高盛（GS）發(fā)布研報(bào)稱，寧德時代（HK3750）(03750,300750.SZ)公布第二季業(yè)績，次季純利同比增長36%至225.5億元人民幣，符合該行及市場預(yù)期，期內(nèi)收入創(chuàng)新高達(dá)1,477.9億元人民幣，同比升57%。該行重申“買入”評級，H股及A股目標(biāo)價分別為947港元及565元人民幣。

該行表示，寧德時代（HK3750）上半年電池銷量同比增長60%至約435G（885556）Wh，其中ESS儲能（885921）系統(tǒng)占總銷量四分之一；第二季銷量同比增長約60%至約235G（885556）Wh，延續(xù)去年第四季以來的強(qiáng)勁增長。管理層對下半年及2027年需求維持樂觀，重申長期銷量復(fù)合年增長率20%至30%的預(yù)期。

高盛（GS）指出，寧德時代（HK3750）公布?xì)v來最大規(guī)模的A股回購計(jì)劃，涉及金額200億至400億元人民幣，用于回購注銷股份，同時宣派中期股息64.9億元人民幣(每股1.41元人民幣)。管理層透露，大部分在建產(chǎn)能(共764GWh)將于未來一至兩年投產(chǎn)，而鈉離子電池（885928）已獲國內(nèi)外客戶大額訂單，預(yù)期AIDC專用電源方案將于未來一至兩年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)部署。該行認(rèn)為，寧德時代（HK3750）正從電池制造商轉(zhuǎn)型為綜合能源（850101）解決方案供應(yīng)商，電池儲能（885921）系統(tǒng)(BESS)集成業(yè)務(wù)將開啟新一輪價值創(chuàng)造。