周二，三大指數(shù)收漲，為強(qiáng)勁的2026年上半年和第二季度畫(huà)上句號(hào)。道指（DJI）在今年上半年累計(jì)上漲8.85%，創(chuàng)下自2021年(當(dāng)時(shí)上漲12.7%)以來(lái)的最佳上半年表現(xiàn)。標(biāo)普500（SPX）指數(shù)上半年漲幅達(dá)到9.55%，而納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)表現(xiàn)更為出色，漲幅約12.8%。此外，羅素2000指數(shù)漲幅超過(guò)21%，創(chuàng)下自1991年上半年以來(lái)的最佳上半年表現(xiàn)。

存儲(chǔ)與芯片板塊表現(xiàn)尤為亮眼，閃迪（SNDK）(SNDK.US)暴漲857%，在標(biāo)普500（SPX）成分股中漲幅居首；美光科技（MU）(MU.US)漲304%，市值首破1萬(wàn)億美元；英特爾（INTC）(INTC.US)漲278%，西部數(shù)據(jù)（WDC）(WDC.US)漲270%。上半年，美股七巨頭微軟（MSFT）(MSFT.US)領(lǐng)跌，下跌幅度超22%；特斯拉（TSLA）(TSLA.US)跌6%；Meta（META）(Meta（META）.US)跌14%。上漲方面，谷歌A（GOOGL）(GOOGL.US,GOOG.US)累漲14%；蘋(píng)果（AAPL）(AAPL.US)漲6%；亞馬遜（AMZN）(AMZN.US)漲3%；英偉達(dá)（NVDA）(NVDA.US)漲7%。

【美股】截至收盤(pán)，道指（DJI）漲136.46點(diǎn)，漲幅為0.26%，報(bào)52319.20點(diǎn)；納指漲393.58點(diǎn)，漲幅為1.52%，報(bào)26213.72點(diǎn)；標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲58.93點(diǎn)，漲幅為0.79%，報(bào)7499.36點(diǎn)。蘋(píng)果（AAPL）(AAPL.US)和英偉達(dá)（NVDA）(NVDA.US)漲于2%一線(xiàn)，美光科技（MU）(MU.US)漲近1%，SpaceX（SPCX）(SPCX.US)漲4%，閃迪（SNDK）(SNDK.US)漲超10%。納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)收漲0.63%，小鵬汽車(chē)(XPEV.US)漲3.4%。

【歐股】德國(guó)dax（GDAXI）30指數(shù)漲359.11點(diǎn)，漲幅1.46%，報(bào)24995.27點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）漲19.74點(diǎn)，漲幅0.19%，報(bào)10503.96點(diǎn)；法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)漲36.66點(diǎn)，漲幅0.44%，報(bào)8403.99點(diǎn)；歐洲斯托克50指數(shù)漲93.33點(diǎn)，漲幅1.50%，報(bào)6324.96點(diǎn)；西班牙IBEX35指數(shù)漲83.26點(diǎn)，漲幅0.43%，報(bào)19470.66點(diǎn)；意大利富時(shí)mib（MIB）指數(shù)漲537.30點(diǎn)，漲幅1.05%，報(bào)51700.50點(diǎn)。

【亞洲股市】日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲0.86%，韓國(guó)綜合股價(jià)指數(shù)跌0.97%。

【美元指數(shù)】衡量美元對(duì)六種主要貨幣的美元指數(shù)當(dāng)天上漲0.08%，在匯市尾市收于101.187。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1420美元，低于前一交易日的1.1425美元；1英鎊兌換1.3255美元，低于前一交易日的1.3257美元。1美元兌換162.62日元，高于前一交易日的161.97日元；1美元兌換0.8083瑞士法郎，高于前一交易日的0.8075瑞士法郎；1美元兌換1.4204加元，高于前一交易日的1.4203加元；1美元兌換9.7005瑞典克朗，低于前一交易日的9.7084瑞典克朗。

【加密貨幣】比特幣跌超2.8%，截至發(fā)稿報(bào)58612.93美元；以太坊跌超2.5%，報(bào)1571.73美元。

【原油】9月布倫特原油結(jié)算價(jià)下跌1.3%，至每桶72.95美元；8月WTI原油價(jià)格下跌1.8%，收于每桶69.50美元。今年上半年，WTI原油累漲21.6%，布倫特原油累漲20%。

【貴金屬（881169）】現(xiàn)貨黃金跌1.75%至4016.45美元；現(xiàn)貨白銀微漲至58.293美元。金銀油等大宗商品2026年上半年收官，貴金屬（881169）價(jià)格上半年多數(shù)沖高后回落，現(xiàn)貨黃金累跌逾7%，較年內(nèi)所創(chuàng)歷史高位回落超1500美元；現(xiàn)貨白銀累跌約18%，價(jià)格較年內(nèi)所創(chuàng)歷史新高腰斬有余；現(xiàn)貨鉑金累跌超24%、現(xiàn)貨鈀金累跌近25%?；A(chǔ)金屬倫銅價(jià)格年內(nèi)創(chuàng)下新高，上半年累漲7%；倫鋁漲3.7%。

【宏觀(guān)消息】

6月份美國(guó)芝加哥地區(qū)商業(yè)活動(dòng)降溫。周二公布的一項(xiàng)月度調(diào)查顯示，芝加哥地區(qū)的商業(yè)活動(dòng)本月放緩，但仍好于預(yù)期。芝加哥商業(yè)景氣指數(shù)從5月份的62.7降至6月份的56.7，5月份的讀數(shù)是2022年1月以來(lái)的最高水平。接受《華爾街日?qǐng)?bào)》調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)該讀數(shù)為55。該指數(shù)高于50表明活動(dòng)擴(kuò)張。6月份是該指標(biāo)連續(xù)第二個(gè)月保持在50上方。調(diào)查顯示，該指數(shù)下滑是受新訂單和生產(chǎn)下降拖累，不過(guò)供應(yīng)商交貨、未完成訂單和就業(yè)的增長(zhǎng)在一定程度上抵消了這一下降的影響。新訂單指數(shù)繼5月份強(qiáng)勁上漲后回落11.7點(diǎn)。生產(chǎn)指數(shù)下滑10.4點(diǎn)，幾乎完全抹去了前一個(gè)月的增幅，但連續(xù)第六個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間。支付價(jià)格指數(shù)上升1.6點(diǎn)，至2022年5月以來(lái)的最高水平。受訪(fǎng)者稱(chēng)，油價(jià)和金屬價(jià)格上漲是價(jià)格攀升的主要驅(qū)動(dòng)因素。

美國(guó)職位空缺增加，表明勞動(dòng)力需求穩(wěn)定。5月份美國(guó)的職位空缺變化不大，表明勞動(dòng)力需求保持穩(wěn)定，同時(shí)近期工資增長(zhǎng)有所回升。根據(jù)美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周二發(fā)布的數(shù)據(jù)，上個(gè)月新增職位數(shù)量升至759萬(wàn)個(gè)，略高于4月份修訂后的數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的中位數(shù)預(yù)測(cè)為730萬(wàn)個(gè)。建筑、休閑和酒店業(yè)等領(lǐng)域的就業(yè)人數(shù)有所增長(zhǎng)。專(zhuān)業(yè)和商業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的職位空缺在5月份幾乎保持不變，而這一領(lǐng)域占了4月份就業(yè)增長(zhǎng)的絕大部分。金融活動(dòng)領(lǐng)域的新崗位持續(xù)減少，該領(lǐng)域已成為今年拖累就業(yè)增長(zhǎng)的最大因素。周二的報(bào)告鞏固了其他近期數(shù)據(jù)的信號(hào)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)正呈現(xiàn)增長(zhǎng)勢(shì)頭。盡管伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)期間物價(jià)上漲抑制了消費(fèi)（883434）者信心，并削弱了工資增長(zhǎng)，但對(duì)勞動(dòng)力需求的影響較小，而消費(fèi)（883434）者支出保持穩(wěn)健。

美國(guó)4月份獨(dú)棟住宅價(jià)格環(huán)比小幅回落。美國(guó)4月份獨(dú)棟住宅價(jià)格環(huán)比小幅回落，但待售房屋短缺仍為價(jià)格提供了一定支撐。美國(guó)聯(lián)邦住房金融署（FHFA）周二表示，房?jī)r(jià)繼3月份上漲0.2%（修正后數(shù)據(jù)）之后，4月份下跌了0.1%。房?jī)r(jià)的月度下跌可能反映了需求疲軟，因?yàn)橹袞|局勢(shì)緊張推高了油價(jià)，進(jìn)而導(dǎo)致通脹和抵押貸款利率上升。抵押貸款機(jī)構(gòu)房地美的（HK3990）數(shù)據(jù)顯示，自2月底沖突爆發(fā)以來(lái)，主流30年期固定利率抵押貸款的平均利率已上升約50個(gè)基點(diǎn)，上周該利率平均為6.49%。房?jī)r(jià)不太可能出現(xiàn)大幅下跌。截至4月的過(guò)去12個(gè)月里，房?jī)r(jià)上漲了2.0%，而3月份的漲幅為1.8%。目前全美范圍內(nèi)存在住房短缺問(wèn)題，尤其是首次購(gòu)房者適用的入門(mén)級(jí)住宅。全美住宅建筑商協(xié)會(huì)（NAHB）估計(jì)，住房缺口約為120萬(wàn)套。

Anthropic推出Claude Sonnet 5，代理能力大幅提升。Anthropic推出Claude Sonnet 5模型。Anthropic表示，該模型是迄今代理能力最強(qiáng)的Sonnet模型，能制定計(jì)劃、調(diào)用瀏覽器和終端等工具，自主運(yùn)行水平達(dá)到數(shù)月前僅靠更大、更貴模型才能實(shí)現(xiàn)的水準(zhǔn)。Sonnet 5性能逼近Opus 4.8，且價(jià)格更低，在推理、工具使用、編程和知識(shí)工作等代理關(guān)鍵維度上較前代Sonnet 4.6顯著增強(qiáng)。安全評(píng)估顯示，Sonnet 5不良行為發(fā)生率低于Sonnet 4.6，在代理場(chǎng)景中更安全，且網(wǎng)絡(luò)安全（885459）任務(wù)能力遠(yuǎn)低于當(dāng)前Opus模型。即日起，Sonnet 5已在所有套餐上線(xiàn)：Free和Pro版默認(rèn)使用，Max、team（TEAM）和企業(yè)用戶(hù)也可選用。該模型還登陸Claude Code和Claude平臺(tái)，推出期間定價(jià)為每百萬(wàn)輸入token 2美元、每百萬(wàn)輸出token 10美元，優(yōu)惠期持續(xù)至2026年8月31日，之后調(diào)整為3美元/15美元。

EIA：美國(guó)4月原油日產(chǎn)量攀至1393萬(wàn)桶，創(chuàng)歷史新高。美國(guó)能源（850101）信息署(EIA)周二公布的月度數(shù)據(jù)顯示，受伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致油價(jià)走高、生產(chǎn)商加大開(kāi)采力度影響，美國(guó)4月原油產(chǎn)量升至1393萬(wàn)桶/日，創(chuàng)歷史最高紀(jì)錄。EIA數(shù)據(jù)顯示，4月產(chǎn)量增加21.6萬(wàn)桶/日，其中新墨西哥州產(chǎn)量創(chuàng)下237萬(wàn)桶/日的紀(jì)錄新高。得州原油產(chǎn)量微增3.6萬(wàn)桶/日，達(dá)到583萬(wàn)桶/日，為去年11月以來(lái)的最高水平。得州與新墨西哥州同處二疊紀(jì)盆地，該盆地約占美國(guó)原油總產(chǎn)量的一半。第三大產(chǎn)油州北達(dá)科他州原油產(chǎn)量升至113萬(wàn)桶/日，也是自去年11月以來(lái)的最高水平。

【個(gè)股消息】

“大空頭”邁克爾·伯里做空AI與芯片板塊。電影《大空頭》原形邁克爾·伯里披露新一輪看空押注，圍繞人工智能（885728）與半導(dǎo)體（881121）板塊建立做空倉(cāng)位。他表示已在特斯拉（TSLA）(TSLA.US)股價(jià)約416.22美元位置做空，并稱(chēng)這是其對(duì)“AI泡沫”判斷的一部分。同時(shí)，他還建立了對(duì)英偉達(dá)（NVDA）(NVDA.US)、卡特彼勒（CAT）、應(yīng)用材料（AMAT）以及半導(dǎo)體ETF（159325）的做空頭寸。伯里發(fā)文稱(chēng)，這些交易屬于其對(duì)AI與半導(dǎo)體（881121）估值過(guò)熱的整體對(duì)沖操作，但未披露具體規(guī)模，僅表示在特斯拉（TSLA）反彈后入場(chǎng)做空。市場(chǎng)對(duì)此分歧明顯，相關(guān)科技股盤(pán)中仍普遍上漲。

SemiAnalysis上調(diào)預(yù)期：英偉達(dá)（NVDA）數(shù)據(jù)中心收入或大幅超市場(chǎng)預(yù)期。英偉達(dá)（NVDA）(NVDA.US)股價(jià)在季度最后一個(gè)交易日上漲約1.8%，此前經(jīng)歷一個(gè)月超11%的回調(diào)。此次反彈主要受到獨(dú)立半導(dǎo)體（881121）研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis的樂(lè)觀(guān)預(yù)測(cè)推動(dòng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，英偉達(dá)（NVDA）在2027財(cái)年下半年的數(shù)據(jù)中心計(jì)算收入將較華爾街一致預(yù)期高出約20%，主要基于供應(yīng)瓶頸緩解以及Vera Rubin平臺(tái)加速放量。市場(chǎng)認(rèn)為，這一判斷反映AI基礎(chǔ)設(shè)施需求仍在持續(xù)擴(kuò)張。報(bào)告指出，此前制約出貨的HBM4內(nèi)存供應(yīng)問(wèn)題已基本解決，前端晶圓產(chǎn)能也已提前布局，為下半年出貨增長(zhǎng)提供支撐。供應(yīng)鏈信息顯示，Blackwell向Rubin的產(chǎn)品過(guò)渡預(yù)計(jì)將在2026年二季度完成，并于三季度起帶動(dòng)需求加速。英偉達(dá)（NVDA）Vera Rubin平臺(tái)已于6月進(jìn)入量產(chǎn)階段，計(jì)劃在秋季向多家云廠(chǎng)商交付，包括AWS、微軟（MSFT）Azure、谷歌（GOOG）云及Oracle等。新一代HBM4帶寬顯著提升，被認(rèn)為將強(qiáng)化AI算力性能優(yōu)勢(shì)。不過(guò)報(bào)告也指出，Rubin Ultra原設(shè)計(jì)方案被縮減，規(guī)模與性能低于最初設(shè)想，長(zhǎng)期收入影響仍存在不確定性。整體來(lái)看，AI算力周期（883436）延續(xù)仍是市場(chǎng)核心關(guān)注點(diǎn)。

【大行評(píng)級(jí)】

摩根士丹利（MS）：將聯(lián)合健康（UNH）(UNH.US)目標(biāo)價(jià)從453美元上調(diào)至468美元；將Alphabet(GOOGL.US)目標(biāo)價(jià)從375美元上調(diào)至415美元

德意志銀行（DB）：將Robinhood(HOOD.US)目標(biāo)價(jià)從105美元上調(diào)至113美元