花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱，國泰航空（HK0293）(00293)預(yù)計(jì)截至2026年6月30日止中期將錄得股東應(yīng)占綜合溢利介乎約60億至65億元，扣除約14億元因減持中國國航（HK0753）(00753)權(quán)益而錄得的非現(xiàn)金收益后，核心盈利約46億至51億港元，遠(yuǎn)高于市場預(yù)期的約33億元。按盈利指引中位數(shù)計(jì)，該行估算國泰上半年核心盈利將同比增長約33%。花旗（C）預(yù)期市場對國泰2026年全年盈利預(yù)測存在上調(diào)空間，維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)16.2港元，并將其列為亞太區(qū)首選航空股。

花旗（C）認(rèn)為，在航空燃油價(jià)格同比大升約55%的背景下，國泰仍能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁盈利增長，反映其有效將成本轉(zhuǎn)嫁客戶，并成功捕捉中東局勢所帶來的轉(zhuǎn)機(jī)需求。該行估計(jì)，撇除一次性項(xiàng)目、聯(lián)營公司虧損收窄及燃油成本等因素，國泰上半年整體(客運(yùn)及貨運(yùn)合并)單位收入同比增長約14%，而單計(jì)第二季增長幅度可能更高。