【大河財(cái)立方消息】7月6日，國(guó)泰海通（HK2611）研報(bào)指出，中國(guó)股市仍處做多窗口期。
不同于6月初流行的悲觀敘事，國(guó)泰海通（HK2611）策略提出“中國(guó)股市新一輪窗口期打開”，至月底科創(chuàng)綜指（1B0680）底部升逾30%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）反彈15%。近兩日中國(guó)市場(chǎng)略有波動(dòng)，不必疑慮，從大方向上仍處重要做多窗口期：
1)不確定性降低。美國(guó)核心通脹平坦，國(guó)際油價(jià)已回落至60-70美元/桶，表明美國(guó)通脹數(shù)據(jù)將在7-8月顯性回落，沃什降息主張的掣肘減少，而市場(chǎng)關(guān)于通脹、緊縮的討論也可以暫告一段落。
2)增量入市共振。金融剛兌打破與傳統(tǒng)商業(yè)回報(bào)低迷，以及手工補(bǔ)息取締，中國(guó)高凈與企業(yè)客群資產(chǎn)管理需求持續(xù)增長(zhǎng)；6月來(lái)私募備案、公募審批提速與建倉(cāng)，絕對(duì)收益回流，為市場(chǎng)形成增量與較強(qiáng)承托。
3)結(jié)構(gòu)化增長(zhǎng)走強(qiáng)。預(yù)計(jì)中國(guó)科技、制造、金融與部分資源中報(bào)強(qiáng)勢(shì)預(yù)喜。全球AI投資擴(kuò)張與能源（850101）轉(zhuǎn)型，中國(guó)企業(yè)本土創(chuàng)新與全球競(jìng)爭(zhēng)，增長(zhǎng)預(yù)期走強(qiáng)。
