北京時間7月6日晚間，美股三大指數(shù)集體高開，道指隨后跳水走弱，費城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)大漲超4%，超威半導(dǎo)體（AMD）（AMD）漲超9%。商品市場方面，國際油價小幅上漲，國際金價震蕩下行。

本周，美聯(lián)儲會議紀(jì)要、SpaceX（SPCX）入指及財報季開幕等重磅事件將陸續(xù)登場，市場波動或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。

美股三大指數(shù)集體高開

數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間22:40，道瓊斯工業(yè)指數(shù)（1B0001）下跌0.2%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)上漲1.15%，納斯達(dá)克綜合指數(shù)（IXIC）上漲0.58%。

板塊方面，截至發(fā)稿，費城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)大漲超4%，超威半導(dǎo)體（AMD）漲超9%，泰瑞達(dá)（TER）、安森美半導(dǎo)體（ON）、藍(lán)博士半導(dǎo)體（881121）漲超7%，高通（QCOM）、邁威爾科技（MRVL）漲超5%。

消息面上，高盛（GS）將AMD目標(biāo)價從450美元上調(diào)至640美元。高盛（GS）此次上調(diào)AMD目標(biāo)價，是華爾街近期密集調(diào)整AI半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈估值邏輯的最新動作。過去一個月，從美銀上調(diào)服務(wù)器CPU市場規(guī)模預(yù)測，到高盛（GS）、摩根士丹利（MS）、野村等機構(gòu)相繼調(diào)高鎧俠、SIMO、臺積電（TSM）等目標(biāo)價，顯示出資本對AI需求正從GPU加速器向更廣泛的服務(wù)器CPU、存儲、先進(jìn)封裝（886009）及設(shè)備材料等基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸傳導(dǎo)。這并非孤立事件，而是AI資本開支向供應(yīng)鏈深處傳導(dǎo)的明確信號。

美國銀行（BAC）此前發(fā)布報告顯示，近期的半導(dǎo)體（881121）板塊下跌只是暫時性調(diào)整，而非AI需求的根本性轉(zhuǎn)變。該行認(rèn)為，費城半導(dǎo)體（SOX）指數(shù)在第二季度暴漲88%后，在第三季度出現(xiàn)11%的回調(diào)，恰好與板塊歷史上季節(jié)性疲軟的規(guī)律相吻合，是一次“健康的重置”，而非趨勢逆轉(zhuǎn)。三星電子將在周二公布業(yè)績，這家芯片制造商今年以來股價已上漲165%，其財報表現(xiàn)將受到密切關(guān)注。幾天后，SK海力士（SKHY）還將推進(jìn)規(guī)模280億美元的美國上市。

大型科技股漲跌不一，截至發(fā)稿，美國科技七巨頭指數(shù)上漲0.55%。特斯拉（TSLA）漲超2%，蘋果（AAPL）、英偉達(dá)（NVDA）漲近1%，Meta（META）、谷歌、亞馬遜（AMZN）小幅上漲，微軟（MSFT）跌超1%。

中概股方面，截至發(fā)稿，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)漲0.75%。阿特斯太陽能（CSIQ）、邁斯智能引擎漲超5%，水滴（WDH）公司、新氧（SY）漲超4%，蔚來（NIO）、嗶哩嗶哩（BILI）、虎牙（HUYA）漲超3%。

國際金價下跌

數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間7月6日22:51，WTI原油期貨價格上漲0.15%，報68.88美元/桶；布倫特原油期貨價格上漲0.35%，報72.37美元/桶。

貴金屬（881169）方面，數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間7月6日22:51，倫敦金現(xiàn)價格下跌0.92%，報4135.62美元/盎司；COMEX黃金期貨下跌0.85%，報4151.9美元/盎司。

申銀萬國期貨認(rèn)為，貴金屬（881169）震蕩下行。美伊談判再度反復(fù)，疊加市場加息預(yù)期升溫，美債利率和美元指數(shù)走高，對貴金屬（881169）形成壓制。但由于此前油價已經(jīng)大幅下挫，通脹風(fēng)險下降，且美國就業(yè)市場復(fù)蘇態(tài)勢仍不穩(wěn)固，年內(nèi)加息必要性不強，高利率環(huán)境壓制有望逐步緩解。中長期維度看，貴金屬（881169）價格中樞具備持續(xù)上行基礎(chǔ)：全球地緣政治風(fēng)險中樞抬升，政治經(jīng)濟秩序重構(gòu)仍在持續(xù)，同時美國財政壓力加劇，去美元化進(jìn)程將持續(xù)推進(jìn)，全球央行增持黃金儲備的趨勢延續(xù)。白銀、鉑金、鈀金兼具金融與工業(yè)雙重屬性，整體跟隨貴金屬（881169）板塊運行，向上彈性打開依賴工業(yè)需求的配合。

本周前瞻：美聯(lián)儲紀(jì)要、SpaceX入指、財報季齊登場

本周最重磅的事件當(dāng)屬美聯(lián)儲6月FOMC會議紀(jì)要的公布。這是新任主席凱文·沃什上任后的首份會議紀(jì)要，市場高度關(guān)注其政策思路的細(xì)節(jié)。

在6月點陣圖中，半數(shù)投票委員預(yù)計2026年年內(nèi)至少加息一次，貨幣市場已完全定價12月加息25個基點。

不過，近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半：6月新增非農(nóng)就業(yè)僅5.7萬人，大幅不及預(yù)期，但失業(yè)率小幅走低；物價壓力有所降溫，能源（850101）價格回落也緩解了通脹擔(dān)憂。

SpaceX（SPCX）將于7月7日美股開盤前正式納入納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)，從6月12日IPO到納入核心指數(shù)僅15個交易日，創(chuàng)下納指100創(chuàng)立以來最快紀(jì)錄。

這一快速納入得益于納斯達(dá)克（NDAQ）今年5月實施的新規(guī)：市值排名進(jìn)入指數(shù)前40位的超大型新股，上市滿15個交易日后即可申請納入。市場普遍認(rèn)為，這一規(guī)則調(diào)整很大程度上是為SpaceX（SPCX）量身定制。值得關(guān)注的是，由于納斯達(dá)克100（NDX）采用權(quán)重上限規(guī)則，SpaceX（SPCX）入指初始權(quán)重將被限制在1%以下，但其對指數(shù)情緒和被動資金流向的帶動效應(yīng)不可小覷。

除了上述事件外，本周另一大看點當(dāng)屬SK海力士（SKHY）將于7月10日（周五）正式在納斯達(dá)克（NDAQ）掛牌上市，發(fā)行美國存托憑證（ADR）。這起募資規(guī)模約280億美元的IPO，有望成為美股史上規(guī)模最大的外國公司IPO，僅次于上個月SpaceX（SPCX）創(chuàng)下的857億美元紀(jì)錄。

本周，美股二季度財報季正式拉開序幕。達(dá)美航空（DAL）將于7月10日盤前公布財報，百事（PEP）公司將于7月9日盤前率先披露。兩家公司分別對應(yīng)出行消費（883434）與必選消費（883434），是觀測美國居民消費（883434）景氣度的關(guān)鍵窗口。今年美股市場上漲很大程度上依賴于業(yè)績超預(yù)期表現(xiàn)，即將開啟的財報季或?qū)⒊蔀橥苿用拦蛇M(jìn)一步上漲的重要催化劑。