當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月9日（周四），在美軍連續(xù)第二天空襲伊朗、打擊約90個(gè)目標(biāo)的背景下，美股三大股指集體收漲。標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.81%，報(bào)7543.64點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)（IXIC）漲1.30%，報(bào)26206.89點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJI）漲139.02點(diǎn)，漲幅0.27%，報(bào)52487.41點(diǎn)。同期納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)上漲1.6%，信息技術(shù)與非必需消費(fèi)（883434）品板塊領(lǐng)漲。
納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)周四收漲0.56%。截至收盤，阿里巴巴（BABA）漲1.98%、拼多多（PDD）漲1.35%、網(wǎng)易（NTES）漲0.47%、京東（JD）漲0.4%、百度（BIDU）跌0.09%、攜程（TCOM）漲0.12%、理想汽車（LI）跌1.73%、富途控股（FUTU）漲1.45%、嗶哩嗶哩（BILI）跌1.05%、蔚來(lái)（NIO）跌2.45%。
盤面能頂住地緣風(fēng)險(xiǎn)最直接的支撐來(lái)自油價(jià)。特朗普稱伊朗方面主動(dòng)來(lái)電、希望達(dá)成協(xié)議，原油期貨應(yīng)聲走低。WTI下跌2%，收于每桶72美元附近；布倫特收于每桶76美元附近，此前在周三上漲5.2%。MS NOW援引卡塔爾和巴基斯坦官員消息稱，兩國(guó)調(diào)解人正推動(dòng)雙方重返談判桌。而就在周三，特朗普還表示可能不再有興趣與伊朗談判，此前更宣布雙方?；?quot;已經(jīng)結(jié)束"。
沖突本身并未降溫。美國(guó)中央司令部證實(shí)，這是連續(xù)第二天對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)打擊；導(dǎo)火索是德黑蘭襲擊霍爾木茲海峽及周邊商船，這條關(guān)鍵水道的通行已明顯放緩。
AI故事?lián)巫×吮P面，代價(jià)是自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)
比油價(jià)更關(guān)鍵的是，投資者認(rèn)定AI投資周期（883436）沒(méi)有斷。VanEck半導(dǎo)體ETF（512480）漲2.5%，美光科技（MU）漲4.5%，閃迪（SNDK）漲7.6%，本周早些時(shí)候芯片股剛經(jīng)歷一輪劇烈拋售。高盛（GS）交易部門在報(bào)告中稱，與客戶的交流未顯示出對(duì)AI交易或資本開支敘事存在實(shí)質(zhì)性基本面擔(dān)憂，客戶普遍認(rèn)為此前的平倉(cāng)更多是技術(shù)性的。
貝萊德（BLK）的Helen Jewell判斷，對(duì)AI支出的承諾還能支撐這一主題兩到三年。但她同時(shí)指出，最大的那幾家科技公司已開始出現(xiàn)自由現(xiàn)金流為負(fù)，并越來(lái)越依賴債券市場(chǎng)為建設(shè)融資。美光宣布，計(jì)劃到2035年投入超過(guò)2500億美元，加快在美國(guó)的晶圓廠與技術(shù)投資。Meta（META）低開高走，收漲4.7%。路透社援引內(nèi)部備忘錄稱其AI芯片將于9月開始制造，扎克伯格另表示正考慮把部分AI基礎(chǔ)設(shè)施出租給外部方。
對(duì)AI資產(chǎn)的胃口也延伸到一級(jí)市場(chǎng)。sk海力士（SKHYV）美國(guó)IPO據(jù)稱獲超過(guò)7倍認(rèn)購(gòu)，指導(dǎo)發(fā)行價(jià)149美元，其美國(guó)存托憑證定于周五開始交易。
風(fēng)險(xiǎn)并未消失。Verdence首席投資官M(fèi)egan Horneman警告，眼下局勢(shì)"極具通脹性，也極不確定"，"可能明天就結(jié)束，也可能演變成更大的事件"。她認(rèn)為投資者或許已對(duì)這場(chǎng)沖突"打打停停"的節(jié)奏"有點(diǎn)免疫"，波動(dòng)仍將持續(xù)；而當(dāng)前點(diǎn)位的股市，可能并未計(jì)入美聯(lián)儲(chǔ)下半年至少加息一次的可能性。她強(qiáng)調(diào)，問(wèn)題"不只是油價(jià)"。AI投資長(zhǎng)期或有通縮效應(yīng)，但在近期，持續(xù)的投資、強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和不肯收手的消費(fèi)（883434）者，都是通脹性的。（國(guó)際財(cái)聞匯）
