美東時間周一(6月22日)，美股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，納指跌超1%，科技巨頭的下挫拖累大盤表現(xiàn)，資金開始輪動至傳統(tǒng)板塊，道指收高。SpaceX（SPCX）收跌逾16%，連跌三日，市值蒸發(fā)4000億美元。谷歌損失兩員頂尖人才，引發(fā)AI擔(dān)憂，跌5%。另外，由于新任美聯(lián)儲主席沃什上周的鷹派表態(tài)，多家大行上調(diào)未來美聯(lián)儲加息預(yù)期。

【美股指數(shù)】

截至收盤，標普500（SPX）指數(shù)跌0.37%，報7472.79點；道瓊斯指數(shù)漲0.29%，報51712.71點；納斯達克（NDAQ）指數(shù)跌1.32%，報26166.60點。

地緣政治方面，美伊談判終于迎來政策調(diào)整的一步。當?shù)貢r間22日周一，美國財政部海外資產(chǎn)控制辦公室(OFAC)發(fā)布一項一般許可證，授權(quán)在8月21日前，允許涉及伊朗原產(chǎn)原油、石化產(chǎn)品及石油產(chǎn)品的生產(chǎn)、運輸、銷售以及相關(guān)金融、保險和物流服務(wù)，甚至允許相關(guān)產(chǎn)品進口至美國。這意味著華盛頓暫時放寬了長期以來針對伊朗能源（850101）出口的部分限制。

美國放松對伊朗石油交易限制的舉動發(fā)生在美伊開始進行圍繞落實諒解備忘錄條款的技術(shù)性談判時。

上周日，美伊代表團完成在瑞士舉行的首輪技術(shù)性談判。據(jù)新華社，美國副總統(tǒng)萬斯本周一表示，美國和伊朗在瑞士的談判取得了很多好的進展，為達成最終協(xié)議奠定了非常好的基礎(chǔ)，伊朗已同意邀請國際原子能機構(gòu)(IAEA)核查人員再次訪問伊朗。幾小時后，美國總統(tǒng)特朗普又在社交媒體稱，伊朗將同意接受重大武器的核查。

分析人士認為，如果臨時許可證最終轉(zhuǎn)變?yōu)殚L期安排，伊朗原油出口有望進一步恢復(fù)，為全球市場帶來新的供應(yīng)來源。隔夜國際油價跌超3%。

不過談判利好并沒能大幅提振市場，科技巨頭的大幅下挫拖累了美股大盤指數(shù)。SpaceX（SPCX）股價暴跌16%至上市以來低點，該公司正通過債券市場融資至少200億美元以支持AI基礎(chǔ)設(shè)施擴張。

谷歌旗下DeepMind諾貝爾獎得主John?Jumper宣布跳槽Anthropic，最知名的研究人員之一Noam?Shazeer上周也宣布離職，轉(zhuǎn)投OpenAI。引發(fā)市場對科技人才流失的擔(dān)憂，Alphabet單日重挫約5%，拖累整個大盤科技板塊。

分析人士指出，越來越多投資者開始質(zhì)疑超大規(guī)模云服務(wù)商在AI基礎(chǔ)設(shè)施擴張上的巨額資本支出是否合理。

美國銀行（BAC）高級投資總監(jiān)Bill?Northey表示：“這是一個高度受市場情緒驅(qū)動的板塊，因此這些公司往往在日常交易中呈現(xiàn)同漲同跌的特征?！辈贿^他補充道：“如果從更長遠的角度來看，AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)領(lǐng)域仍然擁有最強勁的基本面。這不僅包括各大云計算（885362）巨頭，也包括為數(shù)據(jù)中心持續(xù)擴建提供關(guān)鍵零部件和設(shè)備的供應(yīng)商?！?/p>

【美債】

美債收益率走高，打壓市場風(fēng)險偏好，基準的10年期美債收益率收報4.514%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.237%。

【熱門美股】

熱門美股中，英偉達（NVDA）跌0.97%，蘋果（AAPL）跌0.34%，谷歌A（GOOGL）跌5.02%，谷歌C（GOOG）跌5.08%，微軟（MSFT）跌3.18%，亞馬遜（AMZN）跌4.75%，臺積電（TSM）漲1.17%，特斯拉（TSLA）漲1.14%，Meta（META）跌2.32%，超威半導(dǎo)體（AMD）漲2.65%，英特爾（INTC）漲5.19%。

重要消息面上，在完成創(chuàng)紀錄的750億美元美國IPO后，SpaceX（SPCX）啟動對投資級債券的首次發(fā)行，預(yù)計這將開啟一輪大規(guī)模舉債浪潮，為其在AI領(lǐng)域的布局提供資金。

雪佛龍（CVX）與微軟（MSFT）簽署20年協(xié)議，將在美國得州建設(shè)2.67GW天然氣（885430）電站，直供微軟（MSFT）數(shù)據(jù)中心園區(qū)。

【全球指數(shù)】

歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）下跌0.25%?，英國富時100（FTSE）上漲0.72%?，德國dax（GDAXI）上漲0.62%?，意大利富時mib（MIB）下跌0.10%?，俄羅斯rts（RTS）下跌4.65%?。

【中國指數(shù)】

6月22日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨下跌0.91%，納斯達克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌1.35%，富時中國A50指數(shù)上漲2.04%。

【中概股】

熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌1.64%，阿里巴巴（BABA）跌2.05%，拼多多（PDD）跌1.82%，網(wǎng)易（NTES）漲0.20%，百度（BIDU）跌0.02%，攜程（TCOM）漲2.93%，理想汽車（LI）跌2.95%，蔚來（NIO）漲0.90%。

【外匯商品】

周一，美伊首輪高級別會談結(jié)束，卡塔爾和巴基斯坦發(fā)布的聯(lián)合聲明顯示，各方同意60天內(nèi)達成最終協(xié)議路線圖。美元指數(shù)維持強勢，再度站上101關(guān)口，最終收漲0.17%，報101.02。

現(xiàn)貨黃金盤中一度觸及4220美元關(guān)口，隨后有所回落，倫敦金最終收漲1.25%，報4192美元/盎司；現(xiàn)貨白銀同樣先漲后跌，倫敦銀最終收漲1.07%，報65.08美元/盎司。

國際原油高開低走。由于周末特朗普威脅重啟伊朗戰(zhàn)爭，以及伊朗宣布再次關(guān)閉海峽，WTI原油跳空高開，但在美伊瑞士會談釋放雙方結(jié)束沖突的意愿后一路走低，最終收跌3.34%，報74美元/桶；布倫特原油最終收跌3%，報78.15美元/桶。

【要聞點睛】

美國暫時放松伊朗石油交易限制?特朗普和萬斯宣揚核“成果”?伊朗稱談判未涉核問題

美財政部發(fā)布有效期60天許可證，允許伊朗原油進口至美國。萬斯稱美伊談判為最終協(xié)議奠定良好基礎(chǔ)，建立了確?；魻柲酒澓{持續(xù)保持暢通的機制；伊朗同意國際原子能機構(gòu)核查人員入伊。特朗普：伊朗將同意接受重大武器的核查，確保長期保持“核誠信”。伊外交部稱，瑞士談判未接受任何新承諾，伊美將繼續(xù)在專家和技術(shù)層面磋商；伊方將按現(xiàn)行機制繼續(xù)與國際原子能機構(gòu)合作。

多家大行上調(diào)美聯(lián)儲加息預(yù)期

美聯(lián)儲新主席沃什上周鷹派表態(tài)引發(fā)華爾街集體轉(zhuǎn)向——美銀預(yù)計年內(nèi)三次加息共75基點，德銀預(yù)測兩次，巴克萊建議做空美債并上調(diào)收益率目標35基點。加拿大皇家銀行（RY）表示，美股能承受未來12個月兩次25基點加息。

斯塔默宣布辭職?英國首相再換人?十年迎第七任首相

英國首相斯塔默宣布辭去工黨黨首職務(wù)，將在新領(lǐng)導(dǎo)人產(chǎn)生前留任首相。此舉源于黨內(nèi)持續(xù)“逼宮”及支持率下滑，距其大選獲勝尚不足兩年。工黨將于7月啟動候選人提名，預(yù)計9月前產(chǎn)生新黨首。呼聲最高的接班人為前大曼徹斯特市長安迪.伯納姆。此次更替后，英國將迎來十余年間第七位首相。

SpaceX首發(fā)投資級債券?200億美元彈藥押注AI未來

SpaceX（SPCX）啟動首次投資級債券發(fā)行，預(yù)計融資規(guī)模至少200億美元，主要用于償還過橋貸款、優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。公司在完成750億美元IPO后加速資本布局，三大評級機構(gòu)授予投資級評級，為后續(xù)大規(guī)模融資鋪路，并為AI業(yè)務(wù)擴張?zhí)峁┵Y金支持。

頂尖人才流失谷歌大跌5%?引發(fā)市場擔(dān)憂

GOOGLe?DeepMind副總裁JohnJumper于上周五宣布將離職并加入Anthropic；Jumper因在AI領(lǐng)域的貢獻榮獲2024年諾貝爾化學(xué)獎。谷歌最知名的研究人員之一Noam?Shazeer上周也宣布離職，轉(zhuǎn)投OpenAI。分析指出，OpenAI和Anthropic與谷歌、Meta（META）和xAI的模型差距日益加大。

美光與Anthropic達成協(xié)議?鎖定內(nèi)存長期供應(yīng)協(xié)議

美光與Anthropic達成戰(zhàn)略合作。技術(shù)層面，雙方將聯(lián)合優(yōu)化AI系統(tǒng)架構(gòu)，提升存儲與計算協(xié)同效率；供應(yīng)層面，美光向Anthropic長期供應(yīng)HBM、DRAM及SSD等全系列存儲產(chǎn)品，保障其算力擴張；應(yīng)用層面，美光內(nèi)部已部署Claude模型提升研發(fā)效率；資本層面，美光參與了Anthropic最新融資。

SK海力士市值首超三星

這一逆轉(zhuǎn)打破三星長期占據(jù)韓國市值榜首的格局，主要源于AI數(shù)據(jù)中心對高帶寬內(nèi)存(HBM)芯片的強勁需求，SK海力士憑借HBM領(lǐng)域的領(lǐng)先布局獲得資本市場青睞。

雪佛龍牽手微軟?天然氣從油田“直供”數(shù)據(jù)中心

周一美國石油巨頭雪佛龍（CVX）公司與云計算（885362）巨頭微軟（MSFT）簽訂了一份20年協(xié)議，將使用油田開采期間“多到用不完”的天然氣（885430）直供數(shù)據(jù)中心發(fā)電廠。據(jù)悉，這座發(fā)電廠預(yù)計將在2028年首次發(fā)電，并在未來幾年逐步把發(fā)電能力提升至2.67吉瓦。石油巨頭正在與投資基金Engine?No.?1展開合作，計劃在今年晚些時候做出最終投資決定。