7月2日，科技股集體回調(diào)。日韓股市集體收跌，日經(jīng)225（N225）指數(shù)收跌2.47%，報(bào)68733.15點(diǎn)；韓國kospi（KS11）指數(shù)收跌7.36%，報(bào)7692.43點(diǎn)。SK海力士（SKHY）盤中一度跌超14%，三星跌超9%。SK海力士（SKHY）單日損失1600億美元市值，總市值降至約1萬億美元。

A股方面，指數(shù)午后再度走低，科創(chuàng)50（1B0688）跌超7%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌超5%，深成指（399001）跌超3%。算力硬件、存儲(chǔ)芯片（886042）、證券等方向跌幅居前，滬深京三市下跌個(gè)股近2700只。午后CPO概念持續(xù)走弱，易中天集體大跌。新易盛（300502）跌近10%，此前東山精密（002384）跌停，光迅科技（002281）逼近跌停，長芯博創(chuàng)（300548）、劍橋科技（HK6166）、天孚通信（300394）、華工科技（000988）、中際旭創(chuàng)（300308）均跌超5%。存儲(chǔ)芯片（886042）概念持續(xù)下挫，兆易創(chuàng)新（HK3986）封跌停，成交超304億元，此前深科技（000021）跌停，香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、瀾起科技（HK6809）跌超10%，普冉股份（688766）、江波龍（301308）、德明利（001309）、佰維存儲(chǔ)（688525）跌幅靠前。

美股盤前，大型科技股多數(shù)下跌，美光科技（MU）美股盤前跌超4%，西部數(shù)據(jù)（WDC）跌、閃迪（SNDK）集體下跌；美股光通信板塊盤前亦走低，康寧（GLW）、Coherent（COHR）跌超3%，Credo、Lumentum跌超2%。此外，蘋果（AAPL）漲0.8%，亞馬遜（AMZN）漲0.5%，微軟（MSFT）漲0.3%，特斯拉（TSLA）跌0.3%，SpaceX（SPCX）跌0.5%，Meta（META）跌0.6%，英偉達(dá)（NVDA）、谷歌A（GOOGL）跌0.8%。

消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，美股此前不斷升溫的AI投資熱潮在下半年首個(gè)交易日出現(xiàn)分水嶺——有媒體報(bào)道稱，科技巨頭Meta（META）計(jì)劃把業(yè)務(wù)重心從AI模型轉(zhuǎn)向云計(jì)算（885362）業(yè)務(wù)，并向外部出租過剩的算力。這一消息迅速被市場解讀為大型科技公司對AI基礎(chǔ)設(shè)施投資的資本開支見頂，投資者擔(dān)憂眼下遭遇供應(yīng)瓶頸的高性能存儲(chǔ)芯片（886042）與算力芯片在未來不久將供應(yīng)過剩，大舉減持半導(dǎo)體（881121）股，部分資金繼續(xù)流向軟件股與云計(jì)算（885362）服務(wù)商抄底。美國三大股指周三集體收跌。截至收盤，道指（DJI）微跌0.03%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.22%，納指跌0.66%。熱門半導(dǎo)體（881121）股中，美光科技（MU）與閃迪（SNDK）均大跌超10%，邁威爾科技（MRVL）收跌8.67%。

當(dāng)值得注意的是，多家知名投行反駁AI泡沫。其中，高盛（GS）研究部美國首席股票策略師Ben Snider在最新采訪中駁斥了圍繞人工智能（885728）（AI）泡沫的擔(dān)憂，并表示他將繼續(xù)關(guān)注AI交易的三大主題。Snider指出，他繼續(xù)關(guān)注人工智能（885728）基礎(chǔ)設(shè)施類股票，因?yàn)樗鼈兊墓乐迪鄬^低。這包括生產(chǎn)半導(dǎo)體（881121）、服務(wù)器和人工智能（885728）網(wǎng)絡(luò)等產(chǎn)品的公司。電力基礎(chǔ)設(shè)施主題“極具吸引力”，這既得益于人工智能（885728）領(lǐng)域的持續(xù)投入，也因?yàn)橐晾蕬?zhàn)爭對電力和能源（850101）的影響。此外，Snider看好那些在云平臺數(shù)據(jù)中心投入大量資金進(jìn)行人工智能（885728）建設(shè)的超大規(guī)模云服務(wù)公司。例如亞馬遜（AMZN）、微軟（MSFT）、Meta（META）、Alphabet、甲骨文（ORCL）和IBM。

另據(jù)“白毛股神”Serenity在社交平臺X上發(fā)文，富國銀行（WFC）指出， Meta（META）出售多余計(jì)算能力的意圖是圍繞人工智能（885728）潛在需求和單位經(jīng)濟(jì)性的積極信號?！氨M管有這種轉(zhuǎn)變，我們預(yù)計(jì) Meta（META） 的資本支出不會(huì)回落，或者整體計(jì)算需求會(huì)降低”。白毛女稱，我傾向于同意富國銀行（WFC）在這里的觀點(diǎn)，并說市場完全誤解了 Meta（META） 關(guān)于多余計(jì)算能力的評論。

此外，據(jù)追風(fēng)交易臺消息，美銀證券分析師Justin Post和Nitin Bansal在7月1日發(fā)布的研究報(bào)告中指出，Meta（META）賣算力，意在講好AI投資回報(bào)故事。云業(yè)務(wù)的推進(jìn)有助于凸顯Meta（META）旗下算力資產(chǎn)及模型研發(fā)的潛在價(jià)值，從而在一定程度上化解投資者對公司持續(xù)加碼AI基礎(chǔ)設(shè)施卻遲遲看不到回報(bào)的疑慮。美銀維持對Meta（META）的買入評級，目標(biāo)價(jià)835美元。美銀認(rèn)為，Meta（META）此舉有望以每GW年租100億至150億美元變現(xiàn)過剩算力，化解1450億美元資本開支的質(zhì)疑。但Meta（META）自身仍向Crusoe等外購算力，且自研芯片落后，其轉(zhuǎn)售邏輯與云市場競爭力仍存爭議。