美東時間周三(6月24日)，美股三大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，科技股持續(xù)承壓，僅道指（DJI）小幅收高。市場關(guān)注的存儲巨頭，美光科技（MU）交出了一份大超預(yù)期的財報，盤后暴拉15%。貴金屬（881169）全面下挫，黃金失守4000美元大關(guān)，白銀大跌。今晚美國將公布個人消費（883434）支出(PCE)物價指數(shù)，或為未來美聯(lián)儲貨幣政策路徑提供關(guān)鍵線索。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.10%，報7358.22點；道瓊斯指數(shù)漲0.35%，報51848.90點；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌0.43%，報25476.64點。
從市場表現(xiàn)來看，投資者對科技股高估值風(fēng)險、AI支出擔(dān)憂仍在，資金輪動明顯，正從估值過高的大型科技股流向小盤股、工業(yè)及消費（883434）等傳統(tǒng)板塊，科技板塊的疲軟貫穿全天交易。
對此有分析師指（399354）出，科技股的回調(diào)是一次健康的修正，因為許多科技股此前已經(jīng)漲幅過大。市場正在重新認(rèn)識到，科技股盈利預(yù)期已被大幅抬高，使得財報季重新啟動時“達(dá)標(biāo)難度明顯上升”，當(dāng)前調(diào)整本質(zhì)上是對預(yù)期的重新校準(zhǔn)。
Founder?ETFs合伙人兼投資組合經(jīng)理MichaelMonaghan則表示：“中東局勢的討論正在收尾，能源（850101）價格正在回落。但AI資本開支仍在持續(xù)推進(jìn)，市場某種程度上在獎勵受益方，同時懲罰進(jìn)行支出的公司?！?/p>
實際上，圍繞超大規(guī)模AI資本開支的疑慮，尤其是巨頭發(fā)債驅(qū)動，以及市場對美聯(lián)儲未來潛在的加息擔(dān)憂，共同推動本周市場回調(diào)，納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)市值已累計蒸發(fā)超過1萬億美元。
不過盤后美光科技（MU）的財報倒是給市場打了一劑強(qiáng)心劑，截至5月31日的公司2026財年第三財季，營業(yè)收入同比增長約346%至414.6億美元，較分析師預(yù)期高約16%，非GAAP口徑下調(diào)整后每股收益(EPS)同比增長超12倍至25.11美元，較分析師預(yù)期高20%以上。
更重要的是，美光在市場最關(guān)心的AI相關(guān)業(yè)務(wù)、毛利率和前瞻指引上全面超出預(yù)期。第三財季調(diào)整后毛利率達(dá)84.9%、為一年前的兩倍多，同樣高于預(yù)期，和營收、EPS均繼續(xù)刷新單季最高紀(jì)錄、且較前一財季加速增長，顯示存儲芯片（886042）定價權(quán)仍處在極強(qiáng)狀態(tài)。
美光預(yù)計第四財季調(diào)整后營收490億至510億美元，意味著本財季營收將再創(chuàng)新高，且指引區(qū)間中值500億美元較分析師預(yù)期高15.6%；預(yù)計調(diào)整后EPS為30至32美元，指引中值31美元較市場預(yù)期高22%。
財報公布后，周三收跌近0.4%的美光股價迅速拉升轉(zhuǎn)漲，盤后漲幅曾超過16%。分析認(rèn)為，美光這份財報同時打消了“AI需求放緩”和“盈利接近峰值”的短期擔(dān)憂。
此外國際油價最新已跌至中東戰(zhàn)爭爆發(fā)以來最低水平，因預(yù)期更多油輪將駛出霍爾木茲海峽。貴金屬（881169）價格同樣大幅下挫，金價失守4000美元大關(guān)。
【美債】
美債收益率跳水，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收報4.391%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.154%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌0.57%，蘋果（AAPL）跌0.38%，谷歌A（GOOGL）跌0.25%，谷歌C（GOOG）跌0.31%，微軟（MSFT）跌2.27%，亞馬遜（AMZN）漲0.11%，臺積電（TSM）漲1.01%，Meta（META）跌0.78%，特斯拉（TSLA）跌1.61%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌0.15%，英特爾（INTC）跌0.28%。
重要消息面上，在最新年度股東大會上，黃仁勛釋放出強(qiáng)烈看多AI產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展的信號。他表示，市場對于人工智能（885728）(AI)投資回報率的質(zhì)疑“已經(jīng)得到答案”，隨著AI開始創(chuàng)造實際經(jīng)濟(jì)價值，全球正進(jìn)入大規(guī)模建設(shè)“AI工廠”的新階段。
高通（QCOM）數(shù)據(jù)中心主管表示，第三代人工智能（885728）芯片計劃于2027年推出，將于2028年中期推出數(shù)據(jù)中心CPU，將在2028年推出第二代HBC芯片。
谷歌（GOOG）Gemini核心開發(fā)者Adler與Pritzel將轉(zhuǎn)投Anthropic。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）上漲0.54%?，英國富時100（FTSE）上漲0.31%?，德國dax（GDAXI）下跌0.62%?，俄羅斯rts（RTS）下跌4.16%?。
【中國指數(shù)】
6月24日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨上漲1.84%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌1.77%，富時中國A50指數(shù)上漲0.39%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)漲3.38%，阿里巴巴（BABA）跌2.72%，拼多多（PDD）跌1.06%，網(wǎng)易（NTES）跌1.35%，百度（BIDU）跌2.11%，攜程（TCOM）漲1.76%，理想汽車（LI）跌1.90%，蔚來（NIO）跌3.73%。
【外匯商品】
周三，美元指數(shù)強(qiáng)勢不改，連續(xù)第三個交易日走高，最終收漲0.2%，報101.609，續(xù)創(chuàng)13個月新高。
受美元走強(qiáng)的拖累，現(xiàn)貨黃金自去年11月以來首次跌破4000美元關(guān)口，倫敦金最終收跌2.41%，報3999美元/盎司；現(xiàn)貨白銀自去年12月以來首次失守60美元關(guān)口，日內(nèi)跌幅一度達(dá)到8%，倫敦銀最終收跌6.86%，報57.42美元/盎司。
隨著霍爾木茲海峽通航量上升，國際原油跌跌不休，回落至伊朗沖突爆發(fā)前的水平。WTI原油一路走低，最終收跌4.64%，報69.81美元/桶；布倫特原油最終收跌5.11%，報73.14美元/桶。布油近月價差自2月以來首次轉(zhuǎn)為期貨溢價。
【要聞點睛】
32家銀行全部通過美聯(lián)儲年度壓力測試?為派息和回購鋪平道路
在模擬嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)衰退情景下，全部32家受測銀行均維持在最低資本要求之上，合計可承受逾7080億美元的潛在損失。本次壓力測試結(jié)果不會對實際資本要求產(chǎn)生影響，美聯(lián)儲已宣布凍結(jié)相關(guān)資本緩沖至少至2027年。多家華爾街大行在通過壓力測試后宣布提高股息與加強(qiáng)股票回購。
禁止議員參與預(yù)測市場?相關(guān)法案獲眾議院關(guān)鍵委員會批準(zhǔn)
美國眾議院行政委員會以5:4險票通過法案，擬禁止國會議員及其家屬參與涉及政府決策的預(yù)測市場交易。民主黨批評法案力度不足，希望擴(kuò)大禁令范圍，將議員、政治候選人其幕僚和家屬全部納入監(jiān)管，遭黨線投票否決。
美光上季營收增逾三倍大超預(yù)期、指引炸裂
第三財季美光EPS增超12倍，和營收分別較市場預(yù)期高22%和16%，毛利率84.9%、為一年前兩倍多，均再創(chuàng)單季新高；核心數(shù)據(jù)中心營收也新高，同比增6.5倍、較預(yù)期高近70%。第四財季美光營收指引又新高、指引中值較預(yù)期高近16%，EPS指引中值較預(yù)期高22%，資本支出指引較預(yù)期高12%。美光預(yù)計存儲芯片（886042）供應(yīng)緊張2028年逐步改善，不清楚何時供應(yīng)趕上需求。
黃仁勛豪言AI投資回報率的問題“已有答案”
北京時間周四凌晨，全球市值最高上市公司英偉達(dá)（NVDA）舉行年度股東大會。AI產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人物黃仁勛在股東大會上表示，關(guān)于AI投資回報率的問題“已有答案”。在業(yè)務(wù)更新中，黃仁勛反復(fù)強(qiáng)調(diào)，AI數(shù)據(jù)中心是“制造詞元(token)”的工廠，詞元可以變成代碼、答案、設(shè)計、行動和服務(wù)，因此每個token都是利潤單位。這里面也包含他整場最有市場情緒的一句話：有用的AI已經(jīng)到來，并且已經(jīng)能夠賺錢。黃仁勛同時強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)（NVDA）系統(tǒng)可能不是采購價格最低的，但能產(chǎn)生最低成本的詞元和最高的詞元吞吐量——以及最高的收入。
谷歌AI人才外流壓力加?。涸偈擅诵难芯繂T轉(zhuǎn)投Anthropic
繼諾貝爾獎得主Jumper、Transformer架構(gòu)發(fā)明者Shazeer出走后，Gemini核心開發(fā)者Adler與Pritzel也將轉(zhuǎn)投Anthropic，兩人正是當(dāng)年與Jumper合作完成諾獎研究的核心成員。周一谷歌（GOOG）因Jumper離職跌超5%，今天消息公布后，股價一度跌超1%。
蘋果折疊屏iPhone量產(chǎn)倒計時：鉸鏈隱患據(jù)稱已化解?9月發(fā)布或如期推進(jìn)
據(jù)報道援引業(yè)內(nèi)人士消息，此前引發(fā)業(yè)內(nèi)擔(dān)憂的鉸鏈問題已基本解決，9月發(fā)布會預(yù)計如期舉行。隨著折疊屏Ultra機(jī)型加入，蘋果（AAPL）或調(diào)整發(fā)布策略，強(qiáng)化高端產(chǎn)品線區(qū)隔。目前該機(jī)已進(jìn)入規(guī)模化生產(chǎn)前的最后準(zhǔn)備階段。
高通宣布第三代人工智能芯片?計劃于2027年推出
高通（QCOM）數(shù)據(jù)中心主管表示，第三代人工智能（885728）芯片計劃于2027年推出，將于2028年中期推出數(shù)據(jù)中心CPU，將在2028年推出第二代HBC芯片。微軟（MSFT）將在Azure數(shù)據(jù)中心部署高通（QCOM）公司的高帶寬計算芯片。Meta（META）計劃在其數(shù)據(jù)中心使用C1000?CPU。高通（QCOM）稱數(shù)據(jù)中心將在2027財年帶來數(shù)十億美元收入。
