盤前市場動向

1. 7月8日(周三)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌1.15%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)期貨跌0.92%，納指期貨跌1.38%。

2. 截至發(fā)稿，德國dax（GDAXI）指數(shù)跌2.16%，英國富時100指數(shù)（FTSE）跌1.33%，法國cac40（FCHI）指數(shù)跌2.01%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.85%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲5.51%，報74.32美元/桶。布倫特原油漲5.69%，報78.38美元/桶。

市場消息

美伊沖突再升級！當(dāng)?shù)貢r間7月8日凌晨，伊朗南部多地傳出爆炸聲。美方隨后稱對伊朗沿海目標(biāo)發(fā)動新一輪空襲，并宣布撤銷日前發(fā)布的對伊朗石油生產(chǎn)、交付和銷售為期60天的授權(quán)，以此對伊朗近期在霍爾木茲海峽附近襲擊船只行為作出“嚴(yán)厲回應(yīng)”。伊朗方面隨后指出，美方的襲擊、恢復(fù)對伊石油制裁等措施嚴(yán)重違反伊美諒解備忘錄，表示“強烈譴責(zé)”。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊稱打擊了85個位于巴林和科威特的美軍目標(biāo)，作為對美軍違反?；鸬幕貞?yīng)。此外，美國總統(tǒng)特朗普7月8日在在北約峰會上稱，他認(rèn)為美伊諒解備忘錄“已終結(jié)”。特朗普在回答記者提問時說，他認(rèn)為諒解備忘錄“已終結(jié)”，會告知美方談判人員。特朗普還表示，不想再同伊朗方面打交道。

從AI算力貝塔轉(zhuǎn)向“現(xiàn)金流防御”! AI半導(dǎo)體（881121）回調(diào)之際，華爾街策略風(fēng)向切換至“低壓力優(yōu)質(zhì)股”。華爾街金融巨頭杰富瑞建議投資者們近期持有高質(zhì)量、低獲利了結(jié)壓力且低擁擠度股票，以安然度過可能出現(xiàn)的夏季科技股大回調(diào)——在與AI投資熱潮相關(guān)的AI半導(dǎo)體（881121）擁擠交易出清與去杠桿風(fēng)波以及AI創(chuàng)收路徑擔(dān)憂加劇之際，市場波動正在大幅上升。杰富瑞最新觀點與摩根士丹利（MS）資深策略師威爾遜等頂級策略師觀點一致，即從高擁擠度、高杠桿且高貝塔的AI算力交易主題中階段性降低倉位，轉(zhuǎn)向高質(zhì)量、低動量、充裕現(xiàn)金流以及今年漲幅遠(yuǎn)不及科技股票的強勁基本面周期（883436）板塊與防御類股票。

納指年內(nèi)漲18%后漲勢熄火?預(yù)測平臺多空博弈五五開，年內(nèi)沖破33000點概率僅27%。納斯達克100（NDX）指數(shù)在2026年已上漲約18%，但預(yù)測市場平臺 Kalshi 上的交易員認(rèn)為該指數(shù)在2026年下半年不會再走高太多。投機者認(rèn)為，這一科技股權(quán)重很高的指數(shù)在2026年收盤突破30000點的概率大約是五五開(50對50)，這一關(guān)口是該指數(shù)在5月下旬首次跨越的。納斯達克100（NDX）指數(shù)在2026年的大幅暴漲，發(fā)生在美股大盤于3月30日觸及由美伊戰(zhàn)爭引發(fā)的低點之后。從那時起到6月2日期間，在市場對人工智能（885728）交易重拾信心的推動下，由納斯達克100（NDX）家最大非金融股票組成的該指數(shù)飆升了33%以上。但如今的交易員似乎認(rèn)為，這輪牛市已經(jīng)沒有多少動力了。

加息仍被定價，但期權(quán)交易員卻悄悄轉(zhuǎn)向：押注美聯(lián)儲“鷹”不下去。期權(quán)交易員正加大押注，認(rèn)為整體市場高估了美聯(lián)儲今年加息的幅度。這一偏鴿派轉(zhuǎn)向始于上周。美聯(lián)儲主席沃什在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行研討會上表示，通脹風(fēng)險近來已有所下降。此后，與有擔(dān)保隔夜融資利率(SOFR)掛鉤的期權(quán)資金流便持續(xù)偏向那些有望在互換市場加息預(yù)期消退時獲益的頭寸。在當(dāng)前的宏觀背景下，一些策略師開始質(zhì)疑互換市場對美聯(lián)儲政策緊縮的定價。隨著中東沖突緩和，油價正跌回2月下旬戰(zhàn)爭爆發(fā)前的水平，油價下跌正在緩解整體通脹憂慮。本周一個尤為突出的頭寸體現(xiàn)了這種對沖操作——買入SOFR看漲期權(quán)，押注美聯(lián)儲政策風(fēng)向徹底轉(zhuǎn)向，即央行在今年年底前降息而非提高借貸成本。

美聯(lián)儲“三把手”：能源（850101）下跌助推通脹回落，當(dāng)前貨幣政策仍處于有利位置。紐約聯(lián)儲主席約翰·威廉姆斯（WMB）表示，他預(yù)計能源（850101）價格的下跌將在未來幾個月內(nèi)推動整體通脹回落，同時他重申美聯(lián)儲目前的政策處于良好位置。威廉姆斯（WMB）表示：“由于我們將看到的能源（850101）價格下跌，我對近期的通脹前景確實感到稍微樂觀了一點?！?他補充道：“我的觀點是，貨幣政策已經(jīng)處于有利位置”，能夠?qū)崿F(xiàn)美聯(lián)儲的職責(zé)使命。威廉姆斯（WMB）還表示，勞動力市場正在趨于穩(wěn)定，而經(jīng)濟增長依然保持穩(wěn)固。這位紐約聯(lián)儲負(fù)責(zé)人表示，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)成員之間存在“強烈共識”，決定在其6月會議后發(fā)表的聲明中取消對未來利率路徑的前瞻性指引。

個股消息

美股科技股延續(xù)跌勢。周三美股盤前，截至發(fā)稿，存儲芯片（886042）股齊跌，閃迪（SNDK）(SNDK.US)跌超5%，西部數(shù)據(jù)（WDC）(WDC.US)、美光科技（MU）(MU.US)跌超4%，希捷科技（STX）(STX.US)跌超3%。光通信股方面，Astera（ALAB） Labs(ALAB.US)、AXT（AXTI） Inc(AXTI.US)、credo technology（CRDO）(CRDO.US)跌超4%，Coherent（COHR）(COHR.US)、邁威爾科技（MRVL）(MRVL.US)、康寧（GLW）(GLW.US)跌超3%，諾基亞（NOK）(NOK.US)、Lumentum(lite（LITE）.US)、Tower半導(dǎo)體（TSEM）(TSEM.US)跌超2%。此外，英特爾（INTC）(INTC.US)、AMD(AMD.US)、甲骨文（ORCL）(ORCL.US)跌超2%，高通（QCOM）(QCOM.US)、阿斯麥（ASML）(ASML.US)、Meta（META）(Meta（META）.US)、亞馬遜（AMZN）(AMZN.US)、英偉達（NVDA）(NVDA.US)、谷歌(GOOGL.US)跌近2%。

AI搜索領(lǐng)域霸主Perplexity采用Vera CPU! 智能體狂潮之下英偉達（NVDA）(NVDA.US)劍指2000億美元通用計算戰(zhàn)場。AI搜索領(lǐng)軍平臺Perplexity AI確認(rèn)，其計劃大規(guī)模使用英偉達（NVDA）獨家打造的數(shù)據(jù)中心中央處理器(即數(shù)據(jù)中心CPU)——Vera CPU。眼下這家全球最高市值公司兼AI芯片超級巨頭正努力擴大其市場份額，并挑戰(zhàn)英特爾（INTC）(INTC.US)和AMD(AMD.US)這兩家在數(shù)據(jù)中心CPU領(lǐng)域根基極其深厚的兩大x86架構(gòu)CPU超級巨頭。英偉達（NVDA）管理層前不久表示，預(yù)計到本財年末，其“Vera”CPU產(chǎn)品將累計產(chǎn)生大約200億美元銷售額;與其人工智能（885728）專用AI GPU系列產(chǎn)品相比，這是一款更通用級別的計算芯片。隨著OpenAI、Anthropic和DeepSeek等人工智能（885728）公司都在聚焦打造自己的人工智能（885728）訓(xùn)練/推理加速芯片，Vera CPU芯片是英偉達（NVDA）推動銷售額愈發(fā)多元化努力的重要組成部分。

蘋果（AAPL）(AAPL.US)與博通（AVGO）(AVGO.US)重磅定制ASIC協(xié)議細(xì)節(jié)披露：價值超300億美元，“美國制造”150億顆芯片。蘋果（AAPL）周三宣布與博通（AVGO）達成的多年期協(xié)議預(yù)計總金額將超過300億美元，雙方將共同設(shè)計并生產(chǎn)用于蘋果（AAPL）多款產(chǎn)品的定制芯片組件及前沿?zé)o線連接技術(shù)。根據(jù)協(xié)議，博通（AVGO）將在美國生產(chǎn)超過150億顆芯片，并在科羅拉多州柯林斯堡工廠投資15億美元擴建和升級產(chǎn)能。博通（AVGO）周一已向美國證券交易委員會(SEC)提交文件，披露雙方技術(shù)合作將延長至2031年，博通（AVGO）將為蘋果（AAPL）多代產(chǎn)品開發(fā)并供應(yīng)一系列定制ASIC(專用集成電路)芯片產(chǎn)品。作為協(xié)議的一部分，博通（AVGO）將投資15億美元擴建其位于科羅拉多州柯林斯堡的制造工廠。

?？松梨冢╔OM）(XOM.US)預(yù)告業(yè)績：中東沖突驅(qū)動油價暴漲，Q2單季利潤激增近40億美元。受伊朗沖突推動國際油價走高，埃克森美孚（XOM）第二季度盈利躍升近40億美元。這家總部位于得克薩斯州斯普林斯的公司在周二的一份聲明中表示，原油市場大漲帶來37億美元的利潤增量，此外煉油與化工（850102）業(yè)務(wù)又貢獻了33億美元的額外收益。但埃克森美孚（XOM）指出，上述利好因素部分被中東地區(qū)生產(chǎn)中斷所造成的約12億美元損失所抵消。該公司將于7月31日正式發(fā)布完整財報。聲明還顯示，?？松梨冢╔OM）第二季度與實物貨物交割相關(guān)的衍生品頭寸預(yù)計將帶來約26億美元的利潤。

全球鐵礦石出口樞紐面臨停擺風(fēng)險!必和必拓（BHP）(BHP.US)黑德蘭港部分員工將舉行罷工。工會周三表示，必和必拓（BHP）位于澳大利亞西澳大利亞州黑德蘭港鐵礦石碼頭的員工將于7月16日舉行持續(xù)8小時的罷工。此舉將升級工會與這家礦業(yè)巨頭之間的緊張關(guān)系，并可能使部分鐵礦石供應(yīng)面臨風(fēng)險。此次工業(yè)行動將涉及黑德蘭港這一全球最大鐵礦石出口港的操作員及維修人員，他們由聯(lián)合港口工會代表。工會周三在一份聲明中表示，員工尋求達成一項新的協(xié)議，以認(rèn)可其專業(yè)技能、艱苦的工作環(huán)境以及所承擔(dān)的重大個人成本。必和必拓（BHP）一位發(fā)言人表示，公司“仍專注于達成一項公平、具有競爭力且合理的協(xié)議”。