美銀證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，寧德時(shí)代（HK3750）(03750)H股目標(biāo)價(jià)由770港元上調(diào)至775港元，寧德時(shí)代（HK3750）(300750.SZ)A股目標(biāo)價(jià)由596元人民幣上調(diào)至599元人民幣，重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。寧德時(shí)代（HK3750）公布第二季業(yè)績(jī)，期內(nèi)收入1,480億元人民幣，同比升57%，按季升14%，較該行預(yù)測(cè)高13%；毛利率23.2%，同比跌2.4個(gè)百分點(diǎn)，按季跌1.7個(gè)百分點(diǎn)，低于該行預(yù)測(cè)的24.8%；純利225億元人民幣，同比升37%，按季升9%，大致符合市場(chǎng)預(yù)期。期內(nèi)錄得約11億元人民幣匯兌虧損，若撇除有關(guān)影響，第二季盈利為236億元人民幣，同比升58%，按季升5%。

美銀指出，上半年電動(dòng)車(chē)電池銷(xiāo)售1,920億元人民幣，同比升46%，毛利率20.6%，同比跌1.8個(gè)百分點(diǎn)；儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)銷(xiāo)售533億元人民幣，同比升88%，毛利率24%，同比跌1.6個(gè)百分點(diǎn)。管理層預(yù)期，受商用車(chē)及儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)需求帶動(dòng)，下半年起需求增長(zhǎng)持續(xù)強(qiáng)勁，而出口退稅下調(diào)及消費(fèi)（883434）稅影響將由公司與客戶(hù)共同分擔(dān)，每單位盈利大致穩(wěn)定。

寧德時(shí)代（HK3750）同時(shí)公布200億至400億元人民幣A股回購(gòu)計(jì)劃，相當(dāng)于已發(fā)行股份0.75%至1.51%，回購(gòu)股份將予注銷(xiāo)。美銀因應(yīng)次季業(yè)績(jī)及儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)出貨量預(yù)測(cè)上調(diào)，微調(diào)2026至2028年每股盈測(cè)，分別降0.8%、降0.6%及升3.2%。