美東時間周三(7月1日)，下半年首個交易日，美股尾盤走低，三大指數(shù)集體收跌，存儲、芯片股板塊重挫，美光大跌超10%。一則關于Meta（META）擬進軍云計算（885362）市場，出售富余算力引發(fā)過剩擔憂，被解讀為超大規(guī)模廠商資本開支見頂，沖擊市場“賣鏟人”，軟件股收益。

【美股指數(shù)】

截至收盤，標普500（SPX）指數(shù)跌0.22%，報7483.23點；道瓊斯指數(shù)跌0.03%，報52305.24點；納斯達克（NDAQ）指數(shù)跌0.66%，報26040.03點。

隔夜Meta（META）大漲近9%，據(jù)報道該公司正在搭建云基礎設施業(yè)務，對外出售AI算力與大模型調用權限，正式與亞馬遜（AMZN）AWS、微軟（MSFT）Azure、谷歌（GOOG）云展開直接競爭。這也引發(fā)了外界關于AI算力過剩、資本開支見頂、云廠商硬件采購需求邊際放緩的擔憂。對整個算力產業(yè)鏈而言，這一轉向是個壞消息。

該消息迅速引發(fā)市場對AI硬件需求前景的重新評估，并導致相關硬件“賣鏟人”的大跌，加上前期漲幅巨大，資金集中止盈兌現(xiàn)，費城半導體（SOX）指數(shù)重挫6.4%。拉姆研究（LRCX）、應用材料（AMAT）跌逾10%。光通信表現(xiàn)不佳，康寧（GLW）跌13.62%，Lumentum跌6.63%。存儲芯片（886042）概念走弱，美光科技（MU）、閃迪（SNDK）跌超10%，西部數(shù)據(jù)（WDC）、希捷科技（STX）跌超5%。

知情人士指出，相關計劃仍在制定中，公司戰(zhàn)略仍有調整可能。不過，Meta（META）首席執(zhí)行官馬克.扎克伯格此前已釋放信號，表示將通過此類選項為公司巨額的AI基礎設施投資創(chuàng)造潛在的收入來源，以緩解投資者對支出回報的焦慮。

瑞銀（UBS）交易員Christina?Dwyer對此表示，Meta（META）的報告"將敘事轉向更強的財務紀律，緩解了對資本開支持續(xù)上升的擔憂"，但對"過剩產能"的提法也令市場對底層AI需求生疑，對云計算（885362）類公司構成明顯負面外溢。

其他重要信息方面，美聯(lián)儲新任主席沃什迎來海外首秀，在周三歐洲央行于葡萄牙辛特拉舉行的年度央行論壇上，沃什再次明確表示，美聯(lián)儲不會就未來利率路徑提供前瞻指引，希望決策官員能夠在每次議息會議上基于最新數(shù)據(jù)展開充分討論，而不是提前向市場預告政策方向。

他表示，過去四周美國通脹風險已有所緩解，AI帶來的供給擴張可能深刻改變經(jīng)濟運行方式，美國正處于這一變革的中心，但AI最終究竟會帶來通脹還是通縮，應由央行依據(jù)數(shù)據(jù)進行判斷。

沃什發(fā)言后，交易小幅下調年內加息預期，但LSEG統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，市場仍定價美聯(lián)儲今年至少會加息一次。Stifel首席經(jīng)濟學家琳賽 皮耶扎點評稱：“沃什對物價壓力的評估邊際轉好，底層邏輯支撐維持現(xiàn)有利率，而非進一步加息?！?/p>

【美債】

美債收益率走高，基準的10年期美債收益率收報4.478%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報4.183%。

【熱門美股】

熱門美股中，英偉達（NVDA）跌1.25%，谷歌A（GOOGL）漲1.08%，谷歌C（GOOG）漲1.29%，蘋果（AAPL）漲1.74%，微軟（MSFT）漲3.02%，亞馬遜（AMZN）漲1.41%，臺積電（TSM）跌7.01%，特斯拉（TSLA）漲1.12%，Meta（META）漲8.81%，超威半導體（AMD）跌6.89%，英特爾（INTC）跌9.03%。

重要消息面上，據(jù)知情人士透露，蘋果（AAPL）正在測試4款計劃于2027年春季推出的全新iPad?Pro機型。

據(jù)報道，微軟（MSFT）計劃在銷售、工程、Xbox領域裁員數(shù)千人。微軟（MSFT）通常在其財年結束后進行裁員，該財年于周二結束。

【全球指數(shù)】

歐洲股市方面，法國cac40（FCHI）下跌0.79%?，英國富時100（FTSE）下跌0.18%?，德國dax（GDAXI）上漲0.18%?，意大利富時mib（MIB）下跌0.15%?，俄羅斯rts（RTS）下跌0.15%?。

【中國指數(shù)】

7月1日，納斯達克（NDAQ）中國金龍指數(shù)上漲2.93%，富時中國A50指數(shù)下跌1.15%。

【中概股】

熱門中概股方面，阿里巴巴（BABA）漲2.09%，拼多多（PDD）漲8.18%，網(wǎng)易（NTES）漲1.22%，百度（BIDU）漲3.19%，攜程（TCOM）漲3.11%，理想汽車（LI）漲4.17%，蔚來（NIO）跌1.98%。

【外匯商品】

美聯(lián)儲主席沃什表示，近幾周通脹預期和通脹風險已有所緩解。美元指數(shù)上漲后縮減漲幅，最終收漲0.2%，報101.392。

因美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)低于預期，且沃什關于通脹正在回落的發(fā)言則推動了美債收益率下跌，倫敦金收漲0.68%，報4031美元/盎司；倫敦銀最終收漲1.23%，報59.1美元/盎司。

特朗普表示在卡塔爾舉行的會談進展順利，美伊談判的樂觀情緒緩解了市場對原油供應的擔憂。WTI原油最終收跌2.1%，報68.04美元/桶；布倫特原油最終收跌2.41%，報71.19美元/桶。

【要聞點睛】

沃什：通脹近四周降溫?AI正重塑經(jīng)濟?前瞻指引失去必要性

美聯(lián)儲主席沃什在歐央行論壇上明確表示，美聯(lián)儲將放棄利率前瞻指引，未來決策完全依賴實時經(jīng)濟數(shù)據(jù)。他指出過去四周美國通脹風險已下降，但AI對經(jīng)濟和通脹的最終影響仍需數(shù)據(jù)判斷。沃什重申美聯(lián)儲獨立性不受政治壓力影響，并強調將繼續(xù)推動資產負債表縮減及內部改革，以適應快速變化的經(jīng)濟環(huán)境。

美銀：機構客戶拋售科技股?連續(xù)四周成為美股凈賣方

美銀最新數(shù)據(jù)顯示，機構客戶已連續(xù)第四周拋售美股，科技板塊資金流入降至歷史最低；個股遭遇99億美元流出，為2008年以來第四大規(guī)模；必需消費（883434）品連續(xù)七周失血創(chuàng)紀錄；企業(yè)回購放緩至2月以來最低水平。同時，小盤股逆勢吸金，散戶客戶時隔六周后首次成為凈買方。

Meta籌劃進軍云計算市場?以出售富余的AI算力資源

Meta（META）計劃進軍云基礎設施市場，通過新成立的“Meta（META）Compute”組織，出售其數(shù)千億美元投資下過剩的AI算力與模型訪問權限。此舉挑戰(zhàn)了市場“算力稀缺”的底層敘事，拖累美光等硬件企業(yè)周三大跌。高盛（GS）指出，市場邏輯正轉向獎勵削減資本支出的企業(yè)，恐導致硬體資本支出周期（883436）反身性停滯。

SpaceX“造AI手機”傳聞帶飛高通馬斯克火速否認

有報道稱SpaceX（SPCX）向投資者展示了一款全新的、類似智能手機的人工智能（885728）設備原型。但埃隆.馬斯克很快否認了這一消息。該報道援引知情人士的話稱，SpaceX（SPCX）在籌備IPO期間向部分投資者及其他利益相關方展示了原型機，“該設備采用纖薄流線型設計，比蘋果（AAPL）的iPhone更輕薄?！敝槿耸糠Q，這款設備基于一套專有操作系統(tǒng)開發(fā)，并整合了SpaceX（SPCX）旗下人工智能（885728）公司xAI的技術。知情人士還提到，設備將采用高通（QCOM）的驍龍芯片平臺。不過，馬斯克在社交平臺回復稱“完全錯誤”(Utterly?false)。

蘋果印度伙伴泄密：超20萬份機密文件上暗網(wǎng)

蘋果（AAPL）供應鏈遭重大泄密，黑客組織“World?Leaks”在暗網(wǎng)公布超20萬份塔塔電子內部文件，含iPhone?18?Pro研發(fā)資料、測試照片等，部分帶有蘋果（AAPL）“機密”水印。蘋果（AAPL）已啟動調查并與塔塔合作加強安全措施，包括限制系統(tǒng)訪問和開展數(shù)字取證。

蘋果籌備全新iPad?Pro與重新設計的入門級MacBook?Pro?

蘋果（AAPL）公司正為明年籌備升級款iPad?Pro產品線與經(jīng)過重新設計的入門級MacBook?Pro，進一步擴充iPhone誕生20周年年份規(guī)劃的多款重磅新品陣容。據(jù)知情人士透露，蘋果（AAPL）正在測試4款計劃于2027年春季推出的全新iPad?Pro機型。消息人士稱，新機將保留現(xiàn)有的11英寸與13英寸兩種屏幕尺寸，核心升級點包含性能更強的芯片，同時還在打造外觀重新設計的入門級MacBook?Pro。蘋果（AAPL）還計劃于明年上半年推出基礎版M7芯片，目標是在即將發(fā)布的M6代芯片之后快速完成迭代，全力推進芯片優(yōu)化工（850102）作，以適配要求更高的人工智能（885728）運算負載。