據(jù)招股書披露，芯天下技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“芯天下”）的客戶包括經(jīng)銷商及直銷客戶，其中，直銷客戶包括全球ICT企業(yè)、移動通信模組供應(yīng)商、物聯(lián)網(wǎng)（885312）模組制造商、IC設(shè)計(jì)公司以及電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈內(nèi)經(jīng)營的公司。2023—2025年期間，其來自前五大客戶的收入分別為3.10億元、1.95億元、2.06億元，分別占芯天下總收入的46.8%、44.1%、39.7%。此外，報(bào)告期內(nèi)，該公司最大客戶產(chǎn)生的收入分別占公司總收入的10.4%、14.8%、15.3%。

風(fēng)險(xiǎn)因素方面，芯天下前五大供應(yīng)商采購占比為86.8%，單一最大供應(yīng)商（一家日本全球領(lǐng)先閃存公司的子公司，專營NAND晶圓）占51.9%，存在供應(yīng)鏈高度集中風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，該公司前五大客戶收入占比近40%及經(jīng)銷渠道占比超80%，存在客戶集中度及渠道依賴風(fēng)險(xiǎn)。此外，芯天下還面臨信披不合規(guī)、應(yīng)收賬款回款周期（883436）長等風(fēng)險(xiǎn)。

芯天下本次IPO募資金額將用于持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，推動產(chǎn)品迭代與多元化產(chǎn)品矩陣的構(gòu)建，提升營運(yùn)能力，包括擴(kuò)建工程中心、擴(kuò)展銷售網(wǎng)絡(luò)及強(qiáng)化供應(yīng)鏈能力。其余用作戰(zhàn)略性投資與收購、營運(yùn)資金及一般公司用途。