美東時間周三(6月17日)，新任美聯(lián)儲主席沃什迎來首秀，其主導(dǎo)的6月議息會議整體偏向鷹派，且作出了諸多變動，本人打破慣例未提交利率路徑預(yù)測，F(xiàn)OMC聲明，徹底刪除了所有降息暗示和政策前瞻指引，市場完全定價美聯(lián)儲10月前加息，美股三大指數(shù)尾盤跳水，標(biāo)普納指跌超1%。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌1.21%，報7420.10點；道瓊斯指數(shù)跌0.98%，報51492.55點；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌1.34%，報26021.66點。
此次利率決議，美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在3.5%至3.75%之間不變，符合市場預(yù)期。這是美聯(lián)儲連續(xù)第四次維持利率不變，上一次降息還要追溯到2025年12月。
此外美聯(lián)儲還發(fā)布了最新點陣圖和經(jīng)濟(jì)預(yù)期，不過值得注意的是沃什本人并未提交利率路徑預(yù)測，使得19位官員降至18，也引發(fā)點陣圖將被廢除猜測。
具體來看，點陣圖顯示，9位美聯(lián)儲官員預(yù)計到2026年底，聯(lián)邦基金利率將升至3.75%-4%(3月預(yù)期為3.25%-3.5%)。換言之，占預(yù)測人數(shù)一半的聯(lián)儲官員預(yù)計，今年將至少加息一次。
點陣圖顯示，預(yù)測今年加息的官員中，預(yù)計一次加息的有三人，預(yù)計兩次加息的有五人，預(yù)計三次加息的有一人，上次則無人預(yù)計今年加息。以此計算，九人中共六人預(yù)計至少兩次加息，人數(shù)占提供利率預(yù)測總?cè)藬?shù)的三分之一。
至此貨幣市場已將10月前加息完全計入定價，9月加息被視為大概率事件，而到2027年一季度或?qū)⒓酉纱巍?/p>
再來看決議聲明，在篇幅上，相比4月末的上次決議聲明，本次聲明的全文字?jǐn)?shù)縮減將近三分之二，僅130個單詞。同時，本次改變了聲明的敘事結(jié)構(gòu)，刪除了此前重申的所謂利率指引，不再稱FOMC將根據(jù)未來數(shù)據(jù)對經(jīng)濟(jì)前景的影響評估貨幣政策的立場。
聲明寫道，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)以12票贊成、0票反對的投票結(jié)果決定將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在3.5%至3.75%，以支持央行實現(xiàn)促進(jìn)充分就業(yè)和穩(wěn)定物價的雙重使命。
FOMC重申，將繼續(xù)維持銀行體系中充裕的準(zhǔn)備金水平。盡管中東沖突等因素導(dǎo)致不確定性加劇，美國經(jīng)濟(jì)活動仍以穩(wěn)健步伐擴(kuò)張。生產(chǎn)率增長和資本投資表現(xiàn)強(qiáng)勁。就業(yè)增長與勞動力規(guī)模保持同步，失業(yè)率變化不大。
聲明寫道，通脹水平仍高于委員會設(shè)定的2%目標(biāo)，部分原因是供應(yīng)沖擊推高了部分行業(yè)的價格，包括能源（850101）領(lǐng)域，F(xiàn)OMC將致力于實現(xiàn)物價穩(wěn)定。
新“美聯(lián)儲通訊社”記者Nick?Timiraos分析稱，本次點陣圖顯示出明顯的鷹派傾向。在18名官員中，有9人預(yù)計今年至少會加息一次，其中6人甚至預(yù)計將出現(xiàn)多次加息。相比之下，僅有1名官員預(yù)計今年會降息。
Timiraos還指出，政策聲明從頭到尾進(jìn)行了全面修訂，文本長度明顯縮短。這意味著，會議的溝通框架發(fā)生顯著變化，市場對利率路徑的預(yù)期或?qū)⒁虼吮恢匦抡{(diào)整。
【美債】
美債收益率有所上揚，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收報4.482%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.197%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌1.33%，谷歌A（GOOGL）跌2.54%，谷歌C（GOOG）跌2.43%，蘋果（AAPL）跌1.10%，微軟（MSFT）跌3.79%，亞馬遜（AMZN）跌3.46%，臺積電（TSM）漲1.48%，特斯拉（TSLA）跌2.05%，Meta（META）跌5.44%，超威半導(dǎo)體（881121）漲1.02%，英特爾（INTC）漲3.46%。
重要消息面上，蘋果（AAPL）CEO庫克周四對媒體表示，飆升的內(nèi)存成本使?jié)q價“不可避免”。庫克表示：“不幸的是，提高價格是不可避免的。
亞馬遜（AMZN）高級副總裁Peter?DeSantis最新表示，首臺“商業(yè)化實用”的量子計算機(jī)將在未來五到七年內(nèi)問世，隨后技術(shù)的發(fā)展將類似于半導(dǎo)體（881121）技術(shù)的演進(jìn)軌跡。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）下跌0.20%，英國富時100（FTSE）上漲0.14%，德國dax（GDAXI）上漲0.10%，意大利富時mib（MIB）上漲0.31%，俄羅斯rts（RTS）下跌1.05%。
【中國指數(shù)】
6月17日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨下跌0.15%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌1.14%，富時中國A50指數(shù)下跌0.10%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌0.45%，阿里巴巴（BABA）跌3.14%，拼多多（PDD）跌2.12%，網(wǎng)易（NTES）跌0.75%，百度（BIDU）跌0.99%，攜程（TCOM）漲1.07%，理想汽車（LI）跌3.28%，蔚來（NIO）漲0.50%。
【外匯商品】
美聯(lián)儲維持基準(zhǔn)利率不變，但點陣圖暗示今年晚些時候?qū)⒓酉?。與此同時，美國和伊朗總統(tǒng)據(jù)稱已線上簽署諒解備忘錄。美元指數(shù)強(qiáng)勢拉升，站上100整數(shù)關(guān)口，最終收漲0.55%，報100.089。
現(xiàn)貨黃金在美聯(lián)儲利率決議公布后跳水，倫敦金最終收跌1.68%，報4258美元/盎司，抹去周內(nèi)全部漲幅，止步日線四連漲；現(xiàn)貨白銀失守68美元關(guān)口，倫敦銀最終收跌2.85%，報67.9美元/盎司。
國際原油延續(xù)跌勢，盤中在中東地緣政治消息的影響下劇烈震蕩。因以色列再襲黎巴嫩南部，特朗普提出若不滿協(xié)議可以恢復(fù)轟炸伊朗的威脅，WTI原油一度日內(nèi)轉(zhuǎn)漲，但在消息稱美伊已簽署協(xié)議后回落，最終收跌0.57%，報74.84美元/桶；布倫特原油最終收跌0.38%，報78.66美元/桶。
【要聞點睛】
摩根大通：AI牛市遠(yuǎn)未結(jié)束?美股下半年或再創(chuàng)新高
摩根大通（JPM）在2026年中期展望中預(yù)計，AI投資浪潮、高收入群體消費（883434）韌性及企業(yè)盈利增長將共同支撐美股牛市下半年延續(xù)。但該行同時警示，市場極度集中于AI板塊的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險正在累積，若牛市情緒逆轉(zhuǎn)，當(dāng)前最擁擠的領(lǐng)域或?qū)⒚媾R最大拋壓。
美聯(lián)儲繼續(xù)按兵不動但暗示鷹派傾向?沃什首秀未提交點陣圖
利率決議九個月來首次獲FOMC票委全票支持。點陣圖中九人預(yù)計今年加息、其中六人預(yù)計至少加兩次，19人中一人未提供利率預(yù)測、稍后證實是沃什，引發(fā)點陣圖將被廢除猜測。決議聲明刪除利率指引，稱致力于實現(xiàn)價格穩(wěn)定。聯(lián)儲下調(diào)今年GDP增長和失業(yè)率預(yù)期，今年P(guān)CE與核心PCE通脹預(yù)期分別上調(diào)至3.6%和3.3%。購債實施聲明中，新增“適當(dāng)時”增購短債?！靶旅缆?lián)儲通訊社”：點陣圖“非常鷹派”，聯(lián)儲暗示今年加息可能性已超降息，更多官員預(yù)計下一步是加息。
沃什首秀，多個強(qiáng)烈的信號預(yù)示著變革即將到來，包括聲明篇幅大幅縮減以及新聞發(fā)布會時間縮短。沃什表示，委員會明確且一致地致力于實現(xiàn)物價穩(wěn)定，實現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。宣布成立特別工作組，其中包括審查美聯(lián)儲6.7萬億美元的資產(chǎn)負(fù)債表，研究貨幣政策是來自利率工具還是資產(chǎn)負(fù)債表工具。沃什未提交“點陣圖”利率預(yù)測，其他官員均提交，其中一半預(yù)計今年至少會加息一次，一半則認(rèn)為利率將維持不變或下降。
特朗普：美聯(lián)儲按兵不動也還行?加息難以置信但可能發(fā)生?相信沃什
特朗普稱，加息太不尋常，它會拖累經(jīng)濟(jì)增長，讓國家停滯不前；聯(lián)儲維持利率不變也是可以的，無所謂；沃什非常優(yōu)秀，所以聽取他的意愿。
交易員全面定價10月前將加息?預(yù)計明年一季度前加息兩次
美聯(lián)儲最新點陣圖顯示18位官員中有9位預(yù)計今年至少加息一次。兩年期美債收益率跳升14個基點至4.20%，美元大漲0.87%。貨幣市場已將10月前加息完全計入定價，9月加息被視為大概率事件，而到2027年一季度或?qū)⒓酉纱巍?/p>
美官員稱特朗普親自提前簽署美伊諒解備忘錄?伊外交部稱雙方已簽
美國官員稱，美伊已遠(yuǎn)程簽署旨在結(jié)束戰(zhàn)爭并開放霍爾木茲海峽的諒解備忘錄，該協(xié)議現(xiàn)已生效。伊朗外交部發(fā)言人稱，目前伊朗與美國的諒解備忘錄文本已最終正式敲定，雙方已經(jīng)簽署。美國公布與伊朗達(dá)成的諒解備忘錄正式文本，美方將在簽署后30天內(nèi)完全解除海上封鎖，實施后開放伊朗被凍結(jié)資金，承諾與區(qū)域伙伴合作投入至少3000億美元用于伊朗重建與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
英偉達(dá)B200租賃價被曝將翻倍?GPU采購新訂單排到明年Q2
AI推理基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商Baseten首席執(zhí)行官透露，其云服務(wù)商已通知，英偉達(dá)（NVDA）B200?GPU租賃價格將于10月續(xù)約時上漲約94%，同時采購1000塊GPU的交付周期（883436）已長達(dá)12至15個月。交付瓶頸與租賃漲價疊加，AI推理的算力成本正遭受系統(tǒng)性抬升。
蘋果放風(fēng)漲價?二代iPhone?Air或明年春面世?iPhone發(fā)布節(jié)奏迎重大調(diào)整
庫克稱，由于內(nèi)存和閃存價格持續(xù)上漲，蘋果（AAPL）已難以繼續(xù)完全吸收成本，未來提高產(chǎn)品售價“不可避免”。據(jù)報道，今秋蘋果（AAPL）將僅發(fā)布iPhone?18?Pro和Pro?Max、首款折疊屏iPhone，明年春季發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)版iPhone?18及第二代iPhone?Air。
英特爾18A-P進(jìn)入風(fēng)險試產(chǎn)?阿斯麥盤中觸及歷史新高
英特爾（INTC）在VLSI研討會上宣布增強(qiáng)版18A-P制程進(jìn)入風(fēng)險試產(chǎn)，這通常意味著距離全面商業(yè)化生產(chǎn)還有約6個月至1年。受此提振，阿斯麥（ASML）美股盤中一度漲超6%，觸及約1938美元的歷史；英特爾（INTC）股價也上漲超3%。英特爾（INTC）稱，18A-P相較18A可在同功耗下提升9%性能，或在同等性能下降低18%功耗，并與18A設(shè)計規(guī)則兼容，有助于降低潛在代工客戶遷移門檻。
