美東時間周二(6月23日)，AI熱潮降溫，芯片股拋售潮席卷全球，美股三大指數(shù)集體下跌，納指跌超2%。芯片板塊重挫，相關指數(shù)大跌近8%。市場開始對AI板塊高估值的重新定價，并為美聯(lián)儲未來潛在的加息做準備。

【美股指數(shù)】

截至收盤，標普500（SPX）指數(shù)跌1.44%，報7365.46點；道瓊斯指數(shù)跌0.09%，報51666.84點；納斯達克（NDAQ）指數(shù)跌2.21%，報25587.04點。

存儲芯片（886042）板塊大幅下跌，美光科技（MU）股價重挫13%，閃迪（SNDK）下跌13%，希捷科技（STX）跌逾5%。英特爾（INTC）跌6.1%，AMD和高通（QCOM）分別下跌近6%和8%。

其實昨日美股盤前，亞盤市場已經(jīng)遭遇了大規(guī)模的拋售潮。韓國市場去杠桿與對AI板塊高估值的重新定價，引發(fā)了以科技股和半導體（881121）為首的股市暴跌。市場一度超越三星的存儲芯片（886042）龍頭SK海力士當日收盤暴跌逾12%。日經(jīng)225（N225）指數(shù)則下跌3.55%，終結此前連續(xù)八個交易日上漲的走勢。

分析認為，此次拋售的一個重要原因是，投資者對大型云服務商依靠舉債方式推進AI投資的擔憂持續(xù)升溫。剛于本月上市的SpaceX（SPCX）也加入了大型科技企業(yè)發(fā)行債券融資的行列，通過債券市場籌集資金支持擴張。

對此，摩根士丹利（MS）分析師Andrew?SLImmon指出：“這輪下跌主要集中在AI概念受益股身上。并不認為這些公司估值昂貴，但相關交易已經(jīng)變得過于擁擠。AI已經(jīng)成為動量交易者追逐的時代主題。而當某個投資主題過度擁擠時，往往就會出現(xiàn)當前這樣的劇烈回調(diào)。我認為這種調(diào)整其實是健康的。”

Globalt高級投資組合經(jīng)理Thomas?Martin則指出：“近期圍繞AI的一些消息正在引發(fā)市場質(zhì)疑：如此大規(guī)模的資本支出是否合理？半導體（881121）產(chǎn)能擴張是否過快？這些問題正促使投資者重新評估相關投資邏輯?！?/p>

值得注意的是，市場遭遇拋售之際，美股存儲巨頭美光科技（MU）即將在周三盤后發(fā)布最新財報，投資者高度關注。分析人士認為，其業(yè)績表現(xiàn)有望為經(jīng)歷了今年大幅上漲之后的存儲芯片（886042）及AI芯片行業(yè)前景提供重要線索。如果業(yè)績不及預期，或加劇市場擔憂。

此外，市場也開始為更加鷹派的美聯(lián)儲以及未來潛在的加息做準備，交易員目前越來越傾向于押注美聯(lián)儲年內(nèi)二次加息，而兩周前市場預期僅有一次25個基點的加息。本周四即將公布的個人消費（883434）支出價格指數(shù)(PCE)將成為市場焦點，該指標是美聯(lián)儲最為關注的通脹衡量標準。

【美債】

美債收益率持續(xù)走高，市場承壓，基準的10年期美債收益率收報4.496%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.207%。

【熱門美股】

熱門美股中，英偉達（NVDA）跌4.15%，蘋果（AAPL）跌0.91%，谷歌A（GOOGL）跌1.03%，谷歌C（GOOG）跌0.77%，微軟（MSFT）漲1.80%，亞馬遜（AMZN）漲0.57%，臺積電（TSM）跌6.62%，特斯拉（TSLA）跌5.79%，Meta（META）跌0.29%，超威半導體（AMD）跌5.76%，英特爾（INTC）跌6.15%。

谷歌母公司Alphabet將于下周一正式加入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJI），替代Verizon，與英偉達（NVDA）、亞馬遜（AMZN）、蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）同列道指。

重要消息面上，社交媒體巨頭Meta（META）的老板扎克伯格，最近派出一個小團隊，開發(fā)“類似于Polymarket和Kalshi的智能手機應用”。

【全球指數(shù)】

歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）下跌0.71%，英國富時100（FTSE）下跌0.09%，德國dax（GDAXI）下跌0.98%，意大利富時mib（MIB）下跌1.46%，俄羅斯rts（RTS）下跌0.39%。

【中國指數(shù)】

6月23日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨下跌3.47%，納斯達克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌0.55%，富時中國A50指數(shù)下跌2.74%。

【中概股】

熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌4.20%，阿里巴巴（BABA）跌2.29%，拼多多（PDD）跌1.98%，網(wǎng)易（NTES）跌1.91%，百度（BIDU）跌1.43%，攜程（TCOM）跌1.98%，理想汽車（LI）跌1.48%，蔚來（NIO）漲0.89%。

【外匯商品】

美元指數(shù)受避險情緒提振，連續(xù)第二個交易日走高，最終收漲0.38%，報101.408，再創(chuàng)逾一年新高。

由高利率引發(fā)的科技股拋售潮蔓延至貴金屬（881169）?，F(xiàn)貨黃金盤中一度逼近4090美元關口，較高點跌超100美元，隨后小幅反彈，倫敦金最終收跌1.84%，報4110美元/盎司；現(xiàn)貨白銀跌至三個月新低，倫敦銀最終收跌5.09%，報61.58美元/盎司。

國際原油延續(xù)跌勢。WTI原油震蕩走低，最終收跌0.93%，報73.17美元/桶；布倫特原油刷新3月2日以來盤中低點，最終收跌1.16%，報77美元/桶。

【要聞點睛】

特朗普稱國際核查人員將適時赴伊?伊朗稱導彈問題不談、解凍資產(chǎn)可自由支配

特朗普稱核查安排已“百分之百”確認，但不著急啟動，伊朗的核查不會涉及鈾濃縮設施說法有誤。伊外交部稱，暫無國際原子能機構核查人員訪問伊朗受損核設施的計劃；駁斥媒體猜測的伊被解凍資金可能僅限于購買特定商品，稱使用資金不受任何限制。伊朗總統(tǒng)稱，伊美諒解備忘錄不涉及導彈問題，未來也不會被納入議題。美國推動黎巴嫩停火機制，魯比奧稱美方將直接與黎政府接觸。

美參議院通過決議?旨在限制特朗普對伊戰(zhàn)爭權力

當?shù)貢r間6月23日，美國國會參議院以50票贊成、48票反對通過眾議院此前已通過的關于伊朗的戰(zhàn)爭權力決議。這是相關決議首次獲得國會兩院通過。該決議要求總統(tǒng)在未經(jīng)國會宣戰(zhàn)或授權使用武力的情況下，結束美國對伊朗的軍事行動。不過，由于該決議屬于國會共同決議，不具有法律約束力，也無需總統(tǒng)簽署，因此主要具有象征意義。

高盛復盤韓股暴跌：養(yǎng)老金撤退、散戶杠桿爆倉引發(fā)芯片股雪崩

當養(yǎng)老金從買方轉(zhuǎn)為賣方、散戶杠桿資金遭強制平倉，此前支撐漲勢的邊際買盤瞬間瓦解。高盛（GS）認為，韓國股市的近期漲勢愈發(fā)依賴技術性和流動性驅(qū)動，而非實質(zhì)性的新增基本面買盤，一旦這一脆弱支撐遭到擾動，指數(shù)級別的超大波動便難以避免。

美國6月PMI初值全線超預期?制造業(yè)PMI創(chuàng)逾四年新高、但就業(yè)指標跌至六年低點

美國6月綜合PMI初值升至五個月高位52.2，商業(yè)活動繼續(xù)擴張。制造業(yè)表現(xiàn)強勁，PMI升至55.7，新訂單增速四年多最快，但部分受預防性囤貨推動；服務業(yè)PMI僅溫和升至51.3，復蘇緩慢。企業(yè)采購庫存創(chuàng)歷史第二高，但工廠就業(yè)人數(shù)跌至六年最低。中東局勢緩和提振信心，但供應鏈延遲與成本壓力等問題仍存。

SpaceX終結三連跌?首發(fā)債券獲約3.6倍認購?凸顯市場心態(tài)謹慎

SpaceX（SPCX）債市首秀！獲得近900億美元，約3.6倍認購訂單，低于今年以來投資級債券平均4倍的認購規(guī)模。同時本次發(fā)債資金扎堆涌向短期品種，10年期債券利差仍比英特爾（INTC）高出50基點；標普預警公司燒錢至2030年且明年提速。分析指出，債券回報不因公司超預期表現(xiàn)而提升，更關注償債能力與現(xiàn)金流。

特斯拉Optimus?3量產(chǎn)倒計時?據(jù)稱供應商已開始備貨

特斯拉（TSLA）人形機器人（886069）量產(chǎn)進入倒計時——中國臺灣供應商已開始向OptiMUs?3輸送諧波（HLIT）減速器（886008）與光學鏡頭，弗里蒙特年產(chǎn)百萬臺生產(chǎn)線同步推進，馬斯克的"機器人帝國"正從構想加速走向產(chǎn)線，供應鏈端的實質(zhì)備貨為這場豪賭提供了最有力的外部背書。

微軟威斯康星州數(shù)據(jù)中心投運

微軟（MSFT）6月23日宣布，在美國威斯康星州芒特普萊森特的首座數(shù)據(jù)中心已全面投運，此前該數(shù)據(jù)中心于今年4月完成設備上線和啟動工作。聲明稱，目前該數(shù)據(jù)中心擁有近550名全職員工。微軟（MSFT）及其承包商正積極招聘，預計員工人數(shù)將持續(xù)增長。微軟（MSFT）預計，2024年至2028年間，公司將在威斯康星州的超大規(guī)模建設項目中投入47億美元。

Meta據(jù)悉正在開發(fā)獨立預測市場應用“Arena”

作為美國互聯(lián)網(wǎng)領域去年至今的增長新貴，能夠押注NBA總冠軍結果、美國何時發(fā)動戰(zhàn)爭等廣泛議題的預測市場平臺已經(jīng)成為吸引上千億美元的大生意。最新報道顯示，社交媒體巨頭Meta（META）的老板扎克伯格，也想擠進預測市場分一杯羹。知情人士稱，扎克伯格最近派出一個小團隊，開發(fā)“類似于Polymarket和Kalshi的智能手機應用”。這款應用在公司內(nèi)部被稱為“Arena”(競技場)，將獨立于Meta（META）的社交平臺網(wǎng)絡運行，不過全球最大流量入口將會為這款應用導流。

標普道瓊斯指數(shù)公司：谷歌A將被納入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

谷歌母公司Alphabet將于下周一正式加入道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJI），替代Verizon，與英偉達（NVDA）、亞馬遜（AMZN）、蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）同列道指。標普全球（SPGI）表示，此舉將提升道指在AI、云基礎設施及數(shù)字廣告領域的敞口。消息公布后，Alphabet股價盤后漲約0.5%。