7月24日，太平洋（601099）證券研報(bào)指出，益生股份（002458）(002458.SZ)種雞業(yè)務(wù)量利雙增，種豬出欄延續(xù)高增。2026年上半年，公司種雞業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入14.22億元，同比+41.24%；毛利率為30.67%，較上年提升20.89個(gè)百分點(diǎn)。收入和毛利率上升。預(yù)計(jì)未來一年我國優(yōu)質(zhì)父母代肉種雞和商品代雞苗供給將偏緊，市場價(jià)格行情向好，這有利于公司種雞主業(yè)盈利繼續(xù)增長。種豬業(yè)務(wù)銷量延續(xù)高增，毛利率承壓。2026年上半年，公司累計(jì)銷售種豬73557頭，同比增長91.30%，業(yè)務(wù)規(guī)模大幅擴(kuò)容。實(shí)現(xiàn)收入2.29億元，同比+11.98%；毛利率為13.08%，較上年同期下降12.43個(gè)百分點(diǎn)，主要受豬周期（883436）下行和產(chǎn)品價(jià)格低迷的影響。預(yù)計(jì)公司26-27年歸母凈利潤為5.47/4.74億元，EPS為0.49/0.43元，對應(yīng)PE為17.4倍和20.1倍，維持“買入”評級。