摩根大通（JPM）發(fā)布研報(bào)稱，維持寧德時(shí)代（HK3750）(03750)“增持”評(píng)級(jí)，H股目標(biāo)價(jià)為725港元，基于30倍2026年預(yù)測(cè)市盈率。該行認(rèn)為，寧德時(shí)代（HK3750）仍是中國(guó)電池價(jià)值鏈中的首選。其意料之外的寧德時(shí)代（HK3750）(300750.SZ)A股回購(gòu)，將提振投資者信心。

寧德時(shí)代（HK3750）周五(24日)公布第二季業(yè)績(jī)，期內(nèi)純利225億元人民幣，處于市場(chǎng)預(yù)期220至230億元人民幣的中間水平，符合預(yù)期。該行認(rèn)為，上半年純利同比增長(zhǎng)42%，表現(xiàn)穩(wěn)健。報(bào)告指出，市場(chǎng)關(guān)注的每單位毛利于次季有所回落，摩通認(rèn)為此屬客戶價(jià)格談判的戰(zhàn)略性舉措，而非基本面轉(zhuǎn)弱，并相信寧德時(shí)代（HK3750）的長(zhǎng)期基本面仍然強(qiáng)勁。管理層在業(yè)績(jī)會(huì)上重申，對(duì)2027年電池需求維持高度信心，預(yù)期增長(zhǎng)可能超越長(zhǎng)期20%至30%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。