7月24日，麥格理發(fā)布研報(bào)稱，將寧德時(shí)代（HK3750）（03750.HK）目標(biāo)價(jià)由680港元上調(diào)至700港元，重申“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

該行指出，盡管國內(nèi)電動(dòng)車需求軟化拖累情緒，但寧德時(shí)代（HK3750）可透過提高單車電池裝機(jī)量及轉(zhuǎn)嫁成本來抵消影響。雖然該行將其2026財(cái)年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)9%，但將估值基準(zhǔn)滾動(dòng)至2027財(cái)年每股盈利的20倍，并考慮到股份供求情況將H股溢價(jià)由20%調(diào)高至25%。

寧德時(shí)代（HK3750）即將于周五(24日)收市后公布2026年第二季業(yè)績(jī)。由于純電動(dòng)車(BEV)需求放緩及原材料成本劇烈波動(dòng)，預(yù)計(jì)第二季盈利面臨短期壓力。該行預(yù)測(cè)其第二季交付量按季持平于202GWh，較市場(chǎng)共識(shí)低9%; 收入預(yù)計(jì)為1,391億元人民幣(下同)，低于市場(chǎng)預(yù)期的6%; 毛利率亦受三元鋰電池需求轉(zhuǎn)弱及儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響而承壓。