這些公司的營收和利潤卻依然在穩(wěn)步增長，這種估值與基本面的極端背離帶來了歷史性的投資機會。
摩根士丹利（MS）近期也建議投資者逢低布局港股，理由之一是市場對企業(yè)盈利前景保持樂觀。高盛（GS）亞洲（除日本外）股票資本市場主管王亞軍近期表示，港股市場已實質性進入AI時代，只是主要指數(shù)結構滯后，暫時未能反映這一現(xiàn)實。
外資真金白銀的流入數(shù)據(jù)，進一步印證了海外機構對港股科技資產的看好。國信證券（002736）近日發(fā)布的《外資正在買入中國科技》報告表示，根據(jù)港交所結算系統(tǒng)數(shù)據(jù)測算，2026年二季度外資凈流入港股約494億港元，其中，長線穩(wěn)定型外資、短線靈活型外資分別流入約152億港元、342億港元。其中，科技板塊為本輪外資重點流入的方向之一。
港股迎來階段性修復窗口
數(shù)據(jù)顯示，截至7月17日，恒生指數(shù)今年以來下跌4.17%。恒生科技指數(shù)跌幅更深，截至7月17日年內下跌16.18%。
對于年初至今恒生科技指數(shù)跌幅較大的原因，南方基金認為主要受到外部流動性收緊與AI板塊抱團交易擾動這兩重因素的疊加影響。從流動性來看，美聯(lián)儲維持高利率立場，點陣圖上修導致年內降息預期基本落空。在港幣聯(lián)系匯率制度下，高貼現(xiàn)率環(huán)境直接對高久期成長類資產的估值形成壓制。
“從板塊結構來看，恒生科技指數(shù)成分股以互聯(lián)網、汽車等應用類企業(yè)為主，偏重‘軟科技’屬性。與此同時，年初以來成分股盈利預期持續(xù)下修，在AI主題抱團交易的資金擠壓效應下，相關標的明顯承壓?！蹦戏交鸱Q。
中國銀河（HK6881）證券研報表示，港股當前正處于一個階段性修復窗口。從資金面來看，近期港股市場出現(xiàn)了明顯的資金回流跡象，這是市場走強的核心驅動力，內外資在科技板塊上的共振共同推升了市場情緒。
國海富蘭克林基金認為，當前港股互聯(lián)網龍頭估值處于歷史低位，未來預期差空間相對較大，性價比優(yōu)勢明顯。當前行業(yè)正處大模型與云計算（885362）的密集投入期，而一旦投入周期（883436）結束，大模型業(yè)務實現(xiàn)商業(yè)化變現(xiàn)，有望催生顯著的投資機遇。疊加相關企業(yè)擁有雄厚的人才儲備和龐大的流量基礎，整體配置性價比突出。
從投資方向來看，國海富蘭克林基金重點關注港股制造業(yè)中“硬核出?！迸c“供給側出清”雙重共振所帶來的結構性機會。一是高端制造與技術出海方向。伴隨全球AI及電網升級需求釋放，光伏儲能（885921）、電力設備及高端裝備（885427）制造領域的龍頭企業(yè)值得重點關注。這類企業(yè)依托全產業(yè)鏈交付能力、高性價比優(yōu)勢以及國際大廠認可的高準入壁壘，在全球產能非線性擴張過程中，具備極強的右側業(yè)績彈性。
二是供給優(yōu)化方向。在“反內卷”政策引導及市場化優(yōu)勝劣汰機制下，關注供給出清的順周期（883436）細分新材料及傳統(tǒng)制造行業(yè)龍頭。
